...nebo už máte účet?
Přihlašte se
V dnešní analýze se zaměříme na akcie ČEZ, což je polostátní energetický titul. V tuzemsku se jedná o vůbec nejsilnější podnik na poli energetiky, díky čemuž je tolik oblíbený. V tomto článku si představíme podnik z hospodářského hlediska, čili třetí kvartál. Pak provedeme základní technickou analýzu cenového grafu. Určitě si musíme ve zkratce uvést i krátkou zprávu, která se týká policejního zásahu v centrále ČEZ.
Před dvěma týdny obletěla zpráva, že policisté z elitní Národní centrály proti organizovanému zločinu v úterý od brzkých ranních hodin prohledávali několik kanceláří v sídle polostátního energetického podniku ČEZ. Budovu prý opustili až po několika hodinách.
Prý se ovšem prohlídka netýkala vyloženě podniku jako takového. Dle vyjádření policie probíhala prohlídka kanceláří vyššího managementu, a dokonce proběhly domovní prohlídky. Vypadá to tedy, že policie má podezření na korupci ze strany některých manažerů ČEZ.
Osobně mne tato zpráva zaujala, ale po bližším hledání, se bohužel nikde nenacházejí žádné konkrétní odpovědi. Je zřejmé, že se jedná o korupci ze strany jednotlivce/jednotlivců, ale žádné bližší info není prozatím k sehnání. Proto jsem docela zvědav, jaký to bude mít vývoj. Zpráva každopádně neměla na cenový vývoj akcie ČEZ žádný vliv.
Energetická společnost ČEZ vykázala další silný kvartál. Celkový obrat činil 47,7 miliardy korun. EBITDA meziročně vzrostla o více jak 30 % na 15,9 miliard korun. Čistý zisk dosáhl 5 600 milionů korun, což je meziročně navýšení o 143 %. Tímto výsledkem se třetí kvartál stává druhým nejsilnějším obdobím ze sledovaných čtvrtletí. Pouze první čtvrtletí ČEZ vykázal znatelně vyšší zisk, tj. 8 400 miliónů korun.
Leč první kvartál roku 2020 byl mnohem silnější. Tehdejší zisk dosahoval až 13,9 miliardy korun. Co se týká zisku na akcii (EPS), bylo dosaženo 10,5 korun na akcii. Dle dostupných informací se nejvíce na rentabilitě podílel výrobní segment, který je vůbec největší, nejdůležitější a nejrentabilnějším segmentem podnikání ČEZ.
Podstatná část zisku však pochází z obchodování, což může být u energetické společnosti trochu překvapením. Pravda je ale taková, že energetické podniky skutečně dost spekulují. Mají totiž dobré informace o trhu. Ovšem i těžební segment zaznamenal meziročně zlepšení o 300 milionů korun.
ČEZ dále zvýšil čísla, co se týče výhledu hospodaření za celý fiskální rok. EBITDA pouze mírně, z původního rozpětí 58 – 60 miliard korun na 59 – 60 miliard korun. Čistý zisk pak o něco znatelněji, z rozpětí o 18 – 20 miliardách korun na 19 – 21 miliard korun. ČEZ tudíž kalkuluje za poslední kvartál roku se ziskem, který bude zhruba 6 miliard korun.
Akcie ČEZ mají za sebou od počátku roku asi 64% zhodnocení. Část tohoto zisku bylo umazáno posledním korektivním pohybem, ale trh se již nyní snaží o další postup v růstovém trendu. Cenová expanze skončila začátkem října vyvrcholením u 840 korun. Od té chvíle cena klesala, díky čemuž trh vytvořil znázorněnou korekční strukturu.
Cenový pokles se zastavil na S/R levelu 706 korun. Kurz pronikl vcelku hluboko do supportního pásma, ale poptávka byla zde tak silná, že dotyková denní svíce zavřela v podobě Pin baru. Zkrátka byla poptávka zcela schopna nabídku absorbovat. Tržní účastníci to vzali jako nákupní signál, který poslechli. Kurz od té chvíle nabral růstovou trajektorii a momentálně testujeme S/R level 766 korun.
Samotná struktura trhu působí skutečně korekčně. To je další pozitivní signál. Navíc má pattern i podobu býčí vlajky, takže je spíše pravděpodobnější pokračování ve směru trendu. Je ovšem důležité, jak se býci vypořádají s blízkou rezistencí. To zamítnutí ze začátku října byla totiž hodně mohutné. Je potřeba nyní ukázat, že trh je schopen v růstu bez problému pokračovat.
Indikátor RSI vypadá na první pohled dobře. V rozmezí 40-45 bodů se zřetelně tvořilo dno. Respektive negativní momentum nemělo moc sílu. Nakonec se karta obrátila, ale zatím není pozitivní setrvačnost příliš silná.
Hospodářsky jsou výsledky ČEZ rozhodně nadprůměrné a s největší pravděpodobností se jim povede dosáhnout svých odhadů, které mají stanovené za celý rok 2021. Z technického hlediska je trh pořád hodně silný. To říjnové zamítnutí nevypadá sice dobře, ale zatím bych v tom neviděl náznak nějakého většího obratu.
Vystudovaný ekonom a znalec díla Adama Smithe, Davida Ricarda a Johna Keynese, který publikuje obsah o technické analýze kapitálových trhů, fundamentální analýze, makroekonomii a měnové politice.
Jaroslav je přesvědčen, že právě tyto disciplíny jsou zásadní pro pochopení celého kontextu finančního trhu, a snaží se čtenáře vybavit ucelenou myšlenkovou mapou pro přemýšlení nad finančním světem.
“Pro investory je důležitý komplexní znalostní základ, díky kterému může každý minimalizovat rizika.”
94 %
89 %
86 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.