FinexAkcieSázka na jaderný restart: Energetický gigant oživuje legendární reaktory a láká miliardový kapitál
Sázka na jaderný restart: Energetický gigant oživuje legendární reaktory a láká miliardový kapitál
Energetika se vrací do centra dění na trzích. AI zvedá spotřebu elektřiny a velcí hráči začínají sahat dokonce i k restartu odstavených reaktorů. Rodí se právě zde další velký investiční narativ?
Ještě v loňském roce se většina pozornosti trhu točila kolem výrobců čipů a softwaru. Letos se debata přesouvá k tomu, kdo dodá elektrický proud pro AI datová centra.
Na to upozorňuje i BlackRock. Podle největšího správce aktiv na světě mohou být v roce 2026 energetické firmy zajímavější investicí než část velkých technologických jmen.
Elektřina jako nové úzké hrdlo
Deloitte odhaduje, že spotřeba elektřiny amerických AI datových center může mezi roky 2024 a 2035 vzrůst až třicetinásobně. To už je obrovský zásah do celé sítě.
Datová centra přitom neřeší jen samotnou cenu elektřiny. Potřebují absolutní jistotu dodávek, stabilní výkon a minimální riziko výpadků. A právě tady se otevírá prostor pro nové vítěze trhu.
BlackRock proto mluví o přesunu investičního zájmu. Ne k samotným aplikacím umělé inteligence, ale k infrastruktuře, bez které celý AI boom nevyhnutelně narazí na svůj strop.
Do popředí se tak dostávají tři jména: Bloom Energy, Constellation Energy a GE Vernova. Každá z těchto firem přitom sází na jiný segment energetické skládačky.
Od palivových článků po jaderný restart
Bloom Energy těží z toho, že umí vyrábět elektřinu přímo v místě spotřeby. Její byznys stojí na vodíkových palivových článcích určených právě pro datová centra.
Ve čtvrtém čtvrtletí firma utržila 778 milionů dolarů, což je meziročně o 36 % více. Podstatné je i to, že je zisková. V oboru vodíkových technologií jde totiž stále spíše o výjimku než o standard.
Constellation Energy se naopak pustila do mnohem odvážnějšího projektu. Obnovuje jeden z odstavených reaktorů v Three Mile Island v Pensylvánii, a to exkluzivně pro AI datové centrum Microsoftu.
Nejde přitom jen o jednu elektrárnu. Americké ministerstvo energetiky počítá s tím, že celková výroba jaderné energie v USA může do roku 2050 vzrůst až čtyřnásobně.
GE Vernova má nasmlouvané zakázky na roky dopředu
Třetím jménem je pak GE Vernova, energetická část bývalého konglomerátu General Electric. Firma dodává plynové turbíny, jaderné technologie, síťová řešení i pokročilá úložiště energie.
Nepřímo tak těží z rozšiřování datových center v USA i v dalších regionech.
Její tržby za rok 2025 dosáhly 38,1 miliardy dolarů. Meziročně to znamenalo růst o 9 %. Ještě lépe to ale vypadá se samotnými objednávkami.
Ty vloni vyskočily o 34 % na 59,3 miliardy dolarů. Celkový objem nasmlouvaných zakázek tím narostl o 31,2 miliardy na úctyhodných 150 miliard dolarů.
To představuje zhruba čtyři roky práce dopředu. Firma navíc investuje 600 milionů dolarů do nových továren a provozů, aby stíhala pokrýt stále rostoucí poptávku.
Tentokrát nerozhodují čipy, ale kapacita elektráren
Je nad slunce jasné, že bez spolehlivých dodávek elektřiny se celý AI boom nevyhnutelně zpomalí. A právě to je pro investory ten hlavní vzkaz.
Info
Restart starých reaktorů, rychlý růst objednávek i enormní tlak na síť jasně ukazují jednu zásadní věc: trh už dnes neřeší jen samotný výkon čipů, ale primárně zdroj proudu, který je bude pohánět.
Právě proto mohou na další fázi AI mánie ve finále vydělat více firmy z energetiky než část hvězdných technologických titulů. Tentokrát totiž rozhoduje skutečná fyzická kapacita, nikoliv pouze chytrý software.
Díky Finex Premium můžete zhodnocovat své peníze s větší jistotou, přehledem a podporou reálných investorů, kteří každý den spravují svá vlastní portfolia. Žádná teorie, ale reálná praxe.
Uvidíte naše skutečné portfolio včetně nákupů a prodejů
Dostanete tipy na akcie dřív, než je objeví většina trhu
Získáte přístup k datům a nástrojům, které zkracují rozhodování z hodin na minuty
Přidejte se a nenechte si utéct žádnou příležitost.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
