FinexAnalýzyConocoPhillips zvyšuje dividendu o 34 % – nastal čas pro investici? Co akvizice Chevronu?
ConocoPhillips zvyšuje dividendu o 34 % – nastal čas pro investici? Co akvizice Chevronu?
ConocoPhillips koupila Marathon Oil za 22,5 miliardy USD, čímž získala rozsáhlé zásoby za výhodnou cenu. Chevron mezitím rozšiřuje své portfolio akvizicí společnosti Hess za 60 miliard USD. Obě společnosti přitom štědře odměňují akcionáře.
V uplynulém roce zůstaly ceny ropy relativně stabilní. Ropa Brent, což je globální benchmark, zaznamenala mírný 6% růst a rok ukončila na úrovni kolem 80 USD za barel.
Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) uzavřela rok 2024 téměř 9% ziskem, což znamenalo cenu 78 USD za barel.
Vliv na to měla rekordní úroveň produkce v USA a pomalý rozvoj čínské ekonomiky, což udržovalo ropu v této cenové dimenzi. Tyto faktory tlačily ceny ropy směrem dolů.
Otázka samozřejmě je, jaký bude další vývoj s ohledem na nedávné sankce, které vyhlásily USA na ruskou ropu.
Sledovat je nutné také další souvislosti. Aktuálně silný dolar tlačí na ceny ropy a pominout nesmíme organizaci OPEC, která svými rozhodnutím cenu ropy silně ovlivňuje.
Ropu, ale i další komodity můžete obchodovat u XTB:
Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.
Vývoj na trhu s ropou má samozřejmě dopad na těžaře, kteří tomu přizpůsobují svoji strategii. Formou akvizic si snaží zajistit přístup k levnějším zdrojům, které jim umožní prosperovat i v období, kdy cena ropy opět klesne.
ConocoPhillips koncem listopadu dokončila akvizici Marathon Oil v hodnotě 22,5 miliardy USD. Tato transakce, včetně převzatého dluhu ve výši 5,4 miliardy USD, významně rozšířila portfolio ConocoPhillips.
Akvizice je ekonomicky výhodná, protože přináší více než 2 miliardy barelů zdrojů s nabídkovou cenou pod 30 USD za barel (WTI).
Tento krok by měl ConocoPhillips pomoci překonat své konkurenty, a to i v případě, že ceny ropy by klesly k nižším úrovním.
Společnost původně předpokládala, že během prvního roku dojde k synergiím v oblasti nákladů a kapitálu ve výši více než 500 milionů USD. Nyní předpokládá, že ve stejném časovém horizontu dosáhne synergií ve výši více než 1 miliardy USD.
Akcionářská politika
ConocoPhillips směřuje svůj silný peněžní tok zpět k akcionářům. Společnost zvýšila svou dividendu o 34 % a usiluje o udržení růstu dividendy mezi 25 % nejlepších společností z indexu S&P 500. Aktuální dividendový výnos je 3,3 %.
Kromě toho zvýšila míru zpětného odkupu akcií z 5 miliard USD na 7 miliard USD ročně. To ConocoPhillips umožňuje vyřadit všechny akcie vydané v rámci akvizice Marathon Oil během dvou až tří let.
Chevron mezitím pokračuje ve své transformační akvizici tím, že se dohodl na koupi společnosti Hess v hodnotě 60 miliard dolarů, která byla oznámena v říjnu 2023.
Tato akvizice významně rozšíří a diverzifikuje portfolio Chevronu. Chevron si tím také zajistil prodloužení svého výhledu růstu produkce a volných peněžních toků až do roku 2030.
Společnost předpokládá, že tato transakce více než zdvojnásobí její volné peněžní toky do roku 2027, a to za předpokladu, že ceny ropy zůstanou kolem 70 USD za barel.
Je tu ale problém. Exxon tvrdí že dohoda aktivovala klauzuli o změně kontroly spojenou s její dohodou o společném rozvoji s firmou Hess a třetím partnerem (čínskou společností CNOOC) v Guyaně.
Společnosti jsou v arbitráži, přičemž rozhodnutí se očekává později v tomto roce.
Snížení kapitálových výdajů pro rok 2025
Společnost plánuje snížit kapitálové výdaje na rok 2025 na 14,5–15,5 miliardy USD, což je méně než letošní rozpočet ve výši 15,5–16,5 miliardy USD. Tento krok je reakcí na obavy z nadbytečné nabídky na globálním trhu.
Snížení investic se dotkne zejména těžby v Permské pánvi, kde rozpočet klesne na 4,5–5 miliard USD v roce 2025.
Společnost také oznámila restrukturalizační opatření, která by měla vést ke snížení režijních nákladů o 2–3 miliardy USD do roku 2026.
Odměny akcionářům
I přes snížení kapitálových výdajů Chevron pokračuje ve zvyšování návratnosti pro své akcionáře.
Ve třetím čtvrtletí roku 2024 společnost vrátila akcionářům rekordních 7,7 miliardy USD prostřednictvím zpětných odkupů akcií a dividend.
Aktuální dividendový výnos je přibližně 4,2 % a společnost dividendy zvyšuje již 38 let v řadě.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.