3 růstové akcie, které se nyní obchodují v mega slevě

Nedávná volatilita na Wall Street silně zasáhla veřejně obchodované společnosti, přičemž některé akcie dostaly mnohem větší zásah než ostatní.

Přibližně čtvrtina titulů ztratila více než polovinu své hodnoty a 10 % z nich zaznamenalo pokles o nejméně 70 %.

Mezi těmito firmami se nacházejí i některé rychle rostoucí společnosti, které se nyní obchodují za ceny, jež by ještě před rokem byly naprosto nemyslitelné.

Tomuto popisu přesně odpovídají akcie Figmy, Trade Desku a Duolinga. U každé z nich se i nadále očekává dvouciferný růst tržeb v letošním roce.

Přesto se všechny tři tituly obchodují hluboko pod svými ročními maximy, přičemž akcie Figmy klesly o 79 %, Trade Desku o 70 % a Duolinga dokonce o 82 %.

Stojí za jejich propadem logický důvod, nebo spíše trhu uniká skutečná hodnota těchto firem?

1. Figma

Společnost Figma pravděpodobně vejde do učebnic jako příklad těžce přeceněného IPO, kdy se za méně než rok proměnila z velmi oblíbené firmy ve varovný příklad.

Figma vstoupila na burzu s cenou 33 dolarů, přičemž během léta akcie vystoupaly až na 143 dolarů. Od té doby se však jejich cena propadla o téměř 80 % a aktuálně se obchodují kolem úrovně 28 dolarů.

Figma disponuje cloudovou platformou, kterou využívají především designéři a marketéři. Jenže největší obavou pro ně teď je umělá inteligence.

Zdroj: fiscal.ai

Rychlý pokrok v generativních nástrojích totiž vyvolal reálné pochybnosti o udržitelnosti celého byznys modelu Figmy.

Pokud umělá inteligence dokáže generovat digitální média a plynule je upravovat jen na základě promptů, proč by pak měly společnosti nadále draze platit za tyto specializované platformy?

Zveřejňovaná čísla Figmy však zatím vůbec neukazují na to, že by k nějakému významnému narušení jejich modelu mělo docházet.

Zdroj: fiscal.ai

Retence zákazníků v dolarech vzrostla na 136 %, což je nejvyšší hodnota v celé historii Figmy, a zároveň to jasně ukazuje, že stávající zákazníci u firmy naopak utrácejí čím dál více peněz.

Růst tržeb v prvních třech čtvrtletích loňského roku sice mírně zpomalil, ale meziroční nárůst činil 46 %, 41 % a 38 %. Ve čtvrtém čtvrtletí pak tržby opět rostly o 40 %, přičemž samotné vedení predikovalo pouze 35 %.

Pokud si tak Figma i nadále udrží takto vysokou retenci a růst tržeb, současný propad jejích akcií se s velkou pravděpodobností ukáže spíše jako přehnaná reakce trhu.

Známý miliardář se zbavil akcií Nvidia. Peníze nalil do akcií, které za 5 let vydělaly investorům 200 %

2. The Trade Desk

Společnost Trade Desk strávila svých prvních osm let jako veřejně obchodovaná firma s téměř bezchybnou reputací a po neuvěřitelných 33 po sobě jdoucích čtvrtletí vždy spolehlivě splnila, nebo dokonce překonala očekávání investorů.

Tato krasojízda však skončila v minulém kvartále, kdy firma vykázala 14% růst tržeb, což je její absolutně nejslabší výkon s výjimkou druhého čtvrtletí roku 2020, které bylo naplno zasaženo pandemií.

Společnost má navíc aktuálně již třetího finančního ředitele během jediného roku a nyní hledá dokonce čtvrtého, což pochopitelně vyvolává jisté obavy o kvalitu jejího managementu. Chování ostatních insiderů je však odlišné.

Zdroj: fiscal.ai

Generální ředitel Trade Desku, Jeff Green, totiž nedávno sám nakoupil firemní akcie v hodnotě 150 milionů dolarů, což je jeho první takto významný nákup od začátku masivního poklesu akcií. To dává trhu silný signál, že CEO své firmě opravdu věří.

Analytici sice do budoucna očekávají zjevné zpomalení růstu, ale rozhodně ne jeho kolaps. Tržby mají v tomto roce vzrůst o 13 % a v následujícím roce o 12 %.

Mezitím se ale dramaticky snížila hodnota akcií, přičemž se tento titul nyní obchoduje za méně než 14násobek očekávaných budoucích zisků (forward P/E), což je opravdu výrazný pokles oproti jeho historické valuaci.

Pro investory, kteří stále pevně věří v dlouhodobý posun trhu k programové, datově řízené reklamě, tak představují akcie Trade Desku momentálně velkou příležitost.

Vývoj akcií Figmy, Trade Desku a Duolinga v tomto roce

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Aktuální cena

Změna

Figma / FIG

Načítání

Načítání

Načítání

The Trade Desk / TTD

Načítání

Načítání

Načítání

Duolingo / DUOL

Načítání

Načítání

Načítání

Koupit akcie Duolingo! Při obchodování CFD ztrácí peníze 75 % účtů.

---

Koupit!

3. Duolingo

Akcie Duolinga zaznamenaly vůbec ten nejprudší pokles ze všech tří titulů probíraných v tomto článku, když ze svého historického maxima spadly o více než 80 %.

Teze pesimistů je v jejich případě taková, že levní a bezplatní chatboti a AI lektoři nakonec učiní strukturované, gamifikované aplikace pro výuku jazyků naprosto zastaralými a zbytečnými.

Momentální čísla Duolinga však i nadále zůstávají ohromující. Platforma má dnes 52,3 milionu aktivních uživatelů měsíčně, což je o 30 % více než v loňském roce.

Zdroj: fiscal.ai

Přibližně 77 % z těchto uživatelů přitom využívá bezplatnou verzi, kde se jim zobrazují reklamy. Prostor, jak přetavit toto obrovské množství uživatelů v platící zákazníky, tak pro firmu neustále existuje.

Nedávno navíc došlo k výraznému vylepšení samotné aplikace a také byly přidány další kategorie výuky, což uživatele prokazatelně motivuje k častějším návratům a k tomu, aby na platformě trávili mnohem více času.

Zdroj: fiscal.ai

Podobně jako u Trade Desku, i růst Duolinga sice aktuálně mírně zpomaluje. Nicméně stále se jedná o velmi rychle rostoucí firmu, kterou si teď můžete koupit zhruba za 14násobek jejích očekávaných zisků (forward P/E).

Největší riziko akcií Nvidia, které přehlížíte. Je na místě se zbavit těchto akcií?

Slovo závěrem

Nedávný prudký pokles trhu zasáhl obzvláště tvrdě ty růstové tituly, jejichž byznys modely jsou považovány za zranitelné vůči narušení neustále se vyvíjející umělou inteligencí.

Společnosti Figma, Trade Desk i Duolingo tak sice logicky čelí několika tržním rizikům, ale ve všech třech případech se stále jedná o fundamentálně velmi silné firmy, jejichž tržby i nadále dvouciferně porostou, a to minimálně v letošním roce.