Premium 6 ze 7 podmínek krachu je splněno. Zbývá poslední pojistka

Znáte ten pocit. Otevřete investiční aplikaci, vidíte nové maximum a místo radosti vás zamrazí.

Titulky křičí o bublině a vy váháte, jestli máte vybrat zisky, nebo přikoupit. Většina investorů v takové chvíli přepíná mezi strachem a chamtivostí a nakonec prodá na dně.

Jenže velké krachy nepřicházejí náhodou.

Když se podíváte na propady z let 1929, 2000, 2008 nebo 2022, zjistíte, že jim předcházela velmi podobná sada podmínek. Trh se chová jako přehřátý motor: jedna rozsvícená kontrolka nic neznamená, ale když jich svítí většina, zkušený řidič zpozorní.

Právě v takové situaci se trh nachází teď. Šest podmínek, které historicky předcházely hlubokým propadům, je splněno. Chybí jediná – a právě ta rozhodne, jestli předražený trh potká krach, nebo jen další nervózní rok.

Rozdíl mezi investory, kteří krize úspěšně přežijí, a těmi, kteří v nich ztratí polovinu majetku, přitom nespočívá ve věštění. Mají připravený plán pro případ, že se rozsvítí další kontrolka. Amatér reaguje na titulky, profesionál spoléhá na data.

Warren Buffett to kdysi shrnul radou, že je dobré mít strach, když jsou ostatní chamtiví.

• Kdo měl v roce 2000 portfolio za milion korun a v panice prodal na dně, přišel o stovky tisíc, které těžko získával zpět.
• Kdo měl jasný plán, mohl ve stejné krizi nakupovat za zlomek ceny a za pár let počítat zisky.

Cílem tedy není trefit absolutní vrchol. Cílem je připravit své portfolio na možnou krizi.

V článku najdete přehled sedmi historických podmínek, akademický výzkum o pravděpodobnosti krachu po přehřátí trhu a hlavně jedinou chybějící podmínku, kterou byste měli bedlivě sledovat.

Následovat bude praktický postup, jak ochránit úspory, aniž byste utekli z trhu.

Obsah článku