V dnešní rekapitulaci týdenních událostí se podíváme na technickou analýzu Bitcoinu a Etherea. Bitcoin dosáhl na nové ATH a Ethereum skončilo těsně před předchozím ATH na hranici 4 700 USD.
Trhy opět děsí strašák inflace, která se tentokrát vrací v podobě velkoobchodní.
Hlavní reprezentant anonymních kryptoměn Monero se nachází pod útokem projektu Qubic a jeho dalším cílem bude Dogecoin, jehož ETF chce nyní schválit Grayscale.
A na trh se ženou noví institucionální hráči. Každý chce část svého blockchainového koláče.
Bitcoin dosáhl na nové ATH
Minulý týden dosáhl Bitcoin na nové ATH. Cena Bitcoinu se vyšplhala na 124 570 dolarů za jeden Bitcoin. Krátce po překročení ATH nicméně přišla korekce a v době psaní článku se cena pohybuje okolo 115 000 dolarů.
Pokles ceny byl způsoben primárně negativními čísly z USA, kde se velkoobchodní inflace posunula nevídanou rychlostí směrem nahoru.
Z technického hlediska se nicméně nejedná o signifikantní vývoj. Ačkoliv jsme viděli nové ATH, tak se spíše jedná o testování předchozích hranic.
Zamítnutí vzestupu tak signalizuje korekci. Jak je vidět na grafu výše, tak strukturálně zůstává vše víceméně stejné.
Cena se momentálně nachází v kanálu mezi 124 000 a 108 000 dolarů za Bitcoin. Support pro bull market, kterým je 50 WMA (Weekly moving average), je momentálně na úrovni přibližně 95 000 dolarů.
Pokud by měla korekce BTC trvat na střednědobý výhled, tak je to právě 50 WMA, kde se bude lámat chleba.
Na grafu je také dobře vidět, jak 50 WMA funguje jako support pro bull market. V případě průrazu pod tuto hranici je na místě přemýšlet o konci bull marketu.
Zatímco Bitcoin pokořil ATH z předchozího cyklu ( 70 000 dolarů) již v březnu roku 2024, tak Ethereum stále nová ATH nevidělo.
Nicméně se přiblížilo velmi blízko. Předchozí ATH se nachází přibližně na hranici 4850 dolarů za ETH. Ethereum se dostalo na hranici 4 700 dolarů.
Ethereum si nicméně připsalo jeden zásadní úspěch a tím je překročení topů tohoto cyklu, které se nacházely okolo 4100 dolarů za ETH.
Při nynější korekci je retest této hranice poměrně pravděpodobný. Cena se momentálně nachází v kanálu mezi 4100 a 4850.
Signifikance 50 WMA je metriky je u ETH podstatně nižší a vývoj ceny ETH bude vysoce závislý na vývoji ceny BTC.
Když se podíváme na graf ETH vs. BTC, tak je vidět, že se jedná o poměrně jednoznačný a radikální obrat trendu v dynamice mezi dvěma hlavními kryptoměnami.
Momentálně se testuje silnější rezistence v páru ETH BTC. Nicméně na grafu opět můžeme vidět, že kruciální metrika 50 WMA byla v tomto případě rozhodně proražena a to obvykle značí začátek setrvalého trendu.
Pokud bude pokračovat bull market, dá se rozumně očekávat, že Ethereum bude podávat daleko lepší výkony, než na které jsme byli tento cyklus zvyklý.
Strašák inflace
Minulý týden byla oznámena čísla inflace ve Spojených státech. Zatímco spotřebitelská inflace (CPI) víceméně stojí na místě (byla mírně nižší než se očekávalo), tak velkoobchodní inflace (PPI) meziročně vzrostla téměř o procento.
PPI (Producer Price Index) sleduje ceny na úrovni výrobců a velkoobchodu. Tedy kolik platí firmy za vstupy a služby. PPI často předchází CPI, protože když výrobní ceny rostou, časem se to může promítnout i do cen pro spotřebitele.
Hlavním motorem za růstem PPI jsou podle analytiků tarify, které zvyšují náklady jednotlivých firem. Dá se očekávat, že v dohledné době se tato čísla pro píšou i do spotřebitelské inflace.
Trhy reagovaly mírným propadem na překvapivě negativní čísla. Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb sice klesla přibližně o deset procent, ale stále se očekává, že v září bude FED snižovat úrokové sazby.
51% útok na Monero
Největší noční můra blockchainů je 51% útok na síť. V podstatě se jedná o hlavní vektor možných útoků na blockchainy. To se stalo realitou pro anonymní kryptoměnu Monero.
Největší anonymní kryptoměna Monero se dostala pod útok jiného projektu s názvem Qubic. Ten pod vedením Sergeye Ivanchegla (bývalý lead developer projektu IOTA) zaútočil na Monero a převzal 51% výkonu sítě.
Monero je jako Bitcoin PoW (Proof of Work) technologie. Pokud se jeden těžařský pool dostane přes 51% , tak může začít reorganizovat bloky podle toho, jak se to danému poolu hodí.
Pro Monero je to pohroma ještě z důvodu své anonymity. Díky anonymním transakcím bude jen těžko uvěřitelné, jaké další dopady útok na síť způsobil.
Burza Kraken reagovala dokonce zastavením depozit pro Monero. Qubic pravděpodobně útok na Monero brzy ukončí a skupina kolem kryptoměny Qubic nově oznámila, že příštím cílem je kryptoměna Dogecoin.
Dogecoin ETFs od Greyscale
Grayscale Investments podala u americké SEC žádost o přeměnu svého Grayscale Dogecoin Trustu na spotové ETF s tickerem GDOG.
Fond bude plně krytý Dogecoinem, o úschovu se postará Coinbase Custody a na správě se bude podílet BNY Mellon.
Po podání žádosti cena DOGE krátce vzrostla o několik procent a analytici nyní odhadují až 75% pravděpodobnost, že SEC ETF schválí v průběhu let 2025–2026.
Ve spojení s tím, že projekt Qubic chystá útok na blockchain Dogecoin, se nacházíme v bezprecedentní situaci.
Zatímco institucionální svět řeší schválení ETF pro DOGE, tak se zároveň bude muset vyrovnat s realitou, že i blockchainům hrozí rizika.
Pokud by byl útok na blockchain Doge úspěšný, tak bude nutné regulatorně zvážit, zda je takový blockchain vůbec přijatelný pro ETF.
Zároveň se ukazuje, že ETFs budou čelit výzvám, které z dřívějších let neznají. Decentralizace blockchainů je klíčová vlastnost a pokud bude napadena, stává se blockchain nedůvěryhodným.
Nával na blockchain – přichází Stripe i Circle
Circle a Stripe, dvě z největších fintech společností, v srpnu oznámily, že budují vlastní blockchainy se zaměřením na jinou oblast finanční infrastruktury.
Circle vyvíjí síť Arc, specializovaný layer-1 blockchain, kde bude stablecoin USDC hrát roli nativního platidla.
Arc má ambici stát se základní infrastrukturou pro kapitálové trhy, devizové obchody a obecně pro širší využití stablecoinů ve finančním sektoru.
Cílem je poskytnout bankám, fondům i fintechům jednotné prostředí pro rychlé vypořádání transakcí, správu rezerv a snadnou integraci s tradičními finančními systémy. Testnet se očekává na podzim, ostrý provoz pak ke konci roku.
Stripe se naopak zaměřuje čistě na oblast plateb a obchodu. Jeho vlastní layer-1 blockchain nese pracovní název Tempo a je vyvíjen ve spolupráci s investiční firmou Paradigm.
Tempo je navržené pro extrémně rychlé a levné transakce s nízkou latencí, což je klíčové pro zpracování plateb u obchodníků a online služeb.
Stripe má díky své existující síti milionů firem možnost Tempo ihned nasadit v praxi – například jako platební rail pro e-shopy, předplatné nebo mobilní aplikace.
Zajímavé je, že na rozdíl od Robinhoodu, který volí Arbitrum technologii a tedy Layer 2 nad Etherem, tak Stripe i Circle volí L1 architekturu.
Ačkoliv oba systémy budou kompatibilní s Etherem, tak se dá očekávat, že řízení obou blockchainů budou mít plně pod kontrolou dané firmy.
Závěr
I když na trzích vidíme korekci po špatném výsledku PPI, tak prozatím se inflace nepropsala mezi běžnou populaci. Pokud přijde snížení sazeb v září, jak se očekává, tak sme stále na stejné vlně bull marketu.
Altcoiny prozatím klopýtají za Etherem, který obrátil trend proti Bitcoinu, ale to se může brzy změnit. Coinbase analytici označují nynější strukturu trhu jako přípravu na altseason. Pokud by měla altseason přijít, tak je nicméně potřeba, aby zůstal rostoucí trend na Bitcoinu.
Dobrou zprávou je, že krypto horečka nepolevuje a naopak akceleruje, což dokazují i nové iniciativy od gigantů jako je Robinhood, Circle a Stripe.
Cesta ovšem není pouze růžová, protože se ukazuje, že institucionální prostředí bude muset řešit bezpečnost blockchainů. Útoky od projektu Cubic na menší PoW chainy můžou nalomit důvěru v narativ blockchainů jako ultra bezpečných finančních sítí.
Zároveň je nutné zmínit, že většina velkých L1 blockchainů jsou PoS (Proof of stake), které jsou podstatně těžší na napadení než malé PoW projekty.
Od roku 2017 se věnuji kryptoměnám jako nezávislý žurnalista. Má to jednoduchý důvod. Je to převratná technologie, která přivede digitální svět na novou úroveň. Všichni budou moci obchodovat se všemi. Žádné hranice, žádná centrální vláda a hluboká změna paradigmatu finančního světa.
Pokud chce člověk rozumět kryptoměnám, je podmínkou pochopit i nynější finanční systém a na něm je postavena vlastně celá společnost.
Mé primární zaměření je analýza jednotlivých kryptoměnových projektů a schopnost vyhodnotit ty, které mají cenu a naopak varovat před těmi, kterými se investoři pravděpodobně spálí.
Svět kryptoměn je Divokým západem financí. Slibuje obrovské zisky a děsivé ztráty. Ale ztrátám se dá předejít díky dostatku informací. I proto je důležité podávat kvalitní informace investorům, kteří následně mohou dělat rozumná rozhodnutí. A o to se snažím.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
96 %
86 %
