FinexETFProč je důležité nakupovat fyzická ETF namísto CFD?
Proč je důležité nakupovat fyzická ETF namísto CFD?
Proč je lepší investovat do skutečných burzovně obchodovaných fondů (ETF) namísto jejich derivátů? Zjistěte, jak správná volba nástroje ovlivní vaše dlouhodobé zisky i daně.
Elegantní řešení tohoto dilematu nabízejí ETF – burzovně obchodované fondy. Díky svým výhodám jejich popularita již 30 let setrvale roste.
Na západ od našich hranic jsou ETF dlouhodobě standardem a v posledních letech tento trend silně rezonuje i u nás.
Trh zareagoval vznikem investičních platforem, které zprostředkovávají automatický nákup těchto fondů a pomáhají se sestavením portfolia na míru vaší toleranci k riziku.
Pokud zvolíte pasivní investování v jeho ryzí podobě, pravděpodobně vás čeká klidná budoucnost. Kde však můžete narazit, je přímý nákup skrze brokera, pokud si nedáte pozor na správný typ instrumentu.
ETF vs. CFD ve zkratce
Pravidelné investování do ETF může být velmi výhodné, zejména pokud kopírujete index S&P 500, který dlouhodobě roste o 9–10 % ročně. Rozdíl je v nástroji:
ETF: Vlastníte cenný papír. Po třech letech jste osvobozeni od daně z příjmu (časový test).
ETF CFD: Jde o derivát (sázka na pohyb ceny) bez vlastnictví aktiv. Podléhá 15% zdanění i po letech držení, což vás může připravit o statisíce. Je vhodný spíše pro krátkodobé spekulace.
Ve své podstatě jsou ETF podobná podílovým fondům, ale s tím rozdílem, že se obchodují přímo na burze. Nenakupujete podílové listy, ale akcie fondu, což zajišťuje vysokou likviditu.
Cena těchto fondů se mění v reálném čase během obchodního dne, což umožňuje i krátkodobé obchodování. Jejich hlavní síla však tkví v dlouhodobém zhodnocování.
Drobní investoři využívají ETF nejčastěji k pravidelnému měsíčnímu odkládání peněz. Příkladem může být ETF kopírující index S&P 500. Tento benchmark amerického trhu dlouhodobě dosahuje průměrného růstu okolo 10 % ročně.
Ačkoliv na akciovém trhu neexistují záruky, historická data hrají ve váš prospěch. Pokud budeme konzervativně počítat s ročním zhodnocením 9 % (očištěno o drobné poplatky), vypadá síla složeného úročení následovně:
Konečná hodnota pravidelné měsíční investice při zhodnocení 9 % ročně
Investiční horizont
1 000 Kč za měsíc
3 000 Kč za měsíc
5 000 Kč za měsíc
10 let
195 000 Kč
585 000 Kč
975 000 Kč
20 let
673 000 Kč
2 019 000 Kč
3 365 000 Kč
40 let
1 844 000 Kč
5 532 000 Kč
9 220 000 Kč
Jedním z nejznámějších nástrojů je například SPDR S&P 500 ETF. Než však otevřete účet u brokera, zbystřete.
Info
Kvůli nařízení EU (PRIIPs) je českým občanům omezen přímý nákup amerických ETF, která nemají dokumentaci v češtině. To se týká i zmíněného SPDR.
Máte dvě možnosti řešení:
Evropské alternativy: Koupíte tzv. UCITS ETF, což je evropská “kopie” amerického fondu (často sídlící v Irsku či Lucembursku).
Deriváty (CFD): Nakoupíte derivát, který cenu fondu pouze sleduje.
A zde mnoho začátečníků chybuje. Často nevědomky zvolí druhou možnost – CFD kontrakt. Ačkoliv se graf vyvíjí stejně, z daňového hlediska jde o past, která vás může stát obrovské peníze.
Největší rozdíl, který investory bolí, je v daních. V České republice platí tzv. časový test. Pokud držíte cenný papír (klasické ETF, akcie) déle než 3 roky, je prodej osvobozen od 15% daně z příjmu.
Varování
Pozor: Na ETF CFD se časový test nevztahuje! Zisk musíte zdanit 15 % vždy, ať ho držíte jakkoliv dlouho.
Vraťme se k příkladu z tabulky. Při investici 5 000 Kč měsíčně po dobu 30 let byste měli mít 9 220 000 Kč.
U klasického ETF je celá částka vaše.
U CFD musíte zdanit zisk. Váš vklad byl 1 080 000 Kč, zisk je tedy 8 140 000 Kč. Z něj odvedete 15 % státu.
Přijdete tak o 1 221 000 Kč jen na daních.
CFD nástroje mají na trhu své místo, ale patří do rukou traderů, nikoliv lidí, kteří si spoří na důchod.
Jaké možnosti nabízejí jednotliví brokeři a na co si dát pozor?
Fio e-Broker: Jako jeden z mála umožňuje díky bankovní licenci nákup i “pravých” amerických ETF. Nevýhodou jsou vyšší poplatky (min. 7,90 USD), vyplatí se tedy spíše pro jednorázové větší nákupy než pro měsíční spoření.
XTB: Velmi populární volba v ČR. Nabízí přes 3 500 “fyzických” akcií a ETF bez poplatků (do obratu 100 000 EUR měsíčně). Pozor, nabízí i CFD – vždy kontrolujte, co kupujete. Umožňuje i tzv. Investiční plány pro automatizaci.
LYNX: Nabízí obrovskou paletu evropských ETF. Poplatky za obchod začínají na 5 EUR/USD, cílí tedy spíše na aktivnější nebo bonitnější investory.
eToro: Platforma známá sociálním obchodováním. Nabízí fyzická ETF i CFD. U eToro je třeba být obzvlášť pozorný při zadávání příkazu (páka X1 znamená nákup aktiva, páka X2 a více je CFD).
Jednoduché a automatické investování (Robo-advisory)
Nechcete trávit čas analýzou trhu a výběrem konkrétních tickerů? Řešením jsou moderní investiční platformy.
Stačí si vybrat strategii (např. “odvážná” či “konzervativní”), nastavit trvalý příkaz a platforma se postará o zbytek – nakoupí mix ETF a bude portfolio pravidelně rebalancovat (udržovat správný poměr).
Získáte tak profesionální diverzifikaci a výhody pasivního investování bez práce. Je to ideální cesta pro zaneprázdněné lidi, kteří chtějí nechat peníze pracovat.
Jakou platformu využít? Zde je výběr TOP 3 investičních platforem pro rok 2026:
Dividendy jsou dalším příjmem, který je třeba řešit. Rozdíly vznikají podle toho, kde fond sídlí a jakého máte brokera.
Americké akcie/ETF: Pokud máte u brokera podepsaný formulář W-8BEN (např. u Fio, XTB, eToro), dividendy z USA se daní sazbou 15 %. Bez formuláře by to bylo 35 %.
Evropská ETF: Zde se daň sráží “u zdroje” (v Irsku, Lucembursku).
Pro většinu drobných investorů je nejvýhodnější nakupovat tzv. akumulační ETF (Acc). Tyto fondy dividendy nevyplácejí na účet, ale automaticky je reinvestují zpět do fondu.
Vy tak nemusíte řešit zdanění dividend ani je uvádět v daňovém přiznání. Zvyšujete tím hodnotu investice a plně využíváte časový test.
K tématu danění dividend jsme natočili také stručné video, podívat se na něj můžete zde.
FAQs – Na co se nejčastěji ptáte
Co je ETF?
ETF (Exchange-Traded Fund) je investiční fond obchodovaný na burze, který sleduje ceny podkladových aktiv, jako jsou akcie, komodity nebo indexy.
Jaký je rozdíl mezi ETF a podílovým fondem?
Hlavní rozdíl je v tom, že ETF se obchodují na burze jako akcie, zatímco podílové fondy jsou obvykle nakupovány přímo u správců fondů.
Proč investovat do ETF?
ETF nabízejí diverzifikaci, nízké poplatky, vyšší likviditu a snadný přístup k různým aktivům, což je činí atraktivními pro dlouhodobé investory.
Co je ETF CFD?
ETF CFD (Contract for Difference) je finanční derivát, který umožňuje spekulaci na pohyb ceny ETF bez nutnosti vlastnit podkladová aktiva. Je vhodný pro krátkodobé obchodování, ale má vyšší rizika a poplatky a vyšší zdanění než klasické ETF.
Co je časový test pro osvobození od daně?
Pokud držíte ETF více než tři roky, nemusíte platit 15% daň z kapitálových výnosů. Tento benefit bohužel neplatí pro ETF CFD, což může v dlouhodobém měřítku investorovi přinést značnou ztrátu.
Jaké jsou nevýhody ETF CFD?
ETF CFD mají vyšší poplatky, jsou s nimi spojena rizika pákového efektu a nejsou vhodné pro dlouhodobé investování kvůli danění kapitálových zisků.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Nadšenec do finančních trhů a aktivní investor s desetiletou historií, který se aktuálně soustředí na pasivní investování. Svůj hluboký zájem o finance a investice zhmotňuje do budování Finexu s jasným cílem – stát se nejlepší platformou svého druhu v Česku a na Slovensku.
Matěj věří, že Finex je místem, kde každý člověk s touhou investovat do své budoucnosti najde užitečné rady, návody i inspiraci.
“Cesta investora je náročná. Musíme se vzdělávat a věnovat hromadu času práci. Ale víte co? Ta nezávislost, svoboda a samozřejmě i výdělky za to opravdu stojí.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
84 %
