17. díl Seriálu technické analýzy – Cenová formace Cup with handle

Formace známá jako “Cup with Handle” není žádnou novinkou. Poprvé ji popsal William J. O’Neil na konci 80. let, a od té doby se stala oblíbeným nástrojem nejen drobných obchodníků, ale i velkých institucionálních investorů.

Její popularita spočívá v jednoduchosti, vizuální přístupnosti a dlouholeté ověřené účinnosti na různých trzích.

Jak formace Cup with Handle vypadá?

Když akcie testuje předchozí maxima, často čelí prodejnímu tlaku od investorů, kteří dříve nakupovali na těchto úrovních.

Tento tlak může způsobit konsolidaci ceny s tendencí k poklesu po dobu několika dnů i týdnů, než začne cena znovu růst.

Formace Cup with Handle je většinou považována za býčí pokračovací vzor a používá se k identifikaci příležitostí k nákupu.

Někteří autoři tuto formaci berou i jako reverzní formaci v klesajícím trendu, která naznačuje možnost obratu.

Formace “Cup with Handle” se skládá ze dvou hlavních částí:

1. Hrneček (Cup): Trh nejprve dosáhne lokálního maxima, odkud začne klesat. Tento pokles tvoří oblé dno, které se nakonec vrací zpět na úroveň původního maxima. Ideální tvar cupu je zaoblený, připomínající “U”. Pokud je dno příliš ostré a vypadá jako “V”, formace je méně spolehlivá.

2. Ouško (Handle): Když cena dosáhne úrovně původního maxima, často dochází k drobné korekci. Tato část připomíná ouško hrnečku a může mít tvar klesajícího koridoru nebo malé “U”. Handle značí, že trh nabírá sílu k proražení rezistence.

Schematicky máme celou formaci znázorněnu na následujícím obrázku.

Zdroj: Finex

Celkově formace signalizuje, že po fázi konsolidace a korekce trh směřuje k výraznějšímu růstu.

Co vzít v úvahu při hledání formace Cup with Handle

• Délka: Šálky s delšími a zaoblenějšími dny poskytují silnější signály. Vyhýbejte se šálkům s ostrým tvarem “V”.
• Hloubka: Ideálně by šálek neměl být příliš hluboký. Totéž platí pro ucho, které by mělo zůstat v horní polovině vzoru šálku.
• Objem: Objem (volume) by měl klesat, jak cena klesá, a zůstávat podprůměrný v základně šálku. Když akcie začne růst zpět k testování předchozích maxim, měl by se objem zvýšit.
• Retest předchozí rezistence: Není nutné, aby cena dosáhla přesně stejného maxima, ale čím dále je vrchol ucha od maxima, tím výraznější musí být následný průlom.
• Časový rámec: Formace může vznikat na jakýchkoli časových rámcích. Na vyšších rámcích je pattern spolehlivější.

Tato formace vzniká na všech instrumentech. Nemusíme se tedy při jejím obchodování nijak omezovat.

Pokud budete chtít využít pro potvrzení vstupu volume, je dobré vědět, že volume na CFD kontraktech má určitá specifika, se kterými se můžete seznámit v tomto článku.

Jak obchodovat formaci Cup with Handle?

Existují dva hlavní přístupy k obchodování této formace:

Konzervativní přístup

Pokud preferujete bezpečnější strategii, počkejte na dokončení celé formace. To znamená, že vyčkáte, až se vytvoří jak cup, tak handle, a až cena uzavře nad úrovní rezistence.

Zdroj: www.tradingview.com

Tato situace je zakreslena na výše uvedeném obrázku. Tento přístup minimalizuje riziko falešného proražení, ale nevýhoda je, že vás připravit o část zisku.

Může také znamenat nevýhodný poměr zisku vůči riziku, protože stop loss je podstatně širší.

V našem příkladě v okamžiku poslední cenové kotace obchod dosáhl pouze na 0.75násobek rizika, což je velice málo.

Ideální poměr zisku vůči přijatému riziku je minimálně 2:1.

Agresivní přístup

Agresivní obchodníci vstupují již při proražení handle. To může být buď okamžité (po prvním proražení), nebo opatrnější, kdy čekáte na uzavření svíčky nad handle.

Tento přístup nese vyšší riziko, ale umožňuje vám vstoupit do obchodu dříve.

Zdroj: www.tradingview.com

Při agresivní variantě je možnost dosáhnout lepšího poměru ve prospěch zisku. V tomto konkrétním případě je zisk vůči riziku již vyšší než 2:1. To je dobré.

Na druhou stranu je vyšší pravděpodobnost, že transakce skončí na stop lossu, protože v dané chvíli je méně jisté, že trh bude chtít dále růst, protože ještě musí překonat překážku v podobě rezistence na nejvyšším bodě celé formace.

Pravidla pro stop loss a take profit

• Stop loss se obvykle umístí pod nejnižší cenu Handle (ouška). Možnost je také umístění stop lossu pod dno celé formace. Pak ale bude nevýhodný poměr zisku vůči riziku.
• Take profit je ve stejné vzdálenosti jako je hloubka formace.

Na dalším obrázku máme příklad obchodu na indexu S&P 500 s poměrně agresivním vstupem, který vznikl při proražení Handle.

Zdroj: www.tradingview.com

Stop loss je pod nejnižším bodem Handle a take profit se rovná hloubce formace.

V tomto případě by take profit byl zasažen poměrně se štěstím. Jak vidíte, cena se později otočila, a nakonec by celá transakce skončila na stop lossu, pokud bychom zisk nevzali. Psychologicky by to byla velice nepříjemná situace.

Znamená to, že formace samozřejmě není 100% spolehlivá a jako všechno v technické analýze, má i tento pattern svoje rizika.

Rizika a chyby při použití formace

Mezi nejčastější chyby a rizika formace Cup with Handle patří:

1. Tvar cupu: Pokud má dno ostrý tvar “V”, místo zaobleného “U”, spolehlivost formace klesá.
2. Doba formování: Vzor může trvat příliš dlouho, což může vést k chybným interpretacím.
3. Hloubka šálku: Příliš mělké nebo hluboké šálky mohou vést k falešným signálům.
4. Neúplný vzor: Někdy se šálek vytvoří bez charakteristického ucha.
5. Nespolehlivost u nelikvidních akcií: Formace může selhat, pokud trh neprojde dostatečně silně nebo pokud dojde k výkyvům objemů obchodů.
6. Velikost handle: Handle by nemělo být příliš malé, ale ani příliš velké. Obě extrémní varianty mohou naznačovat, že trh nevytváří správnou strukturu.
7. Subjektivita: Formace není exaktní nástroj. Rozpoznání správného tvaru vyžaduje zkušenosti a praxi.

Z toho vyplývá, že obchodník by neměl spoléhat pouze na samotnou formaci. Stejně jako všechny další metody technické analýzy by měl být i tento vzor používán ve spojení s dalšími signály anebo indikátory.

Shrnutí na závěr

Formace Cup with Handle je oblíbeným nástrojem technické analýzy díky své jednoduchosti. Správné použití vyžaduje pečlivou analýzu tvaru, hloubky a délky formace.

Cup with Handle naznačuje pokračování rostoucího trendu.

Ačkoli formace není stoprocentně spolehlivá, může být silným nástrojem pro identifikaci nákupních příležitostí, zvláště v kombinaci s dalšími indikátory a správným řízením rizik.

Obchodník se může rozhodnout mezi konzervativním a agresivním přístupem obchodování této formace a to v závislosti na jeho toleranci rizika a zkušenostech.

FAQs – Na co se nejčastěji ptáte