FinexAnalýzyTěmto akciím věří i Warren Buffett! Aktuálně nabízí 30% slevu
Těmto akciím věří i Warren Buffett! Aktuálně nabízí 30% slevu
Digitální banka Nubank zažívá pokles akcií o 30 %, přesto její růst zákazníků a ziskovost naznačují slibnou budoucnost na latinskoamerickém trhu. Jsou tu ale i rizika. Vyplatí se do Nubank investovat?
Aktuální slevy lákají na mnoho zajímavých příležitostí. Jednou z nich je NU Holdings, běžně známá jako Nubank, největší digitální banka v Latinské Americe. Akcie této společnosti se obchodují s přibližně 30% diskontem vůči svému historického maximu.
Pokles akcií této banky ale začal již před půl rokem, není tedy způsoben pouze aktuálním celním chaosem Donalda Trumpa. Investoři si proto kladou otázky, zda je vhodné do této akcie investovat.
Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 75 % účtů retailových investorů peníze.
Explozivní růst
Za vzestupem Nubank stojí její inovativní model “neobanky”, který obchází tradiční banky a přechází na digitální přístup. Tento model jí pomohl rozšířit zákaznickou základnu v Brazílii, Mexiku a Kolumbii.
V letech 2021 až 2024 se počet zákazníků více než ztrojnásobil, z 33,3 milionu na 114,2 milionu.
Tržby společnosti rostly společně s počtem zákazníků. Za rok 2024 tržby stouply o skvělých 47 % a v předchozích letech byl růst ještě působivější.
Zdroj: www.tradingview.com
Tržby a provozní zisk Nubank
Tato expanze je způsobena jednoduchostí platformy a rozšiřováním jejího fintech ekosystému. Nubank nyní nabízí služby, jako jsou běžné účty, kreditní karty, půjčky, pojištění a další.
Pohled analytika XTB, Tomáše Cverny
NU Holdings je zajímavým brazilským fintechem, který aktuálně expanduje do Mexika a Kolumbie.
Společnost má klientskou základnu čítající 114 milionů klientů, což ji dává silnou provozní páku, díky které může provádět cross-selling produktů nebo získávat nové klienty.
Pozici v NU držel i legendární investor Warren Buffett, tu však zredukoval do méně významné podoby.
Brazilský Fintech NU Holdings má úvěrové portfolio tvořeno převážně z kreditních karet, což je jeden z nejrychleji rostoucích segmentů brazilského bankovního trhu.
S vyšší expozicí na tento trh se pojí i vyšší delikvence spotřebitelů kvůli dlouhodobě vysokým úrokovým sazbám. NU je růstovou akcií, čemuž odpovídá i její ohodnocení.
Myslím si, že vzhledem k vysokému očekávání investorů a konkurenci na trhu, která se postupně dostává na výsluní, není aktuální valuace na úrovni 6,9x P/B zajímavá.
Varovné signály
Banka sice roste, ale její akcie klesají. Možná se trh “namlsal” růstem, který banka předvedla v roce 2022 nebo 2021, takže výsledky za rok 2024 z tohoto pohledu přinesly vystřízlivění.
Vysoká očekávání nesplnily ani výsledky za 4. čtvrtletí 2024. Upravený čistý zisk sice rostl o 87 %, ale celkově tato čísla analytiky spíše zklamala.
Tržby za toto čtvrtletí činily 2,99 miliardy USD, což bylo pod očekávanými 3,29 miliardy USD.Čistá úroková marže klesla o 70 bazických bodů na 17,7 %, což odráží volatilitu měnových kurzů a strategické úpravy v oblasti vkladů v Mexiku a Kolumbii.
Analytici také vyjádřili obavy ohledně alternativních zdrojů příjmů, jako jsou půjčky na výplaty v Brazílii, Mexiku a Kolumbii.
Podle analytiků totiž tyto nové příjmy nemusí dostatečně rychle nahradit zpomalení v segmentech kreditních karet a osobních půjček v Brazílii.
Akcie Nubank se obchodují za 21násobek forwardového zisku (P/E) a méně než čtyřnásobek letošních tržeb (P/S). Pro někoho to možná je stále vysoká hodnota, která může odrazovat.
Inspirací ale může být Warren Buffett. Ten se vyšších hodnot poměrových ukazatelů nebojí a jeho firma Berkshire Hathaway drží v Nubank 40 milionů akcií.
Buffett možná vidí v této akcii velký růstový potenciál. Analytici totiž předpokládají, že v letech 2024 až 2027 dosáhnou tržby Nubank 32% růstu a zisk na akcii (EPS) bude růst o 27 %.
Obrovský nevyužitý trh
Budoucí růst Nubank by mohl být podpořen nevyužitým potenciálem na latinskoamerickém trhu.
Podle Světové banky bylo v roce 2021 přibližně 122 milionů lidí, tedy 26 % obyvatel regionu, bez bankovního účtu. Pro srovnání, v USA bylo nebankovních pouze 4,5 % obyvatel.
Nenasycenost na latinskoamerickém trhu představuje pro Nubank šanci získat miliony nových uživatelů.
Když vše půjde podle předpokladů, akcie Nubank by se mohly oživit. Pokud ale ani další výsledky nesplní vysoká očekávání, pokles akcií by mohl pokračovat.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
