Nike i Lululemon jsou v očích investorů etablovanými značkami s globálním dosahem a silným brandem. Přesto se tyto akcie, potažmo jejich akcie, nachází v odlišných fázích růstového cyklu a čelí odlišným výzvám.
Zatímco Nike se snaží o obrat a restrukturalizaci, Lululemon naráží na zpomalující růst. Obě společnosti přitom překonaly očekávání ohledně čtvrtletních výsledků – přesto jejich akcie klesly.
Jako investor tak musíte jít hlouběji a porovnat, která firma má lepší vyhlídky do budoucna.
Přesto její výhled na rok 2025 zklamal. Firma očekává tržby ve výši 11,23 miliardy dolarů a čistý zisk 15,05 USD na akcii, obojí pod odhady analytiků. Reakcí trhu byl pokles akcií o 26 % v prvním kvartále letošního roku.
Na druhé straně má Lululemon řadu silných stránek:
Hrubá marže 59 % a provozní marže 24 % z ní činí jednu z nejziskovějších firem v odvětví.
Tříletý růst tržeb +19 % ukazuje stále silný tah značky.
Firma dosahuje ROIC 35 %, což značí vynikající efektivitu investovaného kapitálu.
Pro investory to znamená, že Lululemon má zdravý byznys a silný základ. Otázkou zůstává, jak zvládne ochlazení spotřebitelské poptávky a jak rychle se společnosti podaří znovu nastartovat růst.
Nike také překonala očekávání analytiků, ale výhled zůstává opatrný. Firma očekává pokles tržeb ve v tomto kvartále o “nižší desítky procent”, což je důsledkem nižší spotřebitelské poptávky a probíhajících změn v obchodním modelu.
Hlavní metriky ukazují, že Nike je stabilní, ale v některých oblastech za Lululemon zaostává:
Hrubá marže činí 44 %, provozní marže 11 %.
Tříletý růst tržeb je pouhé 1 %.
ROIC dosahuje 28 %, což je solidní, ale nižší než u Lululemon.
Na druhou stranu Nike generuje volný peněžní tok 6 miliard dolarů ročně a má čtyřnásobné obrátky zásob, což ukazuje na silný distribuční řetězec.
CEO Elliott Hill navíc tlačí na návrat k jádrovým sportovním kategoriím a oživuje spolupráce s maloobchodními partnery. Tato strategie by mohla přinést pozitivní obrat, ale zatím vyžaduje trpělivost. V prvním kvartále klesly akcie Nike o více než 16 %.
Opatrní spotřebitelé jako společný nepřítel
Přes odlišné strategie mají obě firmy společného jmenovatele: slabší spotřebitelskou poptávku.
Američtí zákazníci pečlivěji zvažují výdaje, což se odráží i ve výhledech. Pro obě společnosti je klíčové přizpůsobit se změněným nákupním návykům a efektivně řídit zásoby.
Zajímavé je také srovnání ocenění. Akcie Lululemon se obchodují s forward P/E poměrem 22 bodů, zatímco akcie Nike mají vyšší hodnotu 37 bodů.
Info
Pokud by se měl investor rozhodovat mezi růstovým potenciálem a stabilitou, Lululemon představuje dynamiku a efektivitu, zatímco Nike nabízí rozsah a sílu brandu, který se může znovu vrátit na výsluní.
Kdo je lepší sázka na budoucnost?
Krátkodobě se Lululemon jeví jako atraktivnější díky vyšší efektivitě, maržím a návratnosti kapitálu. Pokud dokáže překonat současné zpomalení, může akcie opět silně růst.
Dlouhodobě může Nike překvapit díky probíhající restrukturalizaci, silné značce a globálnímu dosahu. Investoři, kteří hledají stabilitu, mohou ocenit její obranné kvality.
Obě firmy mají své výhody a slabiny. Klíčové bude sledovat vývoj spotřebitelské důvěry a schopnost managementu přizpůsobit se nové ekonomické realitě.
Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 69 % účtů retailových investorů peníze.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
