FinexETFProč je důležité nakupovat fyzická ETF namísto CFD?
Proč je důležité nakupovat fyzická ETF namísto CFD?
Proč je lepší investovat do fyzický burzovně obchodovaných fondů (ETF) a ne CFD? Zjistěte, jak vám může správná volba pomoct maximalizovat vaše dlouhodobé zisky.
Vzhledem k tomu, že se v posledních letech rozvíjí celá řada nových investičních přístupů, není divu, že se lidé neustále ptají, která cesta je pro ně ta nejlepší.
Tento problém dokážou do značné míry vyřešit ETF – burzovně obchodované fondy. Díky výhodám, které nabízí, jejich popularita již 30 let setrvale roste.
ETF jsou na západ od našich hranic dlouhodobě velmi oceňované a tento trend dorazil v posledních letech také k nám. Odpovědí trhu je vznik celé řady investičních platforem, které vám dovedou zprostředkovat automatický nákup burzovně obchodovatelných fondů.
Na těchto platformách vám dokonce pomohou i s výběrem jednotlivých ETF, tak aby portfolio odpovídalo svou skladbou vaší toleranci rizika.
Zvolíte-li si za svou strategii pasivní investování v její nejryzejší podobě, pravděpodobně do budoucna žádné problémy řešit nebudete.
Přešlapů se však můžete dopustit, pokud půjdete cestou přímého nákupu prostřednictvím některého z brokerů pro obchodování ETF.
ETF CFD vs. ETF stručně
Pravidelné investování do ETF může být velmi výhodné, zejména pokud kopírujete index S&P 500, který dlouhodobě roste o 9–10 % ročně. Dlouhodobé investování s pravidelnými vklady může přinést významné zisky.
ETF CFD vs. ETF: ETF CFD je derivátový nástroj, který umožňuje spekulaci na cenový pohyb ETF bez vlastnictví aktiv. CFD jsou vhodné spíše pro krátkodobé spekulace kvůli vysokým rizikům a poplatkům, zatímco klasické ETF jsou výhodné pro dlouhodobé investory.
Na rozdíl od tradičních ETF, které mohou být po třech letech osvobozeny od kapitálových zisků, ETF CFD podléhají 15% zdanění. To může dlouhodobě výrazně snížit výnosy.
Díky ETF může na akciovém trhu investovat i úplný začátečník
Ve své podstatě jsou ETF stejná jako podílové fondy s rozdílem, že jsou obchodovaná na burze.
Zároveň také nenakupujete podílové listy, jako v případě tradičních fondů, ale akcie – investice je mnohem více likvidní.
To však také mimo jiné znamená, že mohou akcie těchto fondů růst a klesat v rámci jediného dne, takže mohou být využívány ke krátkodobému obchodování. I když jsou mnohem vhodnější k dlouhodobému zhodnocování peněz.
Drobní investoři obvykle využívají ETF právě k dlouhodobému zhodnocování volných finančních prostředků, přičemž akcie těchto fondů obvykle nakupují na pravidelné měsíční bázi.
Pravidelná investice do těchto fondů se přitom může dlouhodobě opravdu vyplatit. Vezměte si takové ETF, které svým složením kopíruje akciový index S&P 500. Tento index, který je benchmarkem amerického akciového trhu, dlouhodobě dosahuje růstu okolo 10 % ročně.
Na akciovém trhu neexistují žádné záruky, pokud bychom ale předpokládali, že bude tento index růst podobným tempem i následující dekády, vaše pravidelná investice do podobného ETF by se vám velmi zajímavě zhodnotila.
Počítejte však raději se zhodnocením 9 % ročně. Jednak je lepší být raději konzervativní a pak vám také část výnosů “seberou” poplatky za obchodování.
Konečná hodnota pravidelné měsíční investice při zhodnocení 9 % ročně
Investiční horizont
1 000 Kč za měsíc
3 000 Kč za měsíc
5 000 Kč za měsíc
10 let
195 000 Kč
585 000 Kč
975 000 Kč
20 let
673 000 Kč
2 019 000 Kč
3 365 000 Kč
40 let
1 844 000 Kč
5 532 000 Kč
9 220 000 Kč
Výše zmíněný investiční nástroj, který by vám přinesl cca popisované zhodnocení, je například SPDR S&P 500 ETF. Jste nyní nadšení a hodláte ihned zmiňovaný burzovně obchodovatelný fond začít kupovat? Ne tak rychle.
Info
Kvůli nařízení EU ze dne 18. 6. 2018 je všem českým občanům výrazně omezeno nakupování amerických ETF prostřednictvím tradičních brokerů.
A právě SPDR S&P 500 ETF podobně jako celá řada dalších burzovně obchodovatelných fondů je americké.
Co tedy můžete dělat? V podstatě máte dvě možnosti. Některá z amerických ETF mají v Evropské unii i své dražší “kopie”, které jsou složené ze stejných akcií, jako americká ETF akorát je fond denominovaný v eurech.
Velká část z amerických burzovně obchodovatelných fondů však svůj evropský obraz nemá a začínající investoři pak často volí k jejich nákupu finančního derivátu CFD.
Ano, můžete i u nás nakoupit téměř jakékoliv ETF v podobě rozdílového kontraktu. Z dlouhodobého hlediska však plyne z nákupu ETF CFD pro investora výrazná nevýhoda, která ho může stát doslova statisíce korun.
ETF CFD (Contract for Difference na ETF) je finanční derivát, který umožňuje obchodníkům spekulovat na pohyb ceny ETF (Exchange-Traded Fund) bez nutnosti vlastnit samotný fond.
Při obchodování s ETF CFD nedržíte reálné podíly na aktivech, která ETF sleduje. Místo toho uzavíráte kontrakt se zprostředkovatelem (brokerem), kde se zavazujete vyrovnat rozdíl v ceně ETF mezi okamžikem otevření a uzavření pozice.
Info
Jedná se o nástroj pro dynamické spekulanty, kteří chtějí profitovat z pohybu cen ETF bez toho, aby museli fyzicky nakupovat akcie či jiné instrumenty, které daný fond sleduje.
ETF CFD vs. ETF – odlišnosti
ETF (Exchange-Traded Fund) a ETF CFD (Contract for Difference) jsou tedy dva různé způsoby, jak investovat do ETF, ale každý funguje odlišně:
ETF:
Majetek: Při nákupu ETF skutečně vlastníte podíl na koši aktiv, které ETF sleduje. ETF jsou obchodovány na burze podobně jako akcie.
Dlouhodobé investování: ETF jsou vhodné pro investory, kteří chtějí mít vlastnictví nad reálnými aktivy a držet investici dlouhodobě. Zisky mohou pocházet z růstu cen aktiv a dividend.
Poplatky: Obvykle se platí poplatky za správu fondu a obchodní náklady.
ETF CFD:
Spekulace: ETF CFD je finanční derivát, který sleduje cenu ETF, ale nedává vám vlastnictví aktiv. Namísto toho spekulujete na změnu ceny ETF, aniž byste museli vlastnit samotné aktivum.
Krátkodobé obchodování: CFD jsou obvykle používány pro krátkodobé spekulace, protože umožňují využívat páku (zvyšování expozice vůči trhu). Můžete profitovat jak z rostoucí, tak z klesající ceny.
Poplatky a rizika: CFD často zahrnují vyšší poplatky, jako jsou úrokové sazby za držení přes noc a spready, a jejich páka zvyšuje riziko ztrát.
Pákový efekt: Finanční páka umožňuje obchodovat s vyšší pozicí, než jakou byste mohli s vlastními prostředky, což zvyšuje potenciální zisky i ztráty.
Bez vlastnictví aktiv: Při obchodování s ETF CFD nevlastníte podkladová aktiva (akcie nebo jiná aktiva v ETF), pouze spekulujete na změnu jejich hodnoty.
Největší rozdíl spočívá v danění kapitálových výnosů.
Jak už víte ETF CFD je finanční nástroj, který máte možnost nakupovat u většiny tradičních brokerů, jenž “kopíruje” cenu burzovně obchodovatelného fondu.
Vývoj ceny takového CFD je totožný s vývojem podkladového aktiva. Problémem však je danění kapitálových výnosů.
Jak možná tušíte, držíte-li tradiční investici jako je akcie, kryptoměny, nebo právě ETF alespoň tři roky, splníte tzv. časový test a vaše investice již nepodléhá 15% dani z kapitálových výnosů.
Varování
Na investice do ETF CFD ani dalších finančních derivátů se však tato výjimka nevztahuje.
Patnáctiprocentní zaplacená daň, přitom může na dlouhém investičním horizontu napáchat pořádné škody.
Vezměme si příklad z tabulky uvedené výše. Pokud budete investovat pravidelně 5 000 Kč po dobu 30 let, při ročním zhodnocení 9 % ročně, bude mít na konci investičního horizontu vaše investice hodnotu 9 220 000 Kč. Takové hodnoty by teoreticky měla dosáhnout i vaše CFD investice.
“Ztráta” způsobená zaplacenou daní, je ale velmi výrazná – jedná se o 1 221 000 Kč.
Jak k tomuto číslu dospějete? Poměrně jednoduše – daní se pouze zisk, to znamená, že můžete od částky 9 220 000 Kč odečíst investovaných 1 080 000 Kč (5 000 Kč x 12 měsíců x 30 let) a rozdíl následně vynásobíte daňovou sazbou 0,15.
Tento příklad může působit až přehnaně. Zároveň u něj došlo k jistému zjednodušení, zhodnocení vaší pravidelné investice v posledních 3 letech investování by rovněž danění podlehlo, ale rozdíl by už nebyl tak velký a pro názornost výpočtu snad čtenář drobné zjednodušení promine.
Varování
CFD ani další finanční deriváty se zkrátka k dlouhodobému investování nehodí a bylo by chybou, kdyby začínající investor dal přednost raději derivátu amerického ETF než nějaké jiné alternativě “fyzického” burzovně obchodovatelného fondu.
Deriváty své místo na akciovém trhu samozřejmě mají, ale obvykle jsou využívány spíše obchodníky než investory, kteří těží i z dalších výhod, které mohou rozdílové smlouvy nabídnout, ale to už je téma, kterému se věnuje jiný text.
Uvažujete, že byste začali sami nakupovat burzovně obchodovatelné fondy? Jaké možnosti vám nabízejí jednotliví brokeři?
Fio eBroker: Právě díky záštitě bankovního domu, vám je Fio eBroker schopný (jako jeden z mála) zprostředkovat nákup “pravých” amerických ETF. Nevýhodou tohoto brokera je, že zadání obchodních příkazů stojí 7,99 dolaru do 100 akcií a 9,99 dolaru při vyšším počtu cenných papírů. To znamená, že nákupy amerických ETF se u Fio banky vyplatí pouze investorům, kteří hodlají realizovat jednorázové investice ve velkých objemech.
Degiro: Prostřednictvím holandského Degira lze nakupovat některá z evropských ETF jednou měsíčně zdarma. Broker se tak hodí k realizaci pravidelného investování. Pokud vás však zaujme nějaké americké ETF, budete muset hledat evropskou alternativu, která nakupuje stejné akcie.
XTB Broker: Na této obchodní platformě můžete nakupovat více 1350 evropských ETF bez poplatku. Kromě toho zde můžete nakupovat i americké burzovně obchodovatelné fondy jako ETF CFD.
LYNX Broker: Ani LYNX není výjimkou a také vám zprostředkuje pouze nákup evropských ETF případně amerických ETF CFD. Zde se však nevyhnete poplatku při realizaci fyzických nákupů. Odvíjejí se od velikosti obchodů, ale začínají na 5 dolarech. LYNX Broker na druhou stranu nabízí velmi širokou paletu evropských ETF.
eToro: Broker eToro nabízí jak klasická ETF, tak i obchodování ETF CFD, kde spekulujete na cenové pohyby ETF bez jejich vlastnictví – s využitím finanční páky. Poplatky začínají na 1 dolaru za obchod.
Jak vidíte, variant máte na výběr celou řadu. Každá má svá pro a proti.
Dodat je možné pouze jedno. U výběru vhodného brokera do značné míry záleží na tom, jakým způsobem hodláte investovat a jaké budou vaše preferované investiční nástroje.
Nakonec budete muset stejně volit nějaké kompromisní řešení.
Jak na jednoduché a automatické investování do ETF?
Tradiční brokeři jsou skvělou volbou pro ty, kteří se chtějí aktivně věnovat investování.
Co když ale nechcete trávit čas analyzováním trhů, vybíráním konkrétních ETF a pravidelným rebalancováním portfolia?
Právě zde přicházejí na scénu v úvodu zmiňované investiční platformy, které nabízející plně automatizované a pasivní investování.
Stačí si vybrat investiční strategii odpovídající vašemu rizikovému profilu, nastavit pravidelné posílání peněz a platforma se o vše postará za vás.
Investice probíhají automaticky, pravidelně nakupují ETF a optimalizují portfolio tak, aby odpovídalo vašim cílům. Díky tomu můžete dlouhodobě budovat bohatství bez nutnosti aktivního řízení investic.
Tyto služby jsou ideální pro ty, kteří nemají čas, znalosti nebo chuť se investicím věnovat. S minimální námahou získáte efektivní diverzifikaci, nízké poplatky a dlouhodobě atraktivní výnosy.
Pokud tedy chcete nechat své peníze pracovat, ale bez nutnosti cokoliv řešit, automatizované investiční platformy jsou skvělým řešením.
Jakou platformu využít?
Nejznámější a nejzajímavější platformy jsme pro vás zrecenzovali. Zde se můžete podívat na recenze aktuálně (pro rok 2025) TOP 3 investičních platforem:
Závěrem je třeba se zmínit ještě o danění dividend. Pokud jste ostříleným investorem, pak tušíte, že v danění akciových dividend mezi jednotlivými brokery panují rozdíly.
Při obchodování akcií vám některé platformy zdaní americkou dividendu 15% sazbou a jiné 30% sazbou.
Nižší sazba, která odpovídá “českému” zdanění, je podmíněna podepsáním formuláře W-8BEN.
Vzhledem k tomu, že americká ETF je možné nakupovat pouze prostřednictvím Fio eBrokera, který vám podepsání tohoto formuláře zprostředkuje, můžete se spolehnout, že dividendy vyplácené americkými burzovně obchodovatelnými fondy vám budou zdaněny pouze 15% sazbou.
V dalších případech pak danění dividendy probíhá přímo u zdroje – tedy v zemi, ve které dané ETF sídlí – nejčastěji se jedná o Lucembursko, Irsko nebo Německo.
Většina rozvinutých zemí světa daní dividendy vyšší sazbou než Česká republika (a pokud ne, tak vás nechá finanční úřad dividendu dodanit u nás), následně tak musíte žádat český finanční úřad o navrácení přeplatku.
Proto se vyplatí dát přednost nákupu akumulačních ETF – tzn. ta, která dividendu nevyplácejí akcionářům, ale automaticky ji reinvestují do dalších akcií dle složení daného fondu.
K tématu danění dividend jsme natočili také stručné video, podívat se na něj můžete zde.
FAQs – Na co se nejčastěji ptáte
Co je ETF?
ETF (Exchange-Traded Fund) je investiční fond obchodovaný na burze, který sleduje ceny podkladových aktiv, jako jsou akcie, komodity nebo indexy.
Jaký je rozdíl mezi ETF a podílovým fondem?
Hlavní rozdíl je v tom, že ETF se obchodují na burze jako akcie, zatímco podílové fondy jsou obvykle nakupovány přímo u správců fondů.
Proč investovat do ETF?
ETF nabízejí diverzifikaci, nízké poplatky, vyšší likviditu a snadný přístup k různým aktivům, což je činí atraktivními pro dlouhodobé investory.
Co je ETF CFD?
ETF CFD (Contract for Difference) je finanční derivát, který umožňuje spekulaci na pohyb ceny ETF bez nutnosti vlastnit podkladová aktiva. Je vhodný pro krátkodobé obchodování, ale má vyšší rizika a poplatky a vyšší zdanění než klasické ETF.
Co je časový test pro osvobození od daně?
Pokud držíte ETF více než tři roky, nemusíte platit 15% daň z kapitálových výnosů. Tento benefit bohužel neplatí pro ETF CFD, což může v dlouhodobém měřítku investorovi přinést značnou ztrátu.
Jaké jsou nevýhody ETF CFD?
ETF CFD mají vyšší poplatky, jsou s nimi spojena rizika pákového efektu a nejsou vhodné pro dlouhodobé investování kvůli danění kapitálových zisků.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Nadšenec do finančních trhů a aktivní investor s desetiletou historií, který se aktuálně soustředí na pasivní investování. Svůj hluboký zájem o finance a investice zhmotňuje do budování Finexu s jasným cílem – stát se nejlepší platformou svého druhu v Česku a na Slovensku.
Matěj věří, že Finex je místem, kde každý člověk s touhou investovat do své budoucnosti najde užitečné rady, návody i inspiraci.
“Cesta investora je náročná. Musíme se vzdělávat a věnovat hromadu času práci. Ale víte co? Ta nezávislost, svoboda a samozřejmě i výdělky za to opravdu stojí.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
84 %
