Analytici sledují dosažení dna ceny Bitcoinu a výrazný růst akcií společnosti Strategy. Firma nově mění financování a posiluje pozici na trhu. Otevírá se prostor pro další firemní expanzi?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Společnost Strategy podle analytiků z Bernstein těží z obratu na trhu s Bitcoinem a změny kapitálové strategie. Odhad naznačuje výrazný růst hodnoty akcií i stabilnější finanční základ.
Analytici z výzkumné a makléřské společnosti Bernstein uvedli, že Bitcoin pravděpodobně dosáhl svého cyklického dna.
Současně potvrdili doporučení outperform pro společnost Strategy s cílovou cenou 450 dolarů, což znamená potenciální růst o 226 % oproti závěrečné ceně 138,20 dolaru.
Firma si podle analytiků udržela svou odolnost i během přibližně 50% poklesu ceny Bitcoinu od svého cenového maxima z října roku 2025.
Analytici zdůrazňují, že hlavním faktorem investičního případu již není krátkodobý vývoj ceny Bitcoinu, ale změna ve financování. Společnost Strategy přešla od konvertibilního dluhu k preferenčním nástrojům s trvalým charakterem.
Perpetuální preferenční akcie eliminují tlak volatility na rozvahu a snižují riziko refinancování.
Klíčovým produktem se stal nástroj STRC, uvedený v červenci 2025. Nabízí měsíční dividendový výnos na úrovni 11,5 % a funguje jako digitální alternativa k nástrojům peněžního trhu.
Obchodní objemy STRC vzrostly o 65 % za poslední tři měsíce na průměr 220 milionů dolarů denně, což z něj činí nejlikvidnější preferenční produkt na trhu.
STRC je dostupný i na retailových platformách, včetně Robinhood a SoFi Invest a institucionální investoři jako FMR, BlackRock, Capital Group a VanEck drží přibližně 23 % nabídky.
Strategy letos prostřednictvím STRC získala 2,1 miliardy dolarů, přičemž 1,2 miliardy připadly na jediný týden v březnu.
Získaný kapitál firma využila k nákupu přibližně 29 400 BTC. Preferenční nástroje nyní tvoří 10 miliard dolarů z celkových 18 miliard dolarů dluhu a kapitálu.
Roční náklady financování dosahují 1,1 miliardy dolarů, z toho většinu tvoří dividendy.
Rozvaha společnosti zůstává podle společnosti Bernstein výrazně zajištěná. Strategy drží 56 miliard dolarů v Bitcoinu a hotovosti proti 18 miliardám dolarů dluhu.
Hotovost pokrývá finanční náklady na 25 měsíců, zatímco bitcoinové rezervy by pokryly závazky až na 50 let a poměr zadlužení se pohybuje mezi 20 až 30 % čisté hodnoty bitcoinových aktiv, což analytici označují za konzervativní úroveň.
Enterprise value ve výši 64 miliard dolarů představuje prémii 16 %, což je méně než historický průměr 57 % od roku 2020. Strategy zároveň pokračovala v nákupech i během poklesu trhu.
Od začátku roku přidala 89 599 BTC, a to i při poklesu ceny o 19 %. Celkově drží 762 099 BTC, což odpovídá 3,6 % globální nabídky, s čistou hodnotou aktiv 53,5 miliardy dolarů.
Výhled růstu pro cenu stojí na aktuálním přesvědčení, že Bitcoin již našel své cenové dno. Analytici upozorňují na návrat kapitálu do ETF fondů, které za poslední čtyři týdny zaznamenaly příliv 2,2 miliardy dolarů.
ETF nyní drží 6,1 % celkové nabídky BTC, což signalizuje rostoucí institucionální zájem.
Dalším podpůrným faktorem je chování dlouhodobých držitelů. Data ukazují, že 60 % nabídky zůstává neaktivních déle než jeden rok.
Bitcoin zároveň překonal zlato o 25 % od začátku konfliktu v Íránu, což analytici přisuzují jeho digitálním vlastnostem.
Bernstein ponechává odhad ceny na úrovni 150 000 USD do konce roku 2026 a očekává vrchol cyklu na 200 000 USD v roce 2027.
Strategy je vnímána jako páková sázka na růst Bitcoinu, přičemž současná struktura kapitálu umožňuje další růst.
Základní scénář počítá s růstem držby na 1,3 milionu BTC do roku 2033, což by odpovídalo 6,3 % globální nabídky. V negativním scénáři by stagnace a pokles trhu mohly vést k omezení růstu a tlaku na likvidaci části aktiv.
Už na to nebudete sami. Uvidíte, jak investují a přemýšlí druzí a kdykoliv si nebudete s něčím vědět rady, máte se na koho obrátit.
Připojte se k nám, nahlédněte pod ruce zkušeným investorům a objevte sílu komunity, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů.
Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás stručný návod, jak ho používat.
Krypto analytik specializující se na bitcoin, kryptoměny a blockchainové technologie. Je absolventem bakalářského studia na Masarykově univerzitě a v současnosti zde pokračuje v navazujícím magisterském studiu.
Vedle Finexu působí jako analytik a tvůrce odborného obsahu pro společnosti z oblasti kryptoměn a blockchainu. Ve své publikační činnosti se zaměřuje na fungování bitcoinu, blockchainových technologií a dlouhodobý vývoj digitálních aktiv.
94 %
90 %
