FinexAnalýzyPoslední tanec Warrena Buffeta: Legendární investor se loučí ve velkém stylu
Poslední tanec Warrena Buffeta: Legendární investor se loučí ve velkém stylu
Warren Buffett upekl poslední velký tah: Berkshire Hathaway kupuje OxyChem za téměř 10 miliard dolarů. Co tato akvizice přinese investorům a proč je pro Berkshire tak důležitá?
Již delší dobu je známo, že se Warren Buffett chystá ke konci roku odejít z Berkshire Hathaway do důchodu. A na rozloučenou po téměř 60 letech ve vedení firmy plánuje poslední významnou akvizici.
Spolu s nastupujícím generálním ředitelem Gregem Abelem totiž dokončuje koupi OxyChem, což je dceřiná společnost Occidental Petroleum, za 9,7 miliardy USD.
Očekává se, že tato transakce bude uzavřena do čtvrtého čtvrtletí, čímž se rozsáhlé portfolio Berkshire rozšíří o strategické aktivum.
Uvažujete o investování do akcií? Vyzkoušejte brokera XTB!
OxyChem je významným hráčem v petrochemickém odvětví. Vyrábí základní chemikálie, jako je soda kaustická, potaš a PVC. Provozuje 23 závodů po celém světě, čímž dále diverzifikuje majetek Berkshire.
Slabé ceny vedly k tomu, že OxyChem dosáhla ve druhém čtvrtletí skromného zisku před zdaněním ve výši 213 milionů USD.
Occidental předpokládá, že v roce 2025 dosáhne zisk před zdaněním 800-900 milionů USD. Vyšší zisky se očekávají v příštím roce, kdy by mělo nastat oživení cen chemických produktů.
Dlouhodobě se předpokládá, že modernizace zařízení bude hnacím motorem významného růstu, který do roku 2026 přinese 1 miliardu USD peněžních toků před zdaněním, přičemž další zisky se očekávají v roce 2027.
Nákup OxyChem v době, kdy je odvětví na dně, ukazuje Buffettovu klasickou trpělivost a prozíravost.
Zaplacení zhruba osminásobku prognózy EBITDA na rok 2025 odpovídá současnému ocenění v odvětví. Pokud jsou předpovědi Occidental přesné, mohla by Berkshire z této transakce výrazně profitovat, což by dále podpořilo akcie Berkshire Hathaway.
Vzestup v odvětví by znamenal, že Berkshire získala cenné aktivum za výhodnou cenu. To je přesně ukázka hodnotového investování, kterým se Buffett řídí celou svoji kariéru.
Co to znamená pro Occidental
Obchod je výhodný i pro Occidental. Tato firma se po akvizici CrownRock v roce 2024 snaží snížit zadlužení, což podnítilo prodej OxyChem.
Transakce vynese 8 miliard USD po zdanění, přičemž 6,5 miliardy USD je určeno na snížení dluhu.
To je v souladu s cílem Occidental snížit zadlužení pod 15 miliard USD, což zvýší její finanční flexibilitu.
Transakce také reflektuje strategické rozhodnutí společnosti zaměřit se více na jádro své činnosti, kterým je těžba ropy a plynu, a méně na chemické divize.
Pro Berkshire Hathaway představuje akvizice chemické divize OxyChem od společnosti Occidental Petroleum strategicky výhodný krok.
Firma tím totiž rozšiřuje své portfolio o stabilní průmyslový podnik, který generujespolehlivé cash flow a není tolik závislý na výkyvech ropných či technologických trhů.
Buffett tak efektivně využívá obrovské hotovostní rezervy Berkshire, které by jinak ležely ladem, a investuje do aktiva s předvídatelnými výnosy.
Akvizice navíc doplňuje už existující 28% podíl Berkshire v mateřské firmě Occidental, čímž posiluje její vliv a zároveň pomáhá stabilizovat společnost, které Buffett dlouhodobě věří.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
