FinexAkcieApple chřadne, ale není to příležitost? Proč akcie čeká další dekáda masivního růstu?
Apple chřadne, ale není to příležitost? Proč akcie čeká další dekáda masivního růstu?
Apple už dávno není jen výrobce iPhonů. Hned 50 % tržeb plyne z prodeje jiných produktů a především služeb. Společnosti již dnes staví základy pro další dekádu masivního růstu.
Apple je mnohými považován za technologického krále a jeho byznys je daleko pestřejší než jen legendární iPhone.
Poslední data ukazují, že největší část tržeb stále připadá na prodeje telefonů (50 %), ale služby (App Store, Apple Music, iCloud) generují dalších 26 %.
Nezanedbatelnou roli hrají i Wearables (nositelná zařízení) v čele s AirPods (9 %), Mac (8 %) a iPad (7 %).
Podle Counterpoint Research se kumulativní příjmy z AirPods letos přiblíží100 miliardám USD, čímž se stávají dalším významným motorem růstu.
A Bloomberg prozradil, že Apple už chystá nový low-end iPhone na první pololetí 2026, aby rozšířil dosah i tam, kde dosud zůstával mimo hru. Pojďme rozklíčovat, co všechno se v Applu právě děje a jak z toho vytěžit.
Apple iPhone zůstává králem prodeje, ale služby rychle rostou
iPhone – 50 % tržeb
202 miliard USD obratu za rok, přestože v některých regionech došlo k mírnému ochlazení poptávky.
Základem je loajalita uživatelů, kteří mění starší modely (iPhone X, 11) za novinky 14/15/16.
Budoucí růst by měl podpořit nový levnější model v první polovině roku 2026. Úspěch tohoto modelu se očekává zejména v rozvíjejících se ekonomikách.
Služby – 26 % tržeb
102 miliard USD – meziročně nárůst o cca 15 %.
App Store, Apple Music, iCloud a App Store Ads generují vysoce maržové příjmy.
Služby jsou klíčovou odpovědí na saturaci smartphonového trhu a postupný posun k předplatným.
Pro investory znamená vysoký podíl služeb menší závislost na čtvrtletních výkyvech prodejů hardwaru a stabilní opakované cash flow, které umožňuje financovat akvizice, zpětné odkupy akcií i R&D (výzkum a vývoj).
Wearables (nositelná zařízení): Další pilíř růstu?
36 miliard USD za uplynulý rok.
AirPods, Apple Watch a HomePod tvoří “ekosystém”, který zvyšuje switching costs (náklady na změnu) – průzkumy ukazují, že majitelé Apple Watch často vlastní další Apple zařízení.
AirPods jsou na cestě k 100 miliardám USD kumulovaných prodejů, přičemž Counterpoint Research vyzdvihuje produktovou diverzifikaci (AirPods Pro 2, AirPods Max, Beats) a expanzi na rozvíjející se trhy jako klíčové faktory.
Mac
32 miliard USD tržeb, stabilní růst díky podnikovému segmentu a kreativním profesionálům.
Přechod na vlastní čipovou architekturu (M1, M2, M3) zvyšuje marže o desítky procent a udržuje technologický náskok.
iPad
29 miliard USD tržeb, oblíbený v edukaci a byznysu pro svou univerzálnost.
Nové modely s M2/M3 čipy nabízejí konkurenční výkon vůči PC, což podporuje upgrady stávajících uživatelů.
Lze říci, že nositelná zařízení, Mac a iPady nejsou jen vedlejším prodejem – stávají se důležitými prvky Apple ekosystému, který drží uživatele “uvězněné” v platformě a podporuje křížový prodej služeb.
Strategické kroky Applu pro příští dekádu
Apple by měl i nadále posilovat segment služeb, zejména Apple TV+, Fitness+, Apple Arcade a cloudové nástroje pro firmy. Služby mají potenciál do roku 2030 vyústit ve více než 200 miliard USD ročních tržeb.
Důležitá bude také diverzifikace iPhone portfolia. Levnější model plánovaný na H1 2026 sníží cenovou bariéru v tržbách v Indii, Latinské Americe a Číně. Měl by také udržet životní cyklus zařízení na 3 letech a snížit fluktuaci prodejů.
V oblasti R&D to budou investice do AI funkcí (Siri, foto vylepšení, health analytics) a AR/VR segmentu (Vision Pro). Apple v Q1 2025 utratil23 miliard USDna R&D, neboť konkurence (Google, Amazon) neustále dohání jeho inovace.
Zpětné odkupy akcií a dividenda
Apple ve velkém navrací kapitál investorům – roční zpětné odkupy akcií přes 110 miliard USD a dividendy kolem 16 miliard. Investorům tak akcie Apple nabízí atraktivní mix růstu a vracení kapitálu.
Slovo závěrem
Jak už nyní víte, Apple není jen iPhone – jde o komplexní ekosystémspojující hardware, software a služby.
S 50 % obratu z iPhonů, 26 % ze služeb, blížícími se 100 miliardami kumulovaných tržeb z AirPods a chystaným levnějším iPhonem na rok 2026 má Apple před sebou další roky růstu.
Pokud budete držet akcie Apple disciplinovaně, můžete těžit z unikátní schopnosti společnosti proměnit inovaci na trvalou hodnotu.
A nezapomeňte:
Skutečná síla výrobce iPhonů spočívá v jeho ekosystému, nikoliv jen v jednom korunním klenotu.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.