Je Palantir na cestě k udržitelné ziskovosti a jak se daří jeho akciím?

Známou repliku z Postřižin bychom pro burziány mohli parafrázovat: “Nudíte se? Kupte si akcii Palantir”. Cena těchto akcií je jak na houpačce. A majitelé akcií Palantir se v poslední době určitě nenudí. Po relativně dobrých výsledcích cena akcií vystřelila z 7,5 dolarů na 10,1 dolarů. Následně oslabila v důsledků zvyšování úrokových sazeb.

Právě vysoká citlivost na problematiku okolo inflace a úrokových sazeb dává investorovi prostor pro surfování na vlnách nálad. Tyto obchody se dějí na pozadí velmi zajímavých fundamentů, protože pokud se společnost Palantir stane dlouhodobě růstovou, její cena na burze zřejmě exploduje.

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Palantir Technologies / PLTR

Načítání

Načítání

Koupit akcie PLTR! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Výsledky 4Q 2022

U technologických společností je snad nejdůležitější růst tržeb. Pokud společnost dokáže každý rok generovat dvojciferný růst, ziskovost přijde časem. Investory zajímá především potenciál do budoucnosti. Palantiru se podařilo za čtvrté čtvrtletí 2022 dosáhnout tržeb 509 milionů amerických dolarů.

To představuje meziroční růst o 20 %. Vysoký růst tržeb způsobil, že se společnost poprvé během své dvacetileté existence dostala do zisku. Ten činil jeden cent na akcii. Před rokem ve stejném období společnost generovala ztrátu osm centů. Společnost tak dosáhla ziskovosti mnohem dříve, než původně slibovala investorům. Původní slib mluvil o letech 2025 až 2027. Společnost tedy svůj závazek splnila.

Po pečlivějším zkoumáním čísel ale zjistíme, že k ziskovosti dopomohla částka 44,3 milionů dolarů ze společnosti Palantir Japan. Bez této položky by kladné hospodaření firmy nenastalo. Avšak zlepšení ziskovosti je jasně nastavený firemní cíl.

Palantir nyní rozděluje své aktivity do dvou skupin podle koncových zákazníků 

První portfolio tvoří státní sektor. Ten zůstává stále dominantní, protože jeho tržby tvořily 293 milionů. Objem zakázek ze státního sektoru rostl o 26 %. Na tomto růstu se významně podílely zakázky od britské armády. Zakázky Palantiru ve státním sektoru jsou obestřeny tajemstvím. Není úplně jasné, jaké služby dodaný software umí.

Neprůhlednost této činnosti byla důvodem k jisté zdrženlivosti investorů vůči této společnosti. Dlouhodobé státní zakázky jsou navíc náchylné k politickým a rozpočtovým změnám. Následující dva nebo tři roky poroste tlak na stabilizování veřejných financí. Škrty v rozpočtech tak pro Palantir představují značné riziko.

Vedení Palantiru si to velmi dobře uvědomuje, a proto se snaží hlavně o růst v privátní sféře.

Software společnosti Palantir umožňuje firmám zefektivnit procesy řízení a rozhodování. Cílem je hledat optimální nastavení výroby a logistických řetězců a najít nové úspory a nové potenciály firmy. Mezi nové zákazníky patří Cleveland Clinic, distribuce Coca-Coly po USA, nebo Toyota Material. Ta se specializuje na výrobu vysokozdvižných vozíků. Celkem má Palantir 143 komerčních zákazníků. Zdá se, že úspěch Palantiru bude záležet především na tom, jak moc se mu bude dařit získávat nové zákazníky z privátního sektoru. 

Vyhlídky na rok 2023 

Firma si stanovila relativně skromné cíle. V prvním čtvrtletí by chtěla dosáhnout tržeb 503 – 507 milionů amerických dolarů. V podstatě se jedená o stejné tržby jako ve čtvrtém čtvrtletí 2022. Jinak řečeno, firma nepočítá se žádným růstem tržeb.

Tento výhled je skromný, protože je ovlivněn nejistým výhledem na růst světové ekonomiky pod tlaky rostoucích sazeb. Na celý rok 2023 Palantir stanovuje svůj cíl tržeb na 2,18 až 2,23 miliard amerických dolarů. Tento výhled nenadchl analytiky, kteří počítali s cíli tržeb na hranici 2,29 miliardy. Vedení Palantiru tak zůstává pří zemi a nechce zklamat investory. Překonat tento výhled mohou vždycky.

Rozhodující pro Palantir bude, zda si udrží postavení lídra v oboru datové analytiky i nadále. Segment datové analytiky by měl růst podle odhadů 30 % ročně. V roce 2030 by tento trh měl dosáhnout hodnoty okolo 346 miliard dolarů. Jestli tento odhad bude správný, tržby Palantiru mají jednoznačně kam růst. Obava z menšího výhledu pro rok 2023 nemusí být oprávněná. Palantir má vytipovaných 6000 potenciálních zákazníků, kteří mají roční obrat nad 500 milionů dolarů.

Závěr: Růst tržeb

Pro Palantir tedy bude klíčové sledovat růst tržeb. Nyní, na začátku března můžeme říct, že velké zpomalování americké ekonomiky nenastalo. Právě naopak. Sektor služeb vykazuje odolnost. Americký pracovní trh je solidní. Jediné odvětví, kde se pomalu začíná projevovat efekt rostoucích úrokových sazeb, je trh s nemovitostmi. Tento sektor však nějak Palantir nijak neovlivní.

Z pohledu na graf vidíme, žeakcie má spodní support 7,5 dolarů.Pokud se cena akcie přiblíží k této hranici, otvírá se možnost výhodného nákupu. Co se týče horní hranice, je graf je značně neuspořádaný. Důležité bude, zda se akcii Palantir podaří vblízké době prorazit hranici 9,37 dolarů za akcii. V tomto případě bychom se mohli dočkat silného růstového příběhu.

Chcete neustále vědět, co se děje na trzích?

Přihlaste se k odběru našeho newsletteru, který vám budeme jednou týdně posílat. Z něj se dozvíte to nejdůležitější, co se za poslední týden na finančních trzích stalo a neuteče vám nic podstatné. Chcete-li odebírat náš pravidelný newsletter a mít všechny důležité informace ve své emailové schránce, připojte se vyplněním formuláře níže.