FinexAkcieProč může být nakupování těch nejhorších akcií vítěznou strategií?
Proč může být nakupování těch nejhorších akcií vítěznou strategií?
Proč kontrariánští investoři vidí v propadech akcií příležitost? Historická data ukazují, že právě ty nejhorší akcie mohou přinést nejvyšší zisky. Které si vybrat?
Když chaos na trhu vrcholí, kontrariánští investoři v tom vidí příležitost. Drží se tak mantry “nakupuj, když v ulicích teče krev”. Platí to i u akcií, které se těší nejhorší výkonnosti?
Vezměme si jako příklad nedávné propady společností PayPal a Comcast. Akcie PayPalu se za poslední měsíc propadly o 11,2 % a akcie Comcastu o 10,6 %. Index S&P 500 se ve stejném období téměř nepohnul.
Pro člověka je přirozené se hnát za tím nejlepším, proto mohou vypadat kontrariánské sázky přehnaně. Historická data nicméně poukazují na úspěšnost této strategie.
Pokud se podíváme do minulosti, data ukazují, že kontrariánská strategie může překonat z hlediska výkonnosti tradiční přístupy.
Výzkum Kena Frenche z Dartmouthu ukazuje, že hypotetické portfolio 10 % akcií s nejhorší výkonností během minulého měsíce dosáhlo od roku 1926 ročního výnosu 13,2 %.
Naopak portfolio s 10 % nejziskovějších akcií v minulém měsíci doručilo pouze 2,3% výnos.
Info
Při výpočtu se neuvažovaly transakční náklady. Ty by na druhou stranu rovnoměrně ovlivnily výkonnost obou portfolií, tudíž by byl rozdíl ve výkonnosti stejný.
Rozdílná výkonnost těchto portfolií tak poukazuje na přehnanou reakci investorů v případě dobrých i špatných zpráv.
Lze také říci, že je pro zbitou akcii snazší překonat očekávání investorů, než pro tu obklopenou dobrým sentimentem, která se v případě jemného zaváhání může solidně propadnout.
Rozhodně neplatí, že byste měli nakupovat každou akcii, která zakončí předešlý měsíc ve velké ztrátě.
V některých případech může být reakce investorů oprávněná, zejména pokud management uvádí investory v omyl. Pak se nakupování této akcie může rovnat chytání padajícího nože.
V tomto případě se vyplatí podívat na doporučení expertů. Mezi akcie, které se za poslední měsíc propadly o více než 5 % a jsou doporučovány k nákupu od expertů, se řadí Meta, Comcast, Adobe, Pfizer, Microsoft nebo PPG Industries.
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Šéfredaktor kryptoměnové redakce, který se na kryptoměnových a tradičních trzích pohybuje přes pět let.
Svou vášeň pro investice našel během studií na Vysoké škole ekonomické v Praze, kde se od získání teoretických poznatků přesunul k jejich aplikaci. Veřejnost se také snaží edukovat v oblasti finanční gramotnosti prostřednictvím studentského spolku Klub investorů, kde dříve zastával pozici prezidenta a nyní působí jako člen dozorčí rady, odkud dohlíží na chod celé organizace.
Klíčem k úspěchu investora je podle něj skloubení znalostí z oblasti tradičních trhů a makroekonomie, které mají výrazný dopad na kryptoměnový sektor. Nebrání se využití aktivního ani pasivního přístupu k investicím.
„Složené úročení je osmým divem světa. Kdo mu rozumí, vydělává; kdo ne, zaplatí.” – Albert Einstein
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
