FinexAkcieKončí éra klasických IT firem? Software dostal další ránu!
Končí éra klasických IT firem? Software dostal další ránu!
Obavy z dopadu AI znovu dopadly na technologický sektor a poslaly softwarové akcie výrazně níže. Nový model od Anthropic otevřel otázky o budoucnosti celého odvětví. Začíná se lámat dlouhodobý trend?
Americké softwarové akcie se ve čtvrtek prudce propadly. Hlavním důvodem byly narůstající obavy, že nový AI model od startupu Anthropic znovu otevírá otázku, zda umělá inteligence nezačne nebezpečně ukusovat z byznysu tradičnímu softwaru.
Index S&P 500 Software and Services během jediného dne odepsal 2,6 % a od začátku letošního roku ztrácí již 25,5 %.
Celkové napětí na trzích přitom v posledních dnech nakrátko polevilo a investory částečně uklidnila i zpráva o možném příměří mezi USA a Íránem.
Jakmile se však ukázalo, že situace na obou frontách zůstává nadále napjatá, nervozita byla velmi rychle zpět.
Investoři se tak vracejí k palčivé otázce, která ve vzduchu visí už delší dobu: Jak velkou část práce zvládne umělá inteligence brzy zastat úplně sama a kolik prostoru vlastně zbude pro klasické poskytovatele softwaru?
Spouštěčem posledního tržního výprodeje byl nový model Claude Mythos z dílny Anthropicu.
Tento model zatím nebyl zpřístupněn široké veřejnosti, a to právě kvůli obavám, že by mohl nečekaně odhalit kritické slabiny v současně využívaném softwaru.
Přístup k němu má mít jen velmi omezená skupina zhruba 40 technologických hráčů.
Mezi nimi nechybí ani giganti jako Microsoft nebo Google, kteří disponují dostatkem finančních zdrojů i nezbytných dat.
Pokud nový model skutečně dokáže nacházet bezpečnostní mezery, jež v systémech ležely bez povšimnutí celé roky, znamená to dvě zásadní věci: současný software má vážné trhliny a AI postupuje kupředu mnohem rychleji, než trh vůbec čekal.
Právě tato kombinace začíná investory poměrně děsit. Nejde už jen o nafouknutý technologický hype, ale o reálný dopad na zavedené byznys modely softwarových vývojářů.
Propady na burze se ale neomezily jen na poskytovatele kybernetické bezpečnosti. Tituly jako Atlassian, Workday, Adobe, Salesforce nebo Intuit odepsaly zhruba 3,7 až 6,8 %.
Zscaler zaznamenal jeden z vůbec nejhlubších propadů v rámci celého indexu S&P 500. Jeho akcie, jak již bylo zmíněno výše, klesly o 8,8 % bezprostředně poté, co analytici z BTIG snížili tomuto titulu své investiční doporučení na “neutrální”.
Zajímavý je v tomto ohledu i pohled na valuaci podniku. Zscaler se nyní obchoduje zhruba za 31,4násobek očekávaného zisku, zatímco na začátku roku to bylo ještě 55,4. Trh už tedy do ceny stihl část rizika poctivě započítat.
Pod silným tlakem se ocitly i evropské tituly. SAP, Capgemini či Temenos ztratily přibližně 3 až 7 %, což jasně ukazuje, že rozhodně nejde jen o nějaký lokální americký problém.
Trh zatím pochopitelně nemá jasnou odpověď na to, kam přesně se celé odvětví posune. Otázka, zda AI od základů naruší zavedený softwarový byznys, tak zůstává zcela otevřená.
Rychlost tohoto technologického vývoje je ovšem zjevná. Modely jako Claude Mythos názorně ukazují, že AI už nefunguje jen jako šikovný doplněk, ale stává se silou, která může zasahovat do samotných základů fungování produktů.
To logicky nutí investory přehodnocovat dosavadní očekávání. Ne všichni hráči na trhu se totiž dokážou novým pořádkům přizpůsobit stejně rychle. A právě zde může brzy vzniknout propastný rozdíl mezi vítězi a poraženými.
AI začíná měnit rozložení sil
Info
Je zcela evidentní, že umělá inteligence už začala ukusovat z koláče tradičního softwaru.
Zatím se tak sice neděje plošně, ale v některých oblastech už jsou dopady hmatatelné. A akciový trh to začíná propisovat do cen.
Zdaleka to však neznamená konec celého sektoru. Spíše se jedná o přechod do úplně nové fáze, ve které budou mít navrch ti, kteří dokážou AI do svých řešení integrovat nejrychleji.
Ostatní mohou naopak velmi tvrdě narazit. A to je přesně ten důvod, proč se dnes investoři začínají dívat na softwarové odvětví úplně jinou optikou než ještě na začátku letošního roku.
Fanoušek kryptoměn a Bitcoinu především. Na Finex.cz publikuje od roku 2025. Čtenářům přináší novinky ze světa kryptoměn, akciových trhů a komodit (zejména pak drahých kovů).
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
