Svět financí se vyvíjí raketovým tempem a zajímavým segmentem jsou kryptoměny.
Chris Solarz, investiční ředitel pro digitální aktiva ve společnosti Amitis Capital, nazývá tuto dobu zlatým věkem pro investování do kryptoměnových hedgeových fondů.
Společnost Amitis Capital je tzv. kryptoměnový fond fondů, tedy fond alokující získaný kapitál od investorů k jiným správcům kapitálu.
Solarz, který ve společnosti Cliffwater spravoval téměř 8 miliard dolarů, považuje trh s kryptoměnami za dokonalou bouři příležitostí.
Na rozdíl od tradičních financí, kde se konkurence zintenzivnila, krypto umožňuje využití zapovězených obchodních strategií.
Rozvoj hedgeových fondů
V roce 1990 spravovalo pouze 127 hedgeových fondů zhruba 39 miliard dolarů. V roce 2024 existuje více než 10 000 fondů spravujících 5 bilionů dolarů. Sektor je tak vysoce konkurenční.
V kryptoměnovém sektoru působí přibližně 1 650 hedgeových fondů spravujících 88 miliard dolarů.
To podle Solarze znamená, že je tento segment méně konkurenční a je zde větší prostor pro oprášení strategií, která v tradičních financích již nefungují.
Ne všichni správci kryptoměnových fondů jsou však kvalitní. Solarz upozorňuje, že mnozí z nich jsou nezkušení a často investují do populárních kryptoměn, jako je Bitcoin a Ethereum a inkasují za to monstrózní poplatky od investorů.
Budoucnost kryptoměn a jejich integrace
Potenciál asymetrických příležitostí v oblasti kryptoměn bude přetrvávat, dokud nebude blockchain plně integrován do finančního světa.
Solarz přirovnává současnou situaci k fenoménu dot-com. V dnešní době nikdo neříká, že pracuje pro dot-com firmu, protože firmami typu dot-com se postupně staly všechny.
Podobně je to tak i s kryptoměnami a je jen otázkou času, než se přestanou tato digitální aktiva oddělovat od finančního systému. Domnívá se, že by Bitcoin mohl do deseti let dosáhnout stejné tržní kapitalizace jako zlato.
Analýza kryptoměn
Důsledná analýza jednotlivých kryptoměnových projektů je podle Solarze klíčová, neboť období zvaná “altcoin season” jsou u konce.
Solarz predikuje, že s přibližně 40 miliony tokenů se 99,99 % z nich stane bezcennými a zůstane jen asi 100, o kterých stojí za to diskutovat.
K udržení současných cen v příštích třech letech potřebuje trh s kryptoměnami nejméně 300 miliard dolarů přílivu kapitálu.
Zdůvodňuje to tím, že postupně dochází k odemykání tokenů v rámci tokenomik jednotlivých kryptoměn a tím pádem naředění pozic investorů.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
96 %
86 %
