Akcie InPost (INPST) Aktuální cena, graf, dividendy, kde koupit

InPost za sebou má solidní čtvrtletí, které potvrzuje úspěšnou transformaci v celoevropského hráče. Přestože ziskovost mírně zaostala za očekáváním kvůli nákladům na integraci britské sítě Yodel, tržby překonaly odhady díky silné mezinárodní expanzi. Klíčovým příběhem je, že poprvé v historii pochází většina výnosů z trhů mimo Polsko.

Ve Velké Británii se situace obrací k lepšímu – březen byl již ziskový a v příštím kvartálu se očekává sjednocení značek a další zrychlení instalací balíkomatů. Investoři by měli očekávat pokračující vysoké investice do sítě, které krátkodobě zatíží hotovostní toky, ale budují dominantní postavení na trhu. Výhled na další období zůstává optimistický s očekávaným dvouciferným růstem objemu zásilek.

InPost zažil dynamický kvartál, kde tržby díky expanzi v Británii a západní Evropě rekordně rostly. Zisk však výrazně zaostal za odhady kvůli nákladům na integraci britské sítě Yodel a technickým potížím. Polsko zůstává stabilním generátorem hotovosti, zatímco mezinárodní trhy již tvoří většinu tržeb.

Pro nadcházející vánoční sezónu zvolilo vedení rozumný přístup: v Británii upřednostní kvalitu služeb před maximálním objemem. To sice krátkodobě zatíží marže, ale ochrání reputaci značky. Investoři by měli v Q4 očekávat slabší ziskovost, ale silnou pozici pro rok 2026, až se integrace naplno rozjede. InPost sází na dlouhodobou dominanci v Evropě, nikoliv na krátkodobý zisk za cenu ztráty důvěry zákazníků.

InPost má za sebou silný rok, kdy i přes oslabení polského e-commerce trhu dokázal růst díky své agnostické pozici – nespoléhá na jednoho partnera, ale obsluhuje tisíce obchodníků. Klíčovým příběhem loňska byla masivní expanze sítě (přes 50 000 automatů APM) a úspěšná transformace francouzského Mondial Relay směrem k vyšší efektivitě.

V nadcházejícím roce bude hlavním motorem růstu integrace britské společnosti Yodel. Ta InPostu okamžitě zajistila 8% podíl na klíčovém britském trhu a v druhé polovině roku by měla začít generovat zisk. Investoři by měli očekávat zrychlení mezinárodních tržeb, které už tvoří polovinu obratu skupiny. Přestože marže mohou dočasně kolísat kvůli integraci akvizic, strategie InPostu směřuje k dominanci v evropském „out-of-home“ doručování a využití AI pro další zefektivnění provozu.