Americký dolar je v letošním roce naprostým králem měnových trhů a celé světové ekonomiky. Jeho síla ovšem vrhá stín na výkonnost akciových trhů, kryptoměnových trhů a trhů komoditních, které se z velké části nacházejí v červených číslech.
Téměř dramatický dopad má síla amerického dolaru na jedny z nejsilnějších ekonomik světa, na ekonomiku britskou a japonskou. Proč je výkonnost těchto měn tak za očekáváním a kdy se obchodníci dočkají jejich opětovného růstu? Odpovědi budeme hledat v tomto článku.
Americký dolar
Dolarový index se nezadržitelně řítí ke svému maximu z roku 1984, kde se index nacházel na hodnotě 165 bodů.
Současných 110 bodů je sice ještě maximům dosti vzdáleno, ale aktuální světová ekonomická a společenská situace rozhodně nevylučuje atakování těchto maxim. Silný americký dolar kreslí vrásky nejenom centrálním bankéřům, jak si za chvíli ukážeme, ale i drobným investorům, kteří mají zainvestováno do akciových a ETF titulů, kterým silný dolar rozhodně nesvědčí.
Zdroj: tradingview.com
Cenový graf amerického dolarového indexu – USDX
To, že je americká ekonomika velmi silná ukazuje i dlouhodobý vývoj nezaměstnanosti od roku 2008, který po nárůstu v roce 2010 a výrazného výkyvu v roce 2020, způsobeného celosvětovou pandemií, je dlouhodobě klesající a pohybuje se okolo hodnoty 3,4 %. Sílu amerického dolaru podporuje i americký FED, jehož agresivní zvyšování úrokových sazeb koresponduje s 80. léty minulého století. Současné stanovené rozmezí sazeb se pohybuje mezi 3-3,25 %.
Zdroj: forexfactory.com
Vývoj nezaměstnanosti v USA od roku 2009 do současnosti
Tento měnový pár se nachází v situaci, které oko investora ještě nikdy nevidělo. Americký dolar dokázal pokořit dlouhodobé dno na ceně 1,14175 a nesměle si to zamířil k magickému směnnému kurzu 1,1000. Ekonomické problémy Velké Británie, úmrtí královny a stále omezený export do Číny, to jsou všechno faktory, které posílají britskou libru ke dnu.
Britská centrální banka BOE se s tímto vývojem snaží bojovat pomalým zvyšováním úrokových sazeb, které ovšem není tak dramatické, jako v jiných evropských státech. Inflace v Británii téměř po roce poprvé klesla na hodnotu 9,9 %. Z pohledu zvyšování úrokových sazeb v boji s inflací má BOE ještě dostatek prostoru, než by se dostala na sazby z roku 2008.
Zdroj: forexfactory.com
Vývoj úrokových sazeb ve Velké Británii od roku 2006 do současnosti
2) USD/JPY
Japonský jen je v letošním roce fenoménem, jehož dramatické oslabení vůči americkému dolaru předčil pouze všeobecný pád kryptoměn. Japonská centrální banka zaujala svérázný postoj k inflaci a jako jedna z mála světových ekonomik v této oblasti nevykazuje žádný růst. Nízká inflace je v Japonsku spojena především s malým ekonomickým růstem.
Vzhledem k tomu, že západní část světa zvyšuje úrokové sazby, což je pro investory výhodné kvůli vyššímu úročení, není japonský jen měnou, která by byla lákavá, což se projevuje právě na kurzu USD/JPY.
Nejnovější zpráva z Japonska je, že se BOJ rozhodla zastavit oslabování své měny a začala provádět intervence proti americkému dolaru.
Velmi nízký zájem o měnu ze země vycházejícího slunce byl podpořen tamní centrální bankou BOJ, která v rámci své monetární politiky prodávala státní dluhopisy, čímž celou neatraktivitu vlastní měny pro investory jen podpořila.
Pomalý ekonomický růst Japonska je velmi relativní záležitost a určitě nelze říci, že by tamní obyvatelé nepracovali. Ba naopak. Nezaměstnanost se od roku 2009 neustále snižuje a k výraznému nárůstu nedošlo ani v období pandemie v roce 2020, na rozdíl od USA.
Zdroj: forexfactory.com
Vývoj nezaměstnanosti v Japonsku od roku 2009 do současnosti
Závěr
Investiční svět se v současné době potýká v recesy. Akcie mnoha společností se nacházejí v červených číslech, což snižuje výkonnost investičních, spořicích a důchodových fondů, stejně jako výkonnost dlouhodobých akciových investorů. Naprostá dominance amerického dolaru nutí investory přesouvat svůj kapitál právě do této měny, která je v současné již dosti překoupena a technická korekce stále ne a ne přijít.
Soukromý obchodník a investor, který se pohybuje na finančních trzích již od roku 2014. Obchoduje swingové obchodní strategie na forexu, akciích a komoditách. Mezi jeho oblíbené analytické nástroje patří především technická analýza cenového grafu. Své obchodní dovednosti podpořil také veřejnou equity svého obchodního účtu.
Martin získal titul Ph.D. z oboru financí a své znalosti a zkušenosti využívá nejen při vlastním obchodování, ale také při svých analýzách finančních trhů. Díky tomu může čtenářům předat mnoho drobných postřehů z chování trhů, které nemusejí být na první pohled zřejmé, ale tvoří tenkou hranici mezi úspěchem a neúspěch na finančních trzích.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
