Ani únor není výjimkou, takže se pojďme podívat, jak se našemu portfoliu dařilo v uplynulém měsíci.
Při pohledu na jednotlivé kategorie akcií a jejich výkon můžeme získat lepší přehled o tom, které segmenty trhu přispěly k našim výsledkům a jak si naše investice vedly ve srovnání s globálními benchmarky.
Naše investiční portfolio je diverzifikováno do čtyř kategorií: bezpečné akcie, dividendové akcie, evropské akcie a růstové akcie.
Tato diverzifikace nám umožňuje rozložit riziko a využít potenciál růstu v různých segmentech trhu.
To se také potvrzuje, neboť v době, kdy vládly americké akcie, dlouhodobě zaostávaly evropské akcie, a nyní naopak drží výkonnost našeho portfolia nad vodou právě evropské akcie.
TIP
Pokud jste reporty z předchozích měsíců zatím nečetli, určitě si alespoň některé z nich přečtěte, protože obsahují řadu zajímavých informací.
Jakým způsobem jsme portfolio skládali a jaké jsou naše investiční cíle se pak dozvíte v prvním díle tohoto seriálu.
Jako velmi pozitivní hodnotíme fakt, že navzdory všeobecně poměrně negativní náladě z 25 akciových titulů vzrostla v únoru hodnota 14, což je stále nadpoloviční většina.
V únoru opět zářily evropské akcie
V únoru zaznamenalo naše portfolio smíšené výsledky, ale stejně jako v lednu se nejlépe dařilo evropským akciím, zatímco růstové akcie zaznamenaly významný pokles.
Vývoj hodnoty jednotlivých kategorií akcií našeho portfolia v průběhu února
Evropské akcie v našem portfoliu dosáhly v únoru nárůstu o 7,45 %, což představuje zvýšení hodnoty o 4 983,47 Kč. Tento růst byl podpořen pozitivním vývojem na evropských trzích, což se projevilo i ve výkonnosti indexu Euro Stoxx 50, který si polepšil o více než 5 %.
Naopak růstové akcie postihl pokles o více než 22 %, což vedlo ke snížení hodnoty této kategorie akcií o více než 11 tisíc Kč.
Tento pokles byl způsoben zejména negativním vývojem některých technologických titulů, které jsou velmi citlivé na změny v globálním ekonomickém prostředí.
Jak se našemu portfoliu daří dlouhodobě?
Od začátku naší investice 1. června 2023 zaznamenalo naše portfolio značný růst o více než 43 %. Všechny kategorie portfolia se pohodlně nacházejí v kladných číslech, nicméně každá z nich přispěla k celkovému růstu různou měrou.
Celkový vývoj hodnoty jednotlivých kategorií akcií našeho portfolia
Navzdory špatné výkonnosti v únoru, dosáhly nejvyššího celkového růstu přes 74 % růstové akcie. To představuje zvýšení hodnoty o více než 36 tisíc Kč. Tento růst byl tažen zejména silným výkonem technologických společností v průběhu roku 2024.
V absolutních číslech si však připsaly největší zisk bezpečné akcie, do kterých jsme investovali vyšší částku než do volatilních růstových titulů. Růst hodnoty bezpečných akcií o 57,39 % odpovídá zvýšení hodnoty o 67 442,20 Kč.
Info
Portfolio nám také vyplácí pasivní příjem v podobě dividend. Celková vyplacená částka dosahuje téměř 13 000 Kč, a v únoru nám bylo vyplaceno okolo 600 Kč.
Obstojí naše portfolio ve srovnání s globálními benchmarky?
Při hodnocení výkonnosti našeho (ale i jakékoliv jiného) portfolia je důležité porovnat jeho výsledky s globálními benchmarky, jako jsou indexy S&P 500, Dow Jones, Nasdaq 100 a Euro Stoxx 50.
Srovnání výkonnosti našeho portfolia s výkonností vybraných globálních indexů
V únoru naše portfolio zaznamenalo mírný pokles hodnoty o 0,32 %, což je srovnatelné s indexem S&P 500, který také klesl o 0,32 %.
Index Dow Jones klesl o 1,28 % a Nasdaq 100 o 1,33 %. Naopak evropský index Euro Stoxx 50 zaznamenal nárůst o 5,36 %, což ukazuje na silný výkon evropských akcií v tomto období
Od 1. června 2023 naše portfolio vzrostlo o 43,03 %, což je mírně více než index S&P 500, který vzrostl o 42,11 %.
Zároveň se také držíme nad výkonností indexu Dow Jones (+33,13 %), ale zaostává za technologickým indexem Nasdaq 100 (+46,17 %), který těžil z růstu technologických gigantů.
Ve srovnání s Euro Stoxx 50 (+28,74 %) je naše portfolio výrazně výkonnější, což potvrzuje správnost naší investiční strategie zaměřené na globální diverzifikaci.
Výkonnost nejvýznamnějších amerických indexů za dobu naší investice
Evropské akcie se ukázaly jako nejsilnější složka portfolia. K jejich růstu přispěly zejména:
Pokles inflace v eurozóně – Inflace v únoru zpomalila na 2,4 %, což posílilo spekulace o možném snížení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou (ECB) ve druhé polovině roku.
Silný výkon německého a francouzského trhu – Index DAX vzrostl o 6,62 % a CAC 40 přidal 4,58 %, což podpořilo růst našich evropských pozic.
Technologické a růstové akcie byly největší brzdou celkového výkonu portfolia.
Obavy z vyšších sazeb Fedu – Investoři přehodnocovali očekávání ohledně snížení úrokových sazeb v USA, což vedlo k poklesu akcií firem s vysokým oceněním.
Slabší výsledky některých technologických společností – Například akcie Tesla a Nvidia po zveřejnění hospodářských výsledků klesly o více než 10 %, což mělo negativní dopad na sektor.
C) Dividendové a bezpečné akcie zůstaly stabilní
Defenzivní tituly nabídly jistotu – Akcie v sektorech zdravotnictví a spotřebního zboží, jako Johnson & Johnson či Coca-Cola, zůstaly stabilní.
Stabilní dividendy přitahují investory – S rostoucí volatilitou na trzích se část investorů přesouvala do dividendových akcií, což podpořilo jejich mírný růst.
V únoru zazářily akcie Intel následované evropskými obrannými akciemi
Jak už bylo řečeno výše, v únoru dosáhlo kladného zhodnocení 14 z 25 titulů našeho portfolia.
U 6 akcií jsme pak mohli sledovat dvouciferný procentuální cenový pohyb, přičemž 4 akcie na hodnotě rostly a 2 akcie na hodnotě klesaly.
Jaké důvody vedly k pohybům ceny těchto akcií?
Nejvýkonnější a nejhůře výkonné složky našeho portfolia v průběhu února
Intel
V únoru zaznamenaly akcie Intel výrazný vzestup, když se 7. února vyšplhaly z 19,10 dolaru na 27,39 dolaru do 18. února, což je pozoruhodný nárůst o 43,4 %. Navzdory poklesu v druhé polovině února si přesto připsaly zisk přes 20 %.
Intel totiž vykázal za čtvrté čtvrtletí loňského roku vyšší než očekávané příjmy, které dosáhly 14,3 miliardy dolarů, čímž překonaly očekávání analytiků ve výši 13,83 miliardy dolarů.
Tyto pozitivní finanční výsledky naznačily odolnost společnosti a účinné strategie snižování nákladů, což zlepšilo její výhled ziskovosti.
Klíčovou roli sehrál také důraz americké vlády na domácí výrobu čipů pro umělou inteligencí. Viceprezident J. D. Vance oznámil záměry zajistit, aby nejvýkonnější systémy umělé inteligence vznikaly v USA s využitím čipů navržených a vyrobených v USA.
Očekává se, že z tohoto politického směru bude Intel těžit, vzhledem k jeho značným investicím v USA.
Vyhlídka na zvýšenou regulační podporu a potenciální cla na čipy vyráběné v zahraničí by mohla přivést více zakázek do výrobní jednotky společnosti, což by jí zajistilo výhodnou pozici na trhu s čipy pro umělou inteligenci.
Akcie Thales také v únoru zaznamenaly více než 20% růst. Vzestupnou trajektorii přitom lze přičíst několika klíčovým faktorům, které posílily důvěru investorů.
Společnost oznámila dobré finanční výsledky za fiskální rok 2024. Společnost dosáhla provozního zisku ve výši 2,42 miliardy eur, což odráží 5,7% organický růst, a tržby vzrostly o 8,3 % na 20,58 miliardy eur.
Nové zakázky se zvýšily o 6 % na 25,29 miliardy eur. Tyto údaje překonaly očekávání analytiků, což vedlo k pozitivní reakci trhu.
Významnou roli sehrál také geopolitický vývoj. Evropské obranné společnosti, včetně Thalesu, zaznamenaly prudký růst akcií v souvislosti s očekáváním zvýšených vojenských výdajů ze strany evropských vlád.
K optimismu investorů navíc přispěl pozitivní výhled Thalesu na rok 2025.
Thales předpokládá organický růst tržeb v rozmezí 5 až 6 %, což odpovídá tržbám v rozmezí 21,7 až 21,9 miliardy eur, a upravenou marži EBIT ve výši 12,2 až 12,4 %.
Tato prognóza naznačila důvěru společnosti v udržení růstu, což dále zvýšilo cenu jejích akcií.
Akcie BAE Systems zaznamenaly v únoru výrazný nárůst díky oznámení solidních finančních výsledků za fiskální rok 2024, přičemž čistý zisk vzrostl o 14 % na více než 3 miliardy liber a tržby dosáhly celkem 26,3 miliardy liber.
Společnost získala v roce 2024 zakázky v hodnotě 33,7 miliardy liber, čímž zvýšila svůj objem nevyřízených zakázek na rekordních 78 miliard liber, a to díky silné vládní poptávce po obranném vybavení.
Významnou roli u akcií BAE Systems také sehrál geopolitický vývoj. Jak už bylo řečeno výše, akcie evropských obranných společností, včetně BAE Systems, prudce vzrostly v reakci na probíhající konflikt na Ukrajině a mírová jednání mezi USA a Ruskem.
Britský premiér Keir Starmer zdůraznil důležitost zvýšení výdajů na obranu v Evropě, což přispělo k pozitivní náladě na trhu.
Kromě toho společnost rozšířila své provozy v Endicottu ve státě New York o 150 000 čtverečních stop pro vysokonapěťové systémy skladování energie, které rozvíjejí udržitelná řešení pro letectví.
Tento strategický krok prokázal závazek společnosti k inovacím a připravenosti na budoucnost, což dále posílilo optimismus investorů.
Akcie Berkshire Hathaway zaznamenaly v únoru výrazný vzestup a dosáhly rekordních hodnot. Tento působivý výkon lze přičíst několika klíčovým faktorům.
Společnost nejprve vykázala svůj historicky nejvyšší čtvrtletní zisk. Provozní zisk ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl o 71 % na 14,53 miliardy dolarů a překonal očekávání analytiků. Za celý rok provozní zisk vzrostl o 27 % na 47,44 miliardy dolarů.
Dceřiná pojišťovací společnost Berkshire, GEICO, pak vykázala výrazné zlepšení.
Pod vedením generálního ředitele Todda Combse se zisk společnosti z pojišťovací činnosti v roce 2024 více než zdvojnásobil, a to i po snížení počtu zaměstnanců o více než 2 300 pracovních míst.
Tento obrat zdůraznil schopnost společnosti zvýšit ziskovost prostřednictvím strategického řízení nákladů.
Navíc značné hotovostní rezervy společnosti, které se v roce 2024 zdvojnásobily na 334,2 miliardy dolarů, poskytly silný základ pro budoucí investice.
Tato likvidita, investovaná především do amerických státních pokladničních poukázek, umožňuje společnosti využít potenciální příležitosti.
Kromě toho generální ředitel Warren Buffett ve svém výročním dopise akcionářům vyjádřil důvěru v trajektorii společnosti.
Ocenil, že společnost dosahuje lepších výsledků, a naznačil, že v budoucnu dojde k hladkému přechodu vedení na místopředsedu Grega Abela.
Vývoj ceny akcií Berkshire Hathaway v průběhu února
Příjmy společnosti z datových center za čtvrté čtvrtletí dosáhly 3,9 miliardy dolarů a zaostaly tak za očekávanými 4,15 miliardy dolarů.
Tento výpadek vyvolal obavy o konkurenceschopnost společnosti na lukrativním trhu s čipy pro umělou inteligenci, zejména proti dominantnímu hráči, kterým je Nvidia.
Odklonem od dřívějších postupů AMD během své poslední zprávy o výsledcích také společnost neposkytla konkrétní prognózy tržeb pro svůj segment čipů s umělou inteligencí.
Kombinace neuspokojivých výsledků datových center a nejasných prognóz příjmů z umělé inteligence přiměla několik analytiků k přehodnocení ocenění akcií AMD – snížení ratingu zejména ze strany na Bank of America a Citigroup.
Objevily se také zprávy, že americká administrativa zvažuje přísnější kontroly vývozu, aby zabránila pokroku Číny v oblasti umělé inteligence.
Tento vývoj vyvolal obavy z omezení přístupu na významný trh, což by mohlo mít dopad na budoucí zdroje příjmů společnosti AMD.
V únoru 2025 zaznamenaly akcie Tesla výrazný pokles, během měsíce klesly o 24 % a za první dva měsíce roku spadla jejich cena dokonce o 40 %. K tomuto poklesu přispělo několik faktorů, které ovlivnily důvěru investorů a tržní ocenění společnosti.
Tesla čelila výraznému poklesu prodejů na hlavních trzích. V Evropě se lednové registrace meziročně snížily o 45 %, přičemž se prodalo pouze 9 945 vozů, což snížilo tržní podíl společnosti z 1,8 % na 1 %.
Podobně v Číně se v únoru prodeje elektromobilů vyrobených v Číně propadly o 49,2 % oproti předchozímu roku, což znamenalo nejnižší měsíční prodeje od srpna 2022.
K těmto poklesům došlo navzdory celkovému nárůstu prodeje elektromobilů v těchto regionech, což naznačuje, že Tesla ztrácí půdu pod nohama ve prospěch konkurence.
Politická angažovanost generálního ředitele Elona Muska pak negativně ovlivnila vnímání značky Tesla.
Jeho podpora německé krajně pravicové strany Alternative für Deutschland (AfD) se časově shodovala s 76% poklesem registrací vozů Tesla v Německu, a to i přes celkový nárůst prodeje elektromobilů.
Muskova podpora amerického prezidenta Donalda Trumpa také odradila potenciální zákazníky. Tento posun ve vnímání veřejnosti pravděpodobně přispěl ke snížení prodejů a obavám investorů.
Tesla také čelí zesílené konkurenci ze strany ostatních výrobců automobilů, zejména v Číně, kde domácí výrobci, jako je BYD, zaznamenali výrazný nárůst prodeje.
Práva společnost BYD vykázala 90,4% meziroční nárůst prodeje vozidel, což ostře kontrastuje s klesajícími čísly společnosti Tesla. Tento konkurenční tlak ohrožuje podíl společnosti Tesla na trhu a její vyhlídky na růst.
Únorový příběh našeho investičního portfolia opět potvrdil, že v investování platí stejné pravidlo jako v životě – nelze spoléhat pouze na jednu kartu.
Růstové akcie sice pocítily tvrdou lekci v podobě neklesajících úrokových sazeb nebo nejistot ohledně umělé inteligence evropské akcie však přinesly pozoruhodnou výkonnost. Diverzifikace proto není jen strategií, ale především nezbytností.
Dosavadní výkonnost akcií z našeho portfolia
Zajímavý je ale především pohled do budoucnosti. Technologické společnosti, které nyní ztrácejí, mohou být právě díky této korekci atraktivnějšími příležitostmi pro dlouhodobé investory.
Podobně jako sportovní tým, který po prohraném zápase najde nový impuls, mohou tyto firmy nabídnout příležitost k růstu, až se situace na trhu uklidní.
Navíc výsledky obranných akcií a firem jako Intel či Berkshire Hathaway jasně ukazují, že trh oceňuje kvalitní management, stabilní finanční výsledky a jasnou vizi budoucnosti. Proto je klíčové sledovat nejen krátkodobé výkyvy, ale především fundamentální zdraví společností.
Důležité je také vnímat geopolitické události, které mohou zcela změnit dynamiku trhů, jak dokazuje úspěch evropských obranných firem.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Nadšenec do finančních trhů a aktivní investor s desetiletou historií, který se aktuálně soustředí na pasivní investování. Svůj hluboký zájem o finance a investice zhmotňuje do budování Finexu s jasným cílem – stát se nejlepší platformou svého druhu v Česku a na Slovensku.
Matěj věří, že Finex je místem, kde každý člověk s touhou investovat do své budoucnosti najde užitečné rady, návody i inspiraci.
“Cesta investora je náročná. Musíme se vzdělávat a věnovat hromadu času práci. Ale víte co? Ta nezávislost, svoboda a samozřejmě i výdělky za to opravdu stojí.”
Vojtěch se snaží čtenářům přinášet nejen kvalitní vzdělávací a aktuální obsah ze světa financí, ale také data, nástroje a zkušenosti z praxe.
Jeho záměrem je, aby byl Finex.cz platformou, která je užitečná jak pro začátečníky, tak pro zkušené investory. Sám se věnuje neustálému rozšiřování a zlepšování celého portálu tak, aby stále odpovídal zvyšujícím se potřebám rostoucího množství čtenářů.
Své zkušenosti ze světa financí získal při studiích na Vysoké škole ekonomie a managementu, návštěvami desítek finančních konferencí po celé Evropě ale také praxí a správou svých vlastních investic. Jeho osobní investiční portfolio zahrnuje zejména kryptoměny a akcie, ale v menší míře i nemovitosti a další méně konvenční typy investic.
“Našim cílem není čtenáře jen informovat, ale také inspirovat, vzdělat a pomoci jim zhodnotit jejich peníze. Máme za sebou roky dobrých výsledků, ale stále před sebou vidíme i další vzrušující cestu.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
