FinexAkcieJe čas prodat Teslu? Dravá čínská konkurence a klesající zisky ukazují na problémy!
Je čas prodat Teslu? Dravá čínská konkurence a klesající zisky ukazují na problémy!
Tesla, kdysi průkopník v oblasti elektromobilů, se nyní potýká se zpomalujícím se růstem a tvrdou konkurencí. Mohou nové technologie, jako je robotaxi, dát Tesle nový impuls?
Tesla je firmou, která je synonymem pro inovace v oblasti elektromobilů. Tato firma kompletně změnila automobilový průmysl a v uplynulém desetiletí přinesla prvním investorům působivé výnosy.
Jako součást elitní “magnificient seven“ patří Tesla mezi nejdominantnější a nejinovativnější společnosti na světě.
Za posledních pět let vzrostly akcie Tesly více než 10x.
Otázkou ale zůstává: Je Tesla stále rozumnou investicí?
Pojďme prozkoumat jak býčí, tak medvědí argumenty, abychom pochopili současné postavení společnosti a její budoucí potenciál.
Býčí argumenty
Vliv Tesly na automobilový průmysl je nepopiratelný. Její závazek snižovat emise uhlíku podnítil celosvětové rozšíření elektromobilů a nutil tradiční výrobce automobilů k investicím a sami začali elektromobily vyrábět.
Tesla ovládá významný 50% podíl na americkém trhu s elektromobily, což dokazuje její vedoucí postavení a vliv.
Síla značky umožňuje Tesle účtovat prémiové ceny, což přispívá ke stálé ziskovosti od roku 2020. Nákladově efektivní výroba umožňuje ziskovou výrobu a prodej automobilů, což se nepodaří všem konkurentům.
Hrubá marže u Tesly dosahuje 17 %, zatímco například u Fordu jen 8 %.
Ve druhém čtvrtletí tvořily tržby z automobilového průmyslu 78 % tržeb Tesly, což podtrhuje její hlavní obchodní sílu.
Při pohledu do budoucna by superpočítač Dojo s umělou inteligencí společnosti Tesla a potenciální technologie plného samořízení mohly způsobit revoluci v tomto odvětví.
Také služba robotaxi by mohla zlepšit finanční vyhlídky Tesly, nabídnout nové zdroje příjmů a posílit její konkurenční výhodu.
Medvědí argumenty
Navzdory minulým úspěchům čelí Tesla významným výzvám. Hlavním problémem je zpomalující se růst. Investoři zvyklí na dvouciferný růst tržeb nyní vidí výraznou změnu.
V posledních dvou čtvrtletích roku 2023 totiž vykázala společnost Tesla jen jednociferný růst tržeb, přičemž v 1. čtvrtletí 2024 došlo k poklesu o 8,7 %. Ve 2. čtvrtletí sice došlo k mírnému oživení o něco více než 2 %, ovšem to je v porovnání s minulostí nesrovnatelné.
Zasvěcenci z odvětví toto zpomalení přičítají nižší poptávce po elektromobilech, kterou ještě zhoršily vyšší úrokové sazby. Tyto sazby prodražují financování nákupu nových automobilů.
Zapomenout nesmíme na světově největší trh s automobily, kterým je Čína, kde Tesla rozhodně nemá na růžích ustláno. Situaci sice trochu zlepšilo to, že od letošního roku mohou i čínské státní úřady kupovat Tesly, ovšem dravé čínské automobilky se svojí cenovou nabídkou nutí Teslu do snižování cen, aby se na tomto trhu udržela.
Cenová válka ovlivnila i výkaz zisku a ztrát Tesly. Ve 2. čtvrtletí roku 2024 byla hrubá i provozní marže výrazně nižší než ve stejném období roku 2022. Provozní zisk zpomaluje již 6 čtvrtletí v řadě.
Pokud jde o prodeje Tesly, tak ty sice v srpnu v Číně rostly meziměsíčně o 37 % a Tesla dokázala prodat 63 000 automobilů.
Ovšem co to je proti čínské firmě BYD, která ve stejném období prodala 370 000 aut. Tento největší světový výrobce elektromobilů porazil Teslu o parník. A i další čínští výrobci, například Li, dokázaly prodat více než Tesla.
Investory netěší ani to, že automobily Tesla ztrácí rychle na hodnotě. Své o tom ví autopůjčovna Hertz, která se před několika lety rozhodla vsadit na budoucnost a nakoupila 100 tisíc vozů Tesla.
Jenže se ukázalo, že náklady na údržbu a opravy těchto aut jsou pro společnost neúnosné a tak se jich začala zbavovat ve velkém.
Zvýšené náklady pak způsobily Hertzu rekordní propad hodnoty akcií.
Dalším rizikem je celkové přijetí automobilů ve společnosti. Tomu brání obavy z dojezdu, který je stále poměrně nízký, a dostupnosti dobíjecích stanic. Dobrou zprávou nejsou ani problémy s kvalitou, které Teslu provázejí.
Pokud jde o ocenění Tesly, tak i když cena akcií je 44 % pod svým vrcholem, Tesla je stále drahá, a obchoduje se s poměrem ceny k zisku 62.
Díky tomuto ocenění je společnost Tesla nejdražší mezi akciemi “magnificient seven”, a to i přes relativně slabší fundamentální výkonnost.
Slovo závěrem:
Uplynulé desetiletí společnosti Tesla se vyznačovalo pozoruhodným růstem a inovacemi, které ji vynesly na vedoucí pozici na trhu s elektromobily.
Jenže nyní již svět dohnal Teslu a zpomalení růstu, konkurenční tlaky a obavy z vysokého nacenění jsou pro investory varovnými signály, kterým by měli věnovat pozornost.
Nový impuls by však Tesle mohly dát plně samořiditelné automobily a služba robotaxi.
Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.