FinexAkcieKdyž vlády investují do AI: tito vítězové berou vše! Poražení naopak mizí z trhu
Když vlády investují do AI: tito vítězové berou vše! Poražení naopak mizí z trhu
Umělá inteligence se stává státní prioritou. Washington vybírá firmy, které dostanou dotace, zakázky i strategické postavení. A investoři to začínají chápat.
Umělá inteligence (AI) už dávno nepatří jen na technologické konference, ale dostává se do centra politických jednání, kde se rozhoduje o miliardách dolarů a budoucím směru celé ekonomiky.
To, co ještě před pár lety působilo jako hračka pro vývojáře, se dnes mění v nástroj, který může posílit ekonomiku nebo přetvořit geopolitickou sílu jednotlivých zemí.
Zatímco drobní investoři hledají “další Nvidii” a doufají, že chytí nový investiční boom včas, Washington mezitím pracuje mnohem tišeji – a mnohem strategičtěji.
Za zavřenými dveřmi se totiž začíná odehrávat něco, co může změnit pořadí vítězů na celém trhu. Vláda USA začíná určovat:
které společnosti získají přístup k největším zakázkám;
komu stát pomůže s levným kapitálem;
a kdo získá výhodu, kterou si běžná firma nemůže koupit ani za tři úspěšné IPO.
Vývoj ceny akcií Nvidia od spuštění modelu ChatGPT
Z původně “softwarového” příběhu se stal infrastrukturní projekt na úrovni stavby přehrad nebo jaderných elektráren.
Saúdská Arábie nedávno oznámila plán vybudovat datové centrum s 600 000 čipů Nvidia, které má dodat výkon zhruba 500 megawattů.
Info
Prvním klientem má být Muskem založená společnost xAI, takže jeden soukromý startup dostane k dispozici infrastrukturu, jakou dříve spravovaly jen státy nebo telekomunikační giganti.
V USA mezitím prezident podepsal dekret 14179, který ruší část předchozích regulací a ukládá vládě připravit Akční plán pro vedení Ameriky v oblasti umělé inteligence – ten má určit priority a směry federálních investic.
Spolu s programem CHIPS a novým Úřadem strategického kapitálu při ministerstvu obrany, jenž má půjčovat a investovat do firem vyvíjejících kritické technologie, vzniká něco jako státní “superfond” pro budování AI infrastruktury.
Stát se tak začíná chovat podobně jako velký fond rizikového kapitálu.
Rozdíl je v tom, že místo jednoho partnera sedí u stolu celý Washington a jako hlavní argument nepoužívá jen výnos, ale i národní bezpečnost.
Co se stane, když americká vláda koupí kus vaší akcie
Nový trend není jen o dotacích, ale i o přímých majetkových podílech.
Americká vláda v posledních měsících oznámila, že kupuje významné podíly v těžařích kritických minerálů – například 15 % v MP Materials, menší podíl v Lithium Americas nebo podíl v Trilogy Metals.
Vývoj ceny akcií MP Materials, Lithium Americas a Trilogy Metals za posledního půl roku
Tady se ale vyplatí být opatrný. Ano, razítko vlády často přináší velké krátkodobé zisky – ale zároveň zvyšuje riziko, že firma bude zčásti řízená politickými prioritami, nejenom ekonomickými zájmy.
Varování
Když stát rozhoduje, kam poteče kapitál, nemusí jít vždy o efektivní projekty a může se objevit scénář “příliš strategické na to, aby padla”, kdy se ztráty socializují a zisky zůstávají vybraným investorům.
Další úskalí je prosté přecenění. Jakmile se objeví zpráva o novém vládním kontraktu, retailoví investoři často naskakují do akcie až poté, co hlavní růst proběhl.
Jak může drobný investor hledat další “vyvolené” – a nespálit se
V éře umělé inteligence nevznikají největší příležitosti jen v garážích startupů, ale i v tiskových zprávách ministerstev.
První krok je pochopit, jak stát – Donald Trump – přemýšlí.
Veřejné dokumenty ukazují seznam “kritických technologií”, které má americká vláda v hledáčku: polovodiče, pokročilé materiály, kvantové počítače, kyberbezpečnost, energetická infrastruktura.
V každé z těchto oblastí existují velcí hráči typu Nvidia a pak menší firmy, které mohou být cílem budoucích půjček, záruk či majetkových vstupů.
Druhý krok je sledovat konkrétní oznámení:
půjčky ministerstva obrany;
záruky ministerstva energetiky;
regionální pobídky na výstavbu továren;
veřejné tendry na datová centra.
Často existuje několik kandidátů na jeden typ projektu – například více těžařů stejné suroviny. V takové situaci dává smysl vytvořit si malý “koš kandidátů” místo sázky na jediný titul.
Třetí krok je řízení rizika.
“Vládní akcie” mohou být velmi volatilní – politická rétorika, změna administrativy nebo protesty veřejnosti dokážou projekt zpomalit či zrušit.
Typický příklad je těžba lithia, kde se střetávají zájmy elektromobility a ochrany životního prostředí – i podpořený projekt může narazit na soudní spory nebo odpor místních komunit.
Pro začínajícího investora tak může být rozumnější kombinovat jednotlivé akcie s širší expozicí přes tematické fondy nebo ETF zaměřené na polovodiče, kritické minerály nebo AI infrastrukturu.
Ty sice pravděpodobně “neudělají z tisíců miliony” během jednoho roku, ale snižují riziko, že jeden politický obrat zničí celé portfolio.
TIP
Užitečné je přemýšlet o AI infrastruktuře jako o “ropném ekosystému”.
Někdo těží surovinu (kritické minerály), jiný ji rafinuje (chemické firmy), další staví potrubí (datová centra, energetika) a teprve na konci stojí značky, které vidí běžný uživatel – chatboti, generátory obrázků, samořídící auta.
Jako investor nemusíte nutně trefit jedinou hvězdu na konci řetězce, stačí vlastnit solidní podniky v několika patrech tohoto “AI ropovodu”.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
