Finex Akcie DCF model: Naučte se oceňovat akciové firmy jako profesionál! (Excel šablona ke stažení)

Premium DCF model: Naučte se oceňovat akciové firmy jako profesionál! (Excel šablona ke stažení)

Model diskontovaných peněžních toků (DCF) je klíčovým nástrojem pro oceňování investic, založený na principu vyšší hodnoty dnešních peněz oproti budoucím. Zjistěte, jak funguje a jaké má přednosti a slabiny.

Ing. Patrik Kudláček

Jméno Příjmení

Popisek autora

Informace o autorovi článku

Mé nejnovější články

Ukázkový článek

Všechny články autora (100)

Publikováno 24. 7. 2025

DCF model: Naučte se oceňovat akciové firmy jako profesionál! (Excel šablona ke stažení)

Zdroj: depositphotos.com

Model diskontovaných peněžních toků (DCF) vychází ze zásady, že dnešní peníze mají větší hodnotu než zítřejší peníze. Poskytuje tak rámec pro odhad vnitřní hodnoty investice na základě očekávaných budoucích peněžních toků a časové hodnoty peněz.

Snaží se určit, jakou hodnotu mají tyto budoucí peněžní toky v dnešním vyjádření. Tento oceňovací přístup využívá mnoho analytiků a investorů. Stejně jako každý model však ani model diskontovaných peněžních toků není bez chyb.

Přestože nabízí jedinečné výhody, charakterizují ho také určitá omezení, která ovlivňují jeho přesnost a spolehlivost.

V tomto textu se právě DCF modelem budeme zabývat, přičemž vás seznámíme s jeho hlavními výhodami i potenciálními úskalími. Hodnotným bonusem je i interaktivní tabulka ke stažení níže, která vám může s jeho výpočtem výrazně pomoci.

Co je model diskontovaných peněžních toků stručně

Analýza diskontovaných peněžních toků je metoda ohodnocení investice, která pomáhá určit její hodnotu na základě budoucích peněžních toků.
Pokud je výsledek analýzy vyšší než současné náklady na investici, může tato příležitost přinést výnosy – může se tedy vyplatit.
Nevýhodou analýzy diskontovaných peněžních toků je její závislost na odhadech budoucích peněžních toků, které se mohou ukázat jako nepřesné.

Obsah článku o diskontovaných peněžních tocích (DCF)

Co je diskontovaný peněžní tok (DCF)?

Výhody a nevýhody DCF

Pouze pro Premium

Základy modelu DCF: Vzorec současné hodnoty

Pouze pro Premium

Jak sestavit model DCF v šesti krocích

Pouze pro Premium

Postup výpočtu modelu DCF v praxi

Pouze pro Premium

Jak se dostat k hodnotě vlastního kapitálu

Pouze pro Premium

Model diskontovaných peněžních toků – slovo závěrem

Pouze pro Premium

FAQs - Na co se nejčastěji ptáte

Pouze pro Premium

Diskuze na téma analýza diskontovaných peněžních toků

Pouze pro Premium

Co je diskontovaný peněžní tok (DCF)?

Diskontované peněžní toky (DCF) představují metodu oceňování, která odhaduje hodnotu investice pomocí jejích očekávaných budoucích peněžních toků.

Zatím jste si přečetli pouze 7 % článku. Chcete-li si přečíst zbývajících 93 % článku, staňte se Premium členem!

Staňte se členem Premium Přihlášení

Předplatné může být zrušeno kdykoliv

Líbil se vám tento článek?

Autor

Ing. Patrik Kudláček

Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.

O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.

Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií

„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham

Přečíst více

Sdílejte tento článek

Sdílet Tweet