FinexAkcieTato akcie spadla za den o 10 %, je to příležitost?
Tato akcie spadla za den o 10 %, je to příležitost?
Akcie Inpost se v souvislosti s novými ambicemi společnosti Allegro propadly. Není to ale díky rychlé evropské expanzi a bezkonkurenčnímu dosahu sítě Inpostu příležitost k nákupu?
Inpost je velmi zajímavá společnost s velkým potenciálem. Buduje po Evropě největší sít tvz. APMs (výdejních automatů na balíčky), nicméně v posledních dnech akcie značně oslabily.
Sice je zde jedna neúplně dobrá zpráva, ale na druhou stranu Inpost velmi rychle expanduje, upevňuje své postavení a má nemalé ambice.
Inpost se propadl zhruba o 10 % po tom, co polský král internetového tržiště Allegro reportoval výsledky.
Allegro je v Polsku největším zákazníkem Inpostu a tvoří nižší desítky procent jeho tržeb.
Společnosti mají uzavřenou dohodu, že Allegro bude využívat pro doručení primárně služby Inpostu do roku 2027. Zatím Allegro objednávky do APMs výhradně posílá do boxů Inpostu, protože má jen malou síť vlastních APMs.
Allegro ovšem oznámilo, že chce vybudovat vlastních 2 500 APMs, což právě způsobilo propad akcií Inpostu.
Poznámka
Investoři se obávají, že Allegro postupně začne snižovat doručování prostřednictvím Inpostu. Na druhou stranu je nepravděpodobné, že Allegro vybuduje tak rozsáhlou sít po celém Polsku, jako má Inpost.
Allegro se už o vybudování vlastní sítě APMs pokusilo, ovšem rychle to vzdalo kvůli nízké produktivitě a vysokým nákladům.
Allegro svůj obchodní model soustředí tak, aby byl asset light, respektive aby nevlastnilo velké množství hmotných aktiv. Do toho velká síť APMs úplně nezapadá.
Navíc uvažovaný plán představuje méně než 10 % toho, co má aktuálně Inpost.
Je tedy pravděpodobné, že se Allegro bude soustředit primárně na velká města, kde může APMs maximálně využít.
Inpost bude mít brzy 30 000 APMs po celém Polsku a více jak 50 % obyvatel má box do 7 minut pěšky od bydliště. Tomu se Allegro nemůže rovnat a pro většinu doručení musí stále používat Inpost.
Z hlediska zmíněného obchodního modelu Allegra nedává smysl se snažit celou tuto síť replikovat.
Také celý trh doručování přes APMs neustále ještě v Polsku roste, takže případný pozvolný pokles od Allegra by mohl být vyrovnán růstem trhu jako celku.
Velké plány mimo Polsko
Inpost se aktuálně soustředí hlavně na Spojené Království, kde staví desítky nových APMs týdně. Tržby v UK v roce 2024 přesáhly růst 100 % a tempo růstu ve vyších desítkách procent by zde mělo pokračovat i dále.
TIP
Tato expanze by měla jistě více než vykompenzovat pokles objemů od Allegra.
Inpost se zavázal v UK proinvestovat stovky milionů liber a další miliardy EUR chce utratit za expanzi po Evropě pomocí akvizic nebo Joint Ventures.
Sice již teď má největší sít APMs po Evropě, ale firma chce propojit co nejvíce států a garantovat co nejrychlejší doručení za co nejlepší cenu.
Zdroj: Inpost.com
Raketový růst objemů zásilek v UK
Pár slov závěrem
I když Allegro je aktuálně významný zákazník, tak pokles objednávek od něj bude velmi pozvolný a v kontextu celkového růstu by neměl nijak ohrozit dlouhodobý úspěch Inpostu.
Tento pokles se tedy nabízí jako atraktivní možnost vstupu pro dlouhodobé investory. Inpost bude na konci března reportovat výsledky, kde by měl potvrdit svoje plány, které by mohly uklidnit investory.
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Analytik na volné noze a investor. Vždycky se zajímal o široké spektrum oborů. Baví ho získávat nové znalosti, snaží se pochopit a analyzovat fungování světa kolem něj, což ho zavedlo na střední škole až do světa investování.
Věnuje se analyzovaní společností z různých odvětví z celého světa, které mají zajímavý příběh a jsou často opomíjeny.
Rád čte různé knihy a články o investování, geopolitice či historii a snaží se v nich najít inspiraci pro svoje investiční teze. Největším vzorem mu je Peter Lynch, se kterým sdílí myšlenku, že nejdůležitější pro investovaní nejsou geniální znalosti matematiky, nýbrž selský rozum, logika, psychika a trpělivost.
Kromě studia ekonomie a financí se ještě stará o akciové portfolio v menší rodinné firmě.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
