Cardano se aktuálně obchoduje poblíž 0,27 dolaru a nálada na trhu zůstává výrazně negativní. Nejnovější data však ukazují zajímavý rozpor mezi chováním investorů a derivátových traderů.
Právě tento nesoulad už jednou sehrál klíčovou roli. A to ve chvíli, kdy cena kryptoměny ADA následně vystřelila o stovky procent.
Držitelé ve ztrátě, tlak na prodej ovšem slábne
Podle dat Santimentu se 365denní ukazatel MVRV u Cardana propadl na -43 %. Jinými slovy, průměrný investor, jenž nakupoval v posledním roce, drží ztrátu kolem 43 %.
Takto hluboké hodnoty spadají do tzv. opportunity zone. V minulosti se právě z těchto úrovní cena v četných případech odrazila směrem vzhůru.
Logika je poměrně jednoduchá. Investoři, kteří propadli panice, už většinou prodali. Zbytek trhu tvoří spíše ti, kteří drží dlouhodobě nebo se s možnou ztrátou již smířili.
To výrazně snižuje prodejní tlak. Stačí pak menší pozitivní impulz a cena má rázem prostor k dynamičtější reakci.
Futures ukazují extrémní sázky na pokles
Zajímavý obrázek nabízí i derivátový trh. Tzv. funding rate na burze Binance je u ADA nejníže od června 2023. To znamená jediné: short pozice výrazně převažují. Tradeři tedy masivně sázejí na další pokles ceny.
Takovéto přeplnění jedním směrem ale často funguje spíše jako kontrariánský signál. Když je trh příliš jednostranný, roste šance na opačný pohyb.
Aktuální cenový vývoj ADA
V praxi to znamená jediné. Jestliže cena začne růst, ti, kteří vsadili na pokles, budou nuceni rychle zavírat pozice, čímž ovšem sami vytlačí cenu ještě výše. Tomuto jevu se říká short squeeze.
Historie přináší podobný scénář
Podobná kombinace signálů se objevila v polovině roku 2023, kdy se cena Cardana pohybovala kolem 0,25 dolaru. Následoval růst zhruba o 300 % během následujících 18 měsíců. Nešlo o okamžitý výstřel, ale o postupný trend.
Dnešní situace má s tehdejším obdobím několik společných rysů. Ztrátoví držitelé, negativní funding rate i slabá nálada na trhu. To všechno odkazuje k roku 2023.
Rozdíl je však patrný v makroekonomickém kontextu. Trh nyní řeší především válku v Íránu, inflaci a nejisté snížení úrokových sazeb. To může celý vývoj výrazně brzdit.
Fundamenty zaostávají, může však přijít nečekaný pohyb
Cardano navíc nevykazuje výrazný růst v používání sítě. Ekosystém zatím nepřináší tak silná data, která by byla s to ospravedlnit vyšší ocenění.
Právě proto je aktuální situace spíše o celkovém sentimentu nežli o fundamentu. Trh je nastavený negativně a to je přesně ten moment, kdy může přijít překvapení opačným směrem.
Bude se tedy opakovat scénář z roku 2023? Možné to je, jistota však v tomto ohledu neexistuje. Kombinace záporného MVRV a nejvyšších shortů za poslední tři roky je silný signál, který historicky vedl spíše k růstu než k dalším propadům.
Na druhou stranu chybí jasný fundamentální impulz. A bez něj může trh zůstat delší dobu v útlumu.
Dává tak smysl sledovat hlavně reakci ceny na první pozitivní zprávy. Právě ty mohou spustit pohyb, který většina trhu nečeká.
Buďte součástí komunity 6 100+ investorů!
Už na to nebudete sami. Uvidíte, jak investují a přemýšlí druzí a kdykoliv si nebudete s něčím vědět rady, máte se na koho obrátit.
Připojte se k nám, nahlédněte pod ruce zkušeným investorům a objevte sílu komunity, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů.
Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás stručný návod, jak ho používat.
94 %
90 %
