Napětí na trzích vrcholí: Dnešek rozhodne o osudu akciového trhu!

Investoři napjatě očekávají dnešní (10. ledna) zprávu o pracovních místech mimo zemědělský sektor v USA – NonFarm Payrolls Report – která by mohla výrazně ovlivnit současnou rally na akciovém trhu.

K napětí přispívají rostoucí výnosy státních dluhopisů, které akciovým investorům dělají pořádné vrásky na čele.

K vysokým očekáváním přispělo také čtvrteční uzavření amerických burz z důvodu státního smutku za bývalého prezidenta Jimmyho Cartera.

Obchodníci, kteří se dnes vrací do práce, budou čelit první významné zprávě o vývoji americké ekonomiky v roce 2025.

Ta by mohla významně změnit současnou tržní dynamiku.

Vývoj na trhu dluhopisů

Výnosy desetiletých státních dluhopisů nedávno dosáhly nejvyšší hodnoty od 25. dubna 2024 a přiblížily se hranici 5 %.

Spread mezi desetiletými a dvouletými státními dluhopisy se rozšířil a dosáhl úrovně, která tu naposledy byla na konci roku 2022.

Strmější výnosová křivka je pro akciové trhy znepokojující, protože vytváří náročné prostředí, kde jsou akcie a dluhopisy pozitivně korelovány.

Výnosová křivka – jak interpretovat její tvar v praxi a v čem spočívá její užitečnost pro běžného investora?

Dopad nadcházející zprávy o pracovních místech

Nadcházející zpráva o pracovních místech by mohla poptávku po akciích buď utlumit, nebo poskytnout indexu S&P 500 pozitivní impuls.

Aktuální vývoj indexu S&P 500

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Váš kapitál může být ohrožen

---

Obchodovat!

Jose Torres, hlavní ekonom Interactive Brokers, vysvětluje, že dopad bude záviset na tom, zda výsledek předčí nebo naopak zůstane za očekáváním.

Pokud americký trh práce zůstane silný a přidá větší počet pracovních míst, než se předpokládalo, mohlo by to tlačit výnosy dluhopisů nahoru, což by zase mohlo mít negativní dopad na ceny akcií.

Torres naznačuje, že údaj o počtu nových pracovních míst přesahující 200 000 by mohl způsobit nárůst desetiletého výnosu na 4,80 % a pokles indexu S&P 500 o 2 %.

• Prognózy Wall Street předpovídají, že za prosinec roku 2024 vzniklo 160 000 pracovních míst
• Investoři budou pozorně sledovat také data o průměrném výdělku za hodinu a míře nezaměstnanosti

Slabší než očekávaná zpráva o nových pracovních místech by mohla akciovým investorům nabídnout dočasnou úlevu a potenciálně zamezit tomu, aby index S&P 500 skončil tento týden ve ztrátě.