V říjnu se hodnota našeho akciového portfolia zvýšila a podařilo se nám tak navázat na výrazný růst v srpnu poté, co v září hodnota portfolia stagnovala.
Pokud se ohlédneme dále do minulosti, naše portfolio rostlo také v červnu, naopak ztrácelo v červenci, květnu a dubnu. Pokud jste doposud reporty z těchto měsíců nečetli, určitě stojí za pár minut vašeho času, protože obsahují řadu zajímavých informací.
Hodnota našich investic se v 10. měsíci letošního roku zvýšila o 1,5 %, a díky tomu jsme tentokrát vyhráli ve srovnání s výkonností námi sledovaných indexů, které se v říjnu propadly. Nejvýrazněji se propadl index Euro Stoxx 50 – o více než 4 %. Celkově pak vzrostla hodnota 16 z našich 25 akciových pozic.
V říjnu si připsaly největší zisk bezpečné akcie
Sledujete-li náš seriál více měsíců, určitě víte, že jsme námi vybrané akcie rozdělili do čtyř skupin: bezpečné akcie, dividendové akcie, evropské akcie a růstové akcie.
V říjnu byly nejvýkonnější složkou našeho portfolia bezpečné akcie, které vzrostly o 6,14 %. Dividendové tituly také přidaly na hodnotě, s růstem o 2,78 %.
Naopak evropské akcie utrpěly ztrátu přes 5 %, což z nich činí největšího poraženého tohoto měsíce (tento výkon koneckonců koresponduje s vývojem indexu Euro Stoxx 50). Růstové akcie vykázaly jen mírný nárůst o necelé 1 %.
Vývoj hodnoty jednotlivých kategorií akcií našeho portfolia v průběhu října
Dynamika našich kategorií se v říjnu významně změnila. Bezpečné akcie, které v září zaznamenaly drobnou ztrátu, nyní vedly růst portfolia. Nejlépe si vedly tituly jako General Motors s nárůstem přes 15 % a Citigroup s téměř 7% růstem. Naopak přes 5 % ztratily akcie Intel a akcie Nucor klesly o necelá 3 %.
Růstové akcie, které byly v předchozích měsících na špici, tentokrát rostly jen mírně. Akcie Intuitive Surgical a Crowdstrike vzrostly o 6 respektive 10 %, zatímco AMD výrazně ztratilo.
Evropské akcie nás v říjnu zklamaly. Nejvýraznější propad zaznamenaly akcie ASML Holding s poklesem o téměř 17 %. Naopak Thales rostl o 4 % a akcie BAE Systems zůstaly téměř beze změny. Celkově však evropské akcie ztratily na hodnotě nejvýrazněji.
Celkový vývoj hodnoty jednotlivých kategorií akcií našeho portfolia
Z dlouhodobé perspektivy se všechny kategorie našeho portfolia obchodují s výraznými zisky. Růstové akcie dosáhly nejvyššího procentuálního růstu přes 53 %, bezpečné akcie si připsaly téměř 36 %. Evropské akcie vzrostly i přes říjnový pokles o 14 % a dividendové akcie zvýšily svou hodnotu o 18 %.
Co se týče absolutních částek, bezpečné akcie jsou na prvním místě se ziskem téměř 42 000 Kč, následované růstovými akciemi s téměř 26 000 Kč. Dividendové akcie přidaly přes 12 000 Kč, zatímco evropské akcie jsou na chvostu s více než 9 000 Kč.
Tento výsledek odráží naše rozložení investic, kdy do bezpečných akcií směřovalo více než dvojnásobek prostředků oproti růstovým akciím.
Info
Akciové portfolio nám za 17 měsíců vygenerovalo také pasivní příjem formou dividend. Celková vyplacená částka dosahuje téměř 11 000 Kč, i když nám v září vyplatily dividendové tituly pouze drobné – bylo nám vyplaceno okolo 500 Kč.
Jak si naše portfolio stojí ve srovnání s globálními benchmarky?
Jako obvykle srovnáváme výkon našeho portfolia s hlavními akciovými indexy, a tentokrát máme důvod k radosti. Naše portfolio v říjnu vzrostlo o 1,50 % své hodnoty, zatímco sledované indexy zaznamenala poklesy.
Proč porovnáváme výkonnost portfolia s těmito indexy? Jednoduše chceme mít jasný přehled o tom, jak se našemu portfoliu daří v kontextu širšího trhu. Ukážeme si to na příkladu:
TIP
Kdyby naše portfolio ztratilo 3 %, zatímco index S&P 500 klesl o 6 %, považovali bychom to za úspěch.
Naopak v případě, kdy naše portfolio vzroste o 4 %, ale index S&P 500 si připíše 8 %, znamená to neúspěch, neboť jsme za širším trhem zaostali.
Srovnání výkonnosti našeho portfolia s výkonností vybraných globálních indexů
Při pohledu na naše portfolio a globální indexy vidíme, že tentokrát jsme v říjnu překonali výkonnost hlavních indexů. Index S&P 500 klesl o 1,10 %, Dow Jones o 1,52 %, Nasdaq 100 ztratil 0,81 % a evropský Euro Stoxx 50 se propadl o 4,20 %.
I když byl říjen pro globální trhy náročný, naše portfolio dokázalo dosáhnout zisku. Tento úspěch připisujeme pečlivému výběru akcií a diverzifikaci napříč různými sektory a regiony.
Naše strategie se ukázala jako odolná vůči tržním výkyvům, což nás motivuje k dalšímu zlepšování našich investičních rozhodnutí.
Info
Lze také konstatovat, že našeho portfolio je oproti průměru trhu méně rizikové a podléhá menším výkyvům – výhodou jsou nižší poklesy v obdobích tržních propadů.
Samozřejmě v obdobích býčího trhu, jako se nacházíme po většinu období naší investice, se našemu portfoliu daří hůře.
Jak si stojíme v dlouhodobém porovnání
Investování je běh na dlouhou trať, a proto je klíčové hodnotit výsledky v širším časovém rámci, který poskytuje přesnější obraz o efektivitě naší investiční strategie.
Naše portfolio sledujeme již 17 měsíců a za tuto dobu dosáhlo kapitálového zhodnocení o 26,27 % s dividendovým výnosem ve výši 3,30 %.
Index S&P 500, jeden z nejvýznamnějších světových indexů, vzrostl o 35,72 % a jeho dividendový výnos činí 1,35 %.
Dow Jones Industrial Average, zahrnující 30 předních amerických společností, si připsal 26,57 % s dividendovým výnosem 2,29 %.
Nasdaq 100, zaměřený na technologické firmy, vzrostl téměř o 38,58 %, přičemž nabízí nízký dividendový výnos pod 1 %.
Evropský Euro Stoxx 50 si připsal 13,32 % růst, ale vyplácí zajímavý dividendový výnos 2,95 %.
Aktuálně naše portfolio překonává index Euro Stoxx 50 a je na úrovni výkonu indexu Dow Jones. Za indexy S&P 500 a Nasdaq 100 zatím zaostáváme, což je částečně způsobeno naší diverzifikací mimo americké akcie.
Diverzifikace je důležitým pilířem naší strategie, neboť nám umožňuje rozložit riziko a využít příležitosti na různých trzích. Nicméně některé neamerické tituly nám v současnosti snižují celkový výnos.
Pojďme si přiblížit, z jakých důvodů k těmto pohybům došlo.
Nejvýkonnější a nejhůře výkonné složky našeho portfolia v průběhu října
General Motors
V říjnu zaznamenala společnost General Motors (GM) výrazný nárůst ceny svých akcií, především díky dobrým finančním výsledkům za třetí čtvrtletí a optimistickému výhledu na zbytek roku.
Společnost vykázala upravený zisk na akcii (EPS) ve výši 2,96 dolaru, čímž překonala očekávání analytiků ve výši 2,38 dolaru, a 10,5% nárůst tržeb na 48,76 miliardy dolarů.
Klíčovým faktorem, který přispěl k těmto výsledkům, byla silná poptávka po elektromobilech (EV) a sportovně-užitkových vozech (SUV).
Strategické zaměření společnosti na rozšíření nabídky elektromobilů a vylepšení nabídky vozů SUV mělo u zákazníků dobrý ohlas, což vedlo ke zvýšení prodejů a ziskovosti.
Kromě toho se zlepšily aktivity GM v Číně, kde se ve třetím čtvrtletí prodalo o 14,3 % více vozů než ve druhém čtvrtletí, a to díky růstu prodeje elektrických a hybridních modelů.
K posílení důvěry investorů přispěla i schopnost společnosti udržet stabilní prodejní ceny vozidel, a to i přes mírný pokles celkových prodejů v USA. Čistý zisk General Motors za čtvrtletí činil 3,056 miliardy dolarů, přičemž zisk na akcii vzrostl díky snížení počtu akcií v oběhu.
Společnost zvýšila také celoroční výhled čistého zisku, upraveného zisku EBIT a zisku na akcii, což odráží důvěru ve finanční trajektorii. Analytici tak reagovali na výsledky GM pozitivně.
Banka JP Morgan uvedla, že společnost těžila z lepších než očekávaných cen v odvětví a z lepších cen vozů GM v porovnání s odvětvím. Analytik společnosti Wedbush, Dan Ives, označil výsledky za důkaz cílů GM v oblasti vyváženosti výroby a ziskovosti a označil je za velký krok správným směrem.
OneMain Holdings zaznamenala v říjnu 2024 výrazný nárůst ceny svých akcií, který byl způsoben několika klíčovými faktory.
Společnost vykázala dobré finanční výsledky za třetí čtvrtletí, kdy čistý zisk činil 157 milionů dolarů a zisk na zředěnou akcii 1,31 dolaru. Přestože tato čísla byla o něco nižší než čistý zisk 194 milionů dolarů a zisk na akcii 1,61 dolaru v předchozím roce, stále svědčí o solidní ziskovosti.
Kromě toho vzrostl objem spravovaných pohledávek společnosti na 24,3 miliardy dolarů, což představuje 11% nárůst oproti předchozímu roku, což svědčí o silném růstu objemu poskytovaných úvěrů a rozšiřování portfolia.
K růstu akcií významně přispělo zlepšení úvěrové výkonnosti. Míra delikvence 30 až 89 dnů se snížila na 3,1 %, což je meziročně o 27 bazických bodů méně, což odráží lepší řízení úvěrů a výkonnost dlužníků. Čisté ztráty z úvěrů také poklesly o přibližně 100 bazických bodů oproti předchozímu čtvrtletí, což odpovídá očekáváním a svědčí o efektivním řízení rizik.
Důvěru investorů dále podpořily iniciativy OneMain Holding v oblasti řízení kapitálu. Společnost vyhlásila čtvrtletní dividendu ve výši 1,04 dolaru na akcii splatnou 18. listopadu 2024 akcionářům s rozhodným dnem 12. listopadu 2024.
Tato dividenda odráží budoucí výnos ve výši přibližně 7,67 %, což je atraktivní pro investory zaměřené na příjmy. Představenstvo navíc prodloužilo program zpětného odkupu akcií do 31. prosince 2026, čímž prokázalo odhodlání vracet kapitál akcionářům a důvěru ve finanční zdraví společnosti.
Hlavním katalyzátorem růstu akcií Crowdstrike byly dobré finanční výsledky společnosti. Ve svém druhém fiskálním čtvrtletí vykázala společnost roční opakující se příjmy (ARR) ve výši 3,9 miliardy dolarů, což představuje 32% meziroční nárůst. Upravený zisk na akcii dosáhl 1,04 dolaru, což je o 41 % více než v předchozím roce.
Optimismus analytiků dále podpořil růst akcií. Analytička společnosti Goldman Sachs, Gabriela Borgesová, zvýšila cílovou cenu pro CrowdStrike z 295 na 324 dolarů, čímž vyjádřila důvěru v růstovou trajektorii společnosti.
Kromě toho společnost RBC Capital označila CrowdStrike za jednu z nejlepších investic do softwaru pro rok 2025, čímž zdůraznila potenciál společnosti překonat nedávné problémy a dosáhnout výrazného růstu.
Svou roli sehrály také strategické iniciativy společnosti. Zaměření CrowdStrike na integraci schopností umělé inteligence (AI) do její platformy kybernetické bezpečnosti bylo dobře přijato, což ji staví do pozice lídra v prostředí kybernetické bezpečnosti.
Navzdory významnému výpadku v červenci 2024 způsobenému chybnou aktualizací softwaru, který ovlivnil globální IT systémy a vedl k obavám z možných obchodních ztrát, prokázala společnost odolnost.
Crowdstrike problém promptně vyřešil a analytici se domnívají, že negativní dopady jsou krátkodobé, přičemž se očekává, že do fiskálního roku 2031 dosáhne společnost ročních opakujících se příjmů ve výši 10 miliard dolarů.
V říjnu zaznamenala společnost ASML, přední dodavatel zařízení pro výrobu polovodičů, výrazný pokles ceny svých akcií, a to především v důsledku kombinace neuspokojivých finančních prognóz, provozních problémů a vnějších tlaků na trhu.
Klíčovým faktorem byla neočekávaná revize výhledu tržeb společnosti na rok 2025 směrem dolů. Společnost předpokládala čisté tržby v rozmezí 30 až 35 miliard eur, což je snížení z původně předpokládaného rozmezí 30 až 40 miliard eur.
Tato úprava byla přičítána pomalejšímu než očekávanému oživení trhu s polovodiči, přičemž generální ředitel, Christophe Fouquet, poznamenal, že zatímco vývoj v oblasti umělé inteligence zůstává silný, ostatní segmenty trhu se zotavují pomaleji.
Z provozního hlediska se ASML potýkala s problémy při zadávání zakázek. Společnost vykázala ve třetím čtvrtletí čisté objednávky ve výši 2,6 miliardy eur, což je výrazně méně než 5 miliard eur, které očekávali analytici.
Tento výpadek svědčil o snížené poptávce po pokročilém litografickém zařízení ASML, která odrážela opatrnost zákazníků v nejistotě na trhu.
Na poklesu akcií se podílely i vnější faktory. Polovodičový průmysl jako celek zažíval útlum, klíčoví zákazníci jako Intel a Samsung odkládali investice a čelili konkurenčním tlakům.
Navíc geopolitické napětí a vývozní omezení ovlivnily schopnost společnosti ASML prodávat svá pokročilá zařízení na některých trzích, zejména v Číně, což dále omezilo vyhlídky na růst.
Situaci ještě zhoršilo náhodné předčasné zveřejnění finančních výsledků společnosti v důsledku technické chyby. Toto předčasné zveřejnění vedlo k okamžité negativní reakci trhu a akcie ASML se na burze Nasdaq propadly o 16,3 %, což znamenalo největší jednodenní pokles společnosti od roku 1998.
Koncem října došlo k výraznému poklesu akcií Advanced Micro Devices (AMD), především kvůli obavám investorů z jejího finančního výhledu a konkurenčního postavení na trhu s čipy umělé inteligence.
Dne 29. října společnost oznámila tržby za třetí čtvrtletí ve výši 6,8 miliardy dolarů, což představuje 18% meziroční nárůst, a upravený zisk na akcii ve výši 0,92 dolaru, což odpovídá očekávání Wall Street.
Výhled tržeb společnosti za čtvrté čtvrtletí ve výši přibližně 7,5 miliardy dolarů však zaostal za konsensuálním odhadem analytiků ve výši 7,55 miliardy dolarů, což vyvolalo obavy o růstovou trajektorii AMD.
Přestože společnost zvýšila svůj cíl prodeje čipů pro umělou inteligencí v roce 2024 na 5 miliard dolarů z předchozích 4,5 miliardy dolarů, investory to příliš neoslovilo, protože očekávali výraznější zisky v souvislosti s boomem umělé inteligence.
Své obavy posléze vyjádřili i analytici, podle nichž výkonnost AMD v oblasti AI nemusí splnit vysoká očekávání trhu, což by mohlo mít dopad na budoucí zisky.
V říjnu se hodnota našeho akciového portfolia zvýšila o 1,5 %, což nám umožnilo překonat sledované tržní indexy, které naopak utrpěly ztráty.
Nejvýraznější pokles zaznamenal index Euro Stoxx 50 s propadem přes 4 %, což odpovídá našim výsledkům v evropských akciích.
Vývoj byl silně podporován především našimi bezpečnými a dividendovými tituly, které si v říjnu vedly skvěle – bezpečné akcie vzrostly o více než 6 %, zatímco dividendové přidaly skoro 3 %.
Největšími tahouny se staly akcie General Motors a OneMain Holding, které dosáhly významných nárůstů. Naopak akcie ASML Holding a AMD patřily k největším poraženým.
Dosavadní výkonnost akcií z našeho portfolia
Strategické rozložení portfolia se ukazuje jako výhodné v době tržních poklesů. Tento výsledek odráží naši diverzifikaci a výběr akcií, které jsou schopny obstát i během složitějších období na trzích.
Přestože ne všechny tituly vykazovaly růst, diverzifikace mezi bezpečné, dividendové, růstové a evropské akcie přispěla k celkovému úspěchu.
Dlouhodobý pohled ukazuje, že naše portfolio vykazuje zisky v celkovém kapitálovém zhodnocení i formou dividend. Ačkoliv stále zaostáváme za některými americkými indexy, držíme krok s index Dow Jones a překonáváme evropské benchmarky.
Naše investiční strategie se ukazuje jako efektivní a odolná, což je dobrým příslibem pro následující měsíce.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Nadšenec do finančních trhů a aktivní investor s desetiletou historií, který se aktuálně soustředí na pasivní investování. Svůj hluboký zájem o finance a investice zhmotňuje do budování Finexu s jasným cílem – stát se nejlepší platformou svého druhu v Česku a na Slovensku.
Matěj věří, že Finex je místem, kde každý člověk s touhou investovat do své budoucnosti najde užitečné rady, návody i inspiraci.
“Cesta investora je náročná. Musíme se vzdělávat a věnovat hromadu času práci. Ale víte co? Ta nezávislost, svoboda a samozřejmě i výdělky za to opravdu stojí.”
Vojtěch se snaží čtenářům přinášet nejen kvalitní vzdělávací a aktuální obsah ze světa financí, ale také data, nástroje a zkušenosti z praxe.
Jeho záměrem je, aby byl Finex.cz platformou, která je užitečná jak pro začátečníky, tak pro zkušené investory. Sám se věnuje neustálému rozšiřování a zlepšování celého portálu tak, aby stále odpovídal zvyšujícím se potřebám rostoucího množství čtenářů.
Své zkušenosti ze světa financí získal při studiích na Vysoké škole ekonomie a managementu, návštěvami desítek finančních konferencí po celé Evropě ale také praxí a správou svých vlastních investic. Jeho osobní investiční portfolio zahrnuje zejména kryptoměny a akcie, ale v menší míře i nemovitosti a další méně konvenční typy investic.
“Našim cílem není čtenáře jen informovat, ale také inspirovat, vzdělat a pomoci jim zhodnotit jejich peníze. Máme za sebou roky dobrých výsledků, ale stále před sebou vidíme i další vzrušující cestu.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.