Zlato už je OUT! Michael Burry odhaluje překvapivou investiční strategii pro rok 2024

Michael Burry, známý svou prozíravostí během finanční krize v roce 2008, provedl významnou změnu své investiční strategie a opustil svoji pozici ve zlatě.

Tento krok naznačuje obnovení důvěry v americký dolar a širší ekonomiku a odklon od role zlata jako zajištění proti inflaci.

Burryho investice do fondu Sprott Physical Gold Trust se jen za posledních šest měsíců zhodnotila o 23 %. S ochlazením inflace, kdy růst indexu spotřebitelských cen v červenci zpomalil na 2,9 % – nejnižší hodnotu od března 2021, se však Burry rekalibruje.

Toto ochlazení inflace by mohlo přimět Federální rezervní systém ke zvážení snížení sazeb, což by posílilo jeho rozhodnutí odklonit se od zlata.

Investice do spotřebního zboží a nemovitostí

V jeho portfoliu se nyní projevuje býčí postoj ke spotřebnímu zboží, a to díky významnému podílu ve společnosti Shift4 Payments, která zpracovává platby pro více než 200 000 podniků, včetně maloobchodu a pohostinství, a nyní tvoří 13,97 % Burryho portfolia.

To koresponduje s robustními spotřebitelskými výdaji v červenci, kdy maloobchodní tržby meziměsíčně vzrostly o 1 %, což překonalo odhad 0,3 %.

Burry se také zaměřil na sektor nemovitostí, a to prostřednictvím pozoruhodné investice do společnosti Hudson Pacific Properties. Navzdory náročnému roku, kdy akcie Hudsonu od počátku roku klesly o více než 49 %, je Burryho filozofie hodnotového investování zřejmá.

Jeho optimismus na trhu kancelářských prostor podporují pozitivní ukazatele amerického trhu práce. Počáteční žádosti o státní podporu v nezaměstnanosti klesly v týdnu končícím 3. srpna o 17 000 na sezónně očištěných 233 000. Tento výrazný pokles podtrhuje Burryho důvěru v odolnost amerického trhu práce.

Zdroj: michael-burry.com

Čína a zdravotní péče

Snad nejzajímavější je Burryho býčí postoj k Číně, neboť více než 45 % jeho portfolia tvoří čínské akcie, jako jsou Alibaba, JD.com a Baidu.

Tyto investice odrážejí jeho očekávání ekonomického oživení v Číně po uzavření trhu v období COVID-19. Plány čínské vlády vydat státní dluhopisy v hodnotě 1 bilionu jüanů a zmírnění regulace hypoték dále podporují jeho optimistický výhled.

Kromě spotřebitelského sektoru a Číny je Burryho druhou největší pozicí v portfoliu společnost Molina Healthcare. Tato společnost poskytuje zdravotní péči rodinám s nízkými příjmy v rámci programů Medicaid a Medicare.

Tato investice by mohla být strategická, protože předjímá možné politické změny v sektoru zdravotní péče, zejména v souvislosti s nadcházejícími volbami.

Nedávné kroky Michaela Burryho ukazují na strategický obrat směrem k odvětvím a regionům, které mají předpoklady k růstu. Tím, že se zbavil své pozice ve zlatě a zaměřil se na spotřebitelské výdaje, nemovitosti a čínské akcie, se Burry staví do pozice, která mu umožňuje těžit z případně pozitivně vyvíjející se ekonomické situace.

Jeho investiční rozhodnutí jsou i nadále pozorně sledována investory, kteří se chtějí učit od jednoho z nejbystřejších finančních mozků.