I když americké akciové trhy letos trhají maxima, na trhu lze najít akcie, kterým se příliš nedaří, ale z dlouhodobého hlediska mají potenciál.
Samozřejmě se těmto akciím nedaří z nějakého důvodu a většinou si zaslouží horší výkonnost, neboť mají investoři obavy o jejich budoucnost.
Historie nicméně ukazuje, že u některých akcií se vyplatí využít toho, když jsou tzv. ve slevě a tři takové jsme vybrali níže.
1. United Parcel Service
Společnost UPS je základním kamenem globální logistiky a většinou se ji daří podobně jako ekonomice.
Hlavním businessem firmy je časově garantovaná přeprava balíků a dokumentů po celém světě, přičemž UPS působí ve více než 200 zemích.
V letošním roce ovšem její akcie klesly o 24 % kvůli obchodním clům a zpomalení globálního obchodu. UPS rovněž doručuje balíky pro Amazon, ale tuto spolupráci se management v nedávné době rozhodl omezit. Cílem je totiž zvýšení profitability.
Jak lze vidět níže na grafu, ta pokulhává a společnost má letos vydělat nejméně od roku 2020. V roce 2024 představovala spolupráce s Amazonem až 12 % tržeb.
Zdroj: fiscal.ai
Vývoj tržeb a zisku u UPS
Společnost se ovšem rozhodla snížit objem Amazon zásilek o víc než 50 % do konce 2026, propustit desítky tisíc lidí a zavřít přes 90 budov v rámci restrukturalizace a automatizace, což má přinést miliardové úspory nákladů.
Krátkodobě to vyvine tlak na tržby, ale zároveň díky tomu dojde k růstu provozní marže. Dále firmě vlaje vítr do plachet v podobě růstu e-commerce trhu.
UPS také tlačí na svůj segment healthcare, kam patří logistika pro farmaceutické firmy, biotech, nemocnice nebo kliniky. Dlouhodobě je tohle jeden z nejzajímavějších růstových pilířů, neboť populace stárne a poptávka po zdravotnictví roste.
Zdroj: fiscal.ai
Vývoj tržeb v USA a v mezinárodním byznysu
Z hlediska P/E se dnes společnost obchoduje za 15násobek zisku, což je výrazně méně oproti 25násobku u indexu S&P 500. Lukrativní je také její dividendový výnos blížící se 7 %.
Další poměrně levnou akcií je společnost Novo Nordisk, která se letos potýká s 45% poklesem akcií. Kdysi dominantní firmu ve svém oboru dohnala konkurence, Eli Lilly, jejíž akcie letos naopak posilují o 30 %.
Novo Nordisk je dnes jedna z nejdůležitějších farmaceutických firem na světě hlavně díky lékům na diabetes a obezitu, kam se řadí Ozempic a Wegovy. Kromě toho se také zaměřuje na vzácná onemocnění a endokrinologii.
Důvod pádu akcií je nicméně jasný. Generální ředitel Novo Nordisk rezignoval na svou funkci a firma letos několikrát snížila svůj výhled pro tržby.
Zdroj: fiscal.ai
Tržby Novo Nordisk dle segmentů
Společnosti také nepomáhá fakt, že lékárny prodávají kopie Wegovy a Ozempic. To je legální jenom v případě nedostatku léků na trhu, což již nějakou dobu neplatí. Proto se Novo Nordisk s těmito provozovateli soudí.
I tak bez zahrnutí měnových vlivů vzrostly tržby Novo Nordisk za prvních devět měsíců o 15 % meziročně a to díky lékům GLP-1, jako jsou právě Wegovy a Ozempic.
GLP-1 léky mají potenciál řešit nejen cukrovku a obezitu, ale i kardiovaskulární a renální komplikace.
Zdroj: novonordisk.com
Pipeline léků u Novo Nordisk
Akcie Novo Nordisk se kvůli faktorům výše nyní obchodují pouze za 13x P/E, což se jeví vzhledem k lukrativnímu odvětví, kde firma působí, jako příležitost.
Vývoj akcií United Parcel Service, Novo Nordisk a Adobe v 2025
Společnost Adobe, lídr v oblasti kreativního softwaru, zaznamenal letos 24% pokles akcií kvůli obavám investorů z přibývající konkurence a AI.
Adobe svůj business rozděluje do tří segmentů. Do digital media spadají nástroje jako Photoshop, Illustrator, Premiere Pro nebo After Effects. Do druhého segmentu digital experience patří analytika, personalizace a marketingová automatizace.
Poslední segment publishing & advertising zahrnuje další reklamní řešení a tvoří spíše zanedbatelnou část businessu firmy. Adobe funguje na bázi předplatného, kdy pravidelné měsíční platby tvoří přes 90 % tržeb firmy.
Zdroj: fiscal.ai
Dominance předplatného v rámci tržeb
Nástroje pro úpravu obrázků poháněné umělou inteligencí vyvolávají obavy o postavení Adobe na trhu. Nedávno zveřejněné výsledky však naznačují odolnost vůči těmto tlakům a sama firma integruje AI do svých produktů.
Adobe představilo Firefly, což je sada generativních AI modelů zaměřených na tvorbu digitálního obsahu.
Firma rovněž navázala partnerství s Amazonem, Googlem nebo Microsoftem, aby se její AI nástroje používaly přímo v těchto ekosystémech.
Zdroj: adobe.com
Strategie Adobe v AI
Adobe navíc roste poměrně slušně na tržbách, přičemž za posledních 10 let rostly tržby 17,3 % CAGR. Adobe se sice obchoduje aktuálně za 21x P/E, ale v předešlých letech bylo toto ocenění i dvojnásobné.
UPS, Novo Nordisk i Adobe patří mezi kvalitní firmy v dočasné nemilosti trhu – jejich akcie jsou pod tlakem, ale stojí na dlouhodobě silných trendech.
Současné ocenění může pro dlouhodobého investora představovat příležitost, ale zároveň odráží reálné obavy. Restrukturalizaci u UPS, tlak konkurence a nejistotu u Novo Nordisk a nástup nových AI nástrojů u Adobe.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Šéfredaktor kryptoměnové redakce, který se na kryptoměnových a tradičních trzích pohybuje přes pět let.
Svou vášeň pro investice našel během studií na Vysoké škole ekonomické v Praze, kde se od získání teoretických poznatků přesunul k jejich aplikaci. Veřejnost se také snaží edukovat v oblasti finanční gramotnosti prostřednictvím studentského spolku Klub investorů, kde dříve zastával pozici prezidenta a nyní působí jako člen dozorčí rady, odkud dohlíží na chod celé organizace.
Klíčem k úspěchu investora je podle něj skloubení znalostí z oblasti tradičních trhů a makroekonomie, které mají výrazný dopad na kryptoměnový sektor. Nebrání se využití aktivního ani pasivního přístupu k investicím.
„Složené úročení je osmým divem světa. Kdo mu rozumí, vydělává; kdo ne, zaplatí.” – Albert Einstein
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
