Proč je nyní AMD největším nebezpečím pro akcie Nvidia?

Akcie Advanced Micro Devices (AMD) v posledních třech letech poněkud zaostávaly za výkonností sektoru polovodičů. Zatímco AMD v tomto období rostlo o 44 %, index PHLX Semiconductor Sector přidal 56 %.

Přesto by nebylo překvapením, kdyby se AMD v příštích třech letech začalo dařit lépe. AMD se totiž v poslední době stává čím dál důležitějším konkurentem na poli umělé inteligence (AI) a polovodičů.

Jmenování Keitha Striera, který byl dříve viceprezidentem Nvidie pro globální iniciativy v AI, je jasným důkazem záměru AMD posílit své aktivity v této oblasti.

Spolu s akvizicemi, které podporují růst společnosti na poli umělé inteligence, se AMD stává klíčovým hráčem v tomto rychle rostoucím segmentu.

Finanční výkonnost AMD se zlepšuje

I přes problémy na trhu s osobními počítači a tvrdou konkurenci ze strany Nvidie si AMD udržuje stabilní pozici.

Akcie firmy sice zůstávají o 39 % níže oproti historickému maximu, v posledním roce ale vzrostly o 30,2 %.

Vývoj ceny akcií AMD od září 2021

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

AMD / AMD

Načítání

Načítání

Koupit akcie AMD! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Ocenění společnosti se pohybuje na úrovni 40,87násobku budoucích zisků (forward P/E), což je mírně nad úrovní Nvidie a Broadcomu.

Finanční výsledky

AMD překvapilo Wall Street svými výsledky za 2. čtvrtletí. Tržby meziročně vzrostly o 8,9 % na 5,8 miliardy dolarů, přičemž segment datových center zaznamenal nárůst o 115 % na 2,8 miliardy dolarů.

Zdroj: www.tradingview.com

Tento výsledek je přičítán zejména silným prodejům grafických procesorů AMD Instinct a serverových procesorů AMD EPYC 4. generace.

Výrazného úspěchu dosáhly také čipy zaměřené na umělou inteligenci, kde MI300X přinesly tržby přesahující miliardu dolarů.

Blýskání na lepší časy na trhu tradičních PC

Podle IDC klesly dodávky PC v roce 2023 téměř o 14 %, po poklesu o 16,6 % v roce 2022. Trh PC se však v posledních čtvrtletích začal zotavovat.

IDC uvádí, že trh PC zaznamenal ve druhém čtvrtletí meziroční růst o 3 % po nárůstu o 1,5 % v prvním čtvrtletí.

Tento růst pravděpodobně v budoucnu zesílí díky rostoucímu zájmu o PC s podporou umělé inteligence (AI).

IDC odhaduje, že roční dodávky AI PC by mohly vzrůst z 50 milionů kusů v roce 2024 na 167 milionů kusů v roce 2027. To by mohlo otevřít cestu k solidnímu růstu divize klientských procesorů AMD, kde získává podíl na trhu na úkor Intelu.

Podle Mercury Research vzrostl podíl AMD na trhu stolních CPU (centrálních procesorových jednotek) ve druhém čtvrtletí na 23 % z 19,4 % ve stejném období loňského roku.

Podíl na trhu notebookových CPU se zvýšil na 20,3 % z 16,5 % v předchozím roce. Tento rostoucí podíl na trhu a celkový růst objemu PC vedly k meziročnímu růstu tržeb AMD v klientském segmentu o 49 % na 1,5 miliardy dolarů ve druhém čtvrtletí.

Klíčové akvizice

AMD v posledních měsících významně posílilo své možnosti v oblasti AI pomocí strategických akvizic.

Koupě startupu Silo AI za 665 milionů dolarů přinesla nové softwarové kapacity, které firmě umožňují nabízet kompletní řešení AI, nikoli se soustředit pouze na hardware.

Další významnou akvizicí je koupě ZT Systems za 4,9 miliardy dolarů, což AMD přidává odborné znalosti v oblasti rozsáhlých výpočetních systémů, klíčových pro AI pracovní zátěže.

Rostoucí segment datových center

V oblasti datových center pokračují serverové procesory EPYC v získávání podílu na úkor Intelu.

Ve druhém čtvrtletí 2024 ovládalo AMD již 24,1 % trhu serverových procesorů, což je nárůst oproti 18,6 % v předchozím roce.

Společnost očekává, že tržby z datových center dosáhnou v roce 2024 až 4,5 miliardy dolarů, což je desetinásobný nárůst oproti předchozímu roku.

Výhled do budoucna

Analytici mají ohledně budoucího růstu AMD pozitivní očekávání.

Zisk na akcii (EPS) by měl podle odhadů v příštích třech letech růst tempem 40 % ročně.

Díky strategickým krokům v oblasti umělé inteligence a silné pozici na trhu osobních počítačů a datových center lze AMD považovat za poměrně zajímavou investiční příležitost.

Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.

Výhody

• Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
• Možnost nákupu frakčních práv a ETF

Nevýhody

• Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
• Danění českých dividend 35% sazbou

RoboMarkets

90 %

Recenze Otevřít účet

U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

eToro

89 %

Recenze Otevřít účet

U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.