Hledáte levnou českou akcii? Tento výrobce mobilního příslušenství se obchoduje za výprodejové ceny

FIXED.zone je česká značka mobilního příslušenství, ale zároveň i distributor a obchodník. Má dvě “nohy”: vlastní produkty a služby pod značkou FIXED a prodej nakoupeného zboží přes velkoobchod i e-shop.

V roce 2024 dosáhla čistého obratu 459,5 milionu korun; tržby z prodeje zboží činily 419,2 milionu korun, zatímco tržby z prodeje výrobků a služeb 40,3 milionu korun.

Byznys model připomíná dobře vedený obchod s privátní značkou: dlouhodobě funguje, když umíte nakupovat, držet správné zásoby, dodat rychle a přesvědčit zákazníka kvalitou.

Slabina je citlivost na cenovou válku – a právě tlak levných čínských tržišť firma v roce 2025 uváděla mezi hlavními negativními faktory.

Konkurenční výhoda: kde má FIXED edge

Edge stojí na kombinaci značky, kvality a distribuce. Firma komunikuje tříletou záruku a nízkou reklamovanost, což je u příslušenství cenné, protože snižuje obavu z nekvalitního výrobku.

Druhým pilířem je posun k přímému prodeji zákazníkovi (D2C), který může zlepšit marže i loajalitu – firma si mnohé slibuje od spuštění nového D2C e-shopu.

Silné a slabé stránky

• V roce 2024 zvýšila provozní zisk na 23,5 milionu korun při obratu 459,5 milionu korun, tedy firma umí být zisková i ve stagnujícím trhu.
• Když se prostředí zhoršilo, management v roce 2025 oznámil snižování nákladů (méně lidí, omezení marketingu, efektivita skladu).

Co je konkurenční výhoda společnosti a proč je pro investora důležitá?

• Vysoké zadlužení a slabý hotovostní “polštář”: za rok 2024 uvádí firma čistý dluh 166,3 milionu korun a poměr čistý dluh / zisk před úroky, daněmi a odpisy 6,0. Okamžitá likvidita je 0,04.
• Citlivost na trh telefonů a platformy s extrémně nízkými cenami: v prvním pololetí 2025 klesl obrat o 10 % a provozní výsledek byl -8,1 milionu korun.

Ocenění: levné, nebo nadhodnocené?

Akcie FIXED.zone se začátkem roku 2026 obchodují za 75 Kč, což při 2 222 000 akciích znamená tržní kapitalizaci přibližně 167 milionů korun.

Pohledem tržeb působí FIXED levně: při tržbách 459,5 milionu korun za rok 2024 vychází poměr tržní hodnoty k tržbám okolo 0,36. Realita je ale “zkreslená” kvůli dluhu.

Když k tržní hodnotě přičtete čistý dluh, dostanete orientační hodnotu podniku kolem 333 milionů korun – ve vztahu k zisku před úroky, daněmi a odpisy (EV/EBITDA) 27,7 milionu korun to odpovídá násobku zhruba 12.

Poměr ceny akcie k zisku na akcii (P/E) je při zisku na akcii 4,16 koruny (za rok 2024) kolem 18.

Nejdůležitější poměrové ukazatele akcií: P/E, P/B, EPS, ROE a jejich význam pro investory.

Výhled na příštích 10 let

Hlavní otázka není, zda budou lidé používat telefony (budou), ale zda FIXED dokáže prodávat “víc než jen cenu”.

Pokud poroste podíl vlastních produktů a přímého prodeje, může růst ziskovost i při pomalém růstu trhu. Pokud se naopak příslušenství promění v čistou komoditu, bude to boj o přežití marží.

Signálem je i to, že firma pro rok 2025 čekala návrat do kladného provozního výsledku (po slabém prvním pololetí).

Vývoj ceny akcií FIXED.zone za posledních 5 let

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

FIXEDzone / FIXED

Načítání

Načítání

Kupte si akcie FIXEDzone Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Co nejhoršího může nastat?

Nejhorší kombinace by byla: tvrdá cenová válka + pokles poptávky po nových telefonech + špatně odhadnuté zásoby.

Pak firma může prodávat se slevami, odepisovat sklad a současně mít problém financovat provoz. U zadluženějšího podniku to může skončit drahým refinancováním nebo vydáním nových akcií (ředění podílů).

FIXED.zone dnes vypadá levně na tržbách, ale dluh zvyšuje riziko.

Pokud firma zkrotí zadlužení a uhájí kvalitu proti nejlevnější konkurenci, současná cena může být zajímavá – pokud ne, nízká cena bude spíš varování než sleva.