Nový dividendový král přichází na scénu – seznamte se s Universal Corporation

Milovníci dlouhodobých investičních strategií a společností vyplácejících tučnou dividendu, zpozorněte – seznam firem se statusem dividendových králů se nedávno rozrostl o nového člena. Je jím společnost Universal Corporation, která byla založena již v roce 1886 a platí za největšího dovozce a vývozce tabáku na světě.

Připomínáme, že k získání statusu dividendového krále musí firma vyplácet dividendu po dobu 50 po sobě jdoucích let, přičemž ji nikdy nesmí pozastavit a vždy ji meziročně musí zvyšovat. Potřebujete-li osvěžit své znalosti ohledně dividendových králů a aristokratů, více informací najdete v tomto článku.

Universal Corporation v kostce

Jak již bylo řečeno v úvodu, Universal Corporation působí v tabákovém průmyslu. Jedná se o velkoobchodního zpracovatele tabáku, jenž funguje jako prostředník mezi majiteli tabákových plantáží a podniky zabývajícími se výrobou tabáku do dýmek, cigaret a doutníků. V současnosti firma podniká ve více než 30 zemích z celého světa.

V posledních několika letech Universal Corporation pociťovala dopady globálního poklesu zájmu o tabákové výrobky. Zisk na akcii v jejím případě každý rok klesl o zhruba 4 %. Ačkoliv firma trochu expandovala, problémů s profitabilitou se nikdy zcela nezbavila.

Navzdory chmurným vyhlídkám tabákového průmyslu je zde však několik faktorů, které by budoucí zisky firmy mohly příznivě ovlivnit. V neposlední řadě je zde i ona zmiňovaná stabilní dividenda.

Vyhlídky do budoucna

Díky statusu největšího globálního dovozce a vývozce tabáku Universal Corporation spolupracuje s řadou významných hráčů na trhu, přičemž šest z nich platí za největší výrobce tabákových výrobků vůbec. Tato skupina ovládá více než 80 % globálního trhu s tabákem a mezi její členy najdeme giganty jako Philip Morris nebo British American Tobacco.

Vzhledem ke klesající míře kouření ve vyspělých zemích je logické, že v zájmu udržení se na trhu musí firma hledat nové zdroje příjmů. Za první vlaštovku v tomto směru lze považovat akvizici FruitSmart, což je výrobce a zpracovatel ovocných a zeleninových přísad.

S diverzifikací přitom firma hodlá pokračovat i v budoucnu – během následujících pěti let by celá čtvrtina příjmu Universal Corporation měla pocházet z jiných než tabákových zdrojů. Ve světle toho, jak popularita cigaret rok co rok klesá, je to z investičního hlediska dobrá zpráva.

Jedním z hlavních tahounů diverzifikace společnosti má být i akvizice firmy Silva International, která v roce 2020 rozšířila portfolio Universal Corporation o ingredience rostlinného původu. Byznys Silva International je postaven na solidních základech, což dokázal i loňský globální lockdown – v letech jemu předcházejících firma těžila z vysoké poptávky po svých výrobcích ze strany stravovacích zařízení, zatímco během uzávěr se zvýšil zájem z řad výrobců krmiv pro zvířata.

Akcie a dividenda Universal Corporation

Akcie UVV byste v indexu S&P500 hledali marně – jsou zařazeny na seznam titulů s menší kapitalizací S&P SmallCap 600.

Výplata dividend probíhá čtvrtletně, přičemž firma je úspěšně zvyšuje již dlouhých 50 let.

Za zmínku zde stojí skutečnost, že v roce 2018 UVV zvýšila hodnotu vyplácené dividendy z 0,55 USD na akcii na 0,75 USD, což je nárůst o 36 %. Hodnota dividendy vyplacené během srpna roku 2021 má být 0,78 USD, přičemž dividendový výnos se nyní blíží 6 %.

Při pohledu na graf je zřejmé, že se v současnosti (červenec 2021) akcie Universal Corporation obchodují daleko od svých maxim. Na druhou stranu ale v případě rapidnějšího zhoršení situace v tabákovém průmyslu a problémů s diverzifikací byznysu bohužel ještě mají také spoustu prostoru k dalšímu poklesu.

Závěrem

Společnosti Universal Corporation se podařilo něco, co dokázala jen hrstka firem – díky výplatám neklesajících dividend po dobu 50 let vstoupila do elitního klubu dividendových králů. Už samotná tato skutečnost je z investičního hlediska nesmírně zajímavá.

Na druhou stranu ale firma působí v branži tabákového průmyslu, který má svá zlatá léta již definitivně za sebou. Budoucí úspěch společnosti tak bude záviset na její diverzifikaci, což je ale aktuálně velká neznámá.

A právě víra v úspěch diverzifikace je tím, co by mělo být rozhodující pro to, zda do firmy investujete. Ačkoliv status dividendového krále budí respekt, chybí zde jedna z hlavních premis investování do dividendových akcií – solidní, nekontroverzní a zdánlivě neotřesitelný byznys, u něhož se dá v budoucnu očekávat stabilní nárůst poptávky.

A jaký je váš názor na akcie Universal Corporation? Zapojte se do diskuze pod článkem.