V září se hodnota našeho akciového portfolia příliš nezměnila a nepodařilo se nám tak navázat na výrazný růst ze srpna.
Pokud se ohlédneme dále do minulosti, naše portfolio rostlo také v červnu a naopak ztrácelo v červenci, dubnu a květnu. Pokud jste naše reporty z těchto měsíců nečetli, určitě doporučujeme přečíst, neboť jsou nabité řadou zajímavých informací.
Hodnota našich investic se v 9. měsíci letošního roku téměř nezměnila a kvůli tomu jsme tedy tentokrát prohráli ve srovnání s výkonností námi sledovaných indexů, které v září rostly o více než 2 %. Celkově pak více či méně vzrostla hodnota 10 z našich 25 akciových pozic.
V září opět zářily růstové akcie
Pokud sledujete náš seriál delší dobu, pravděpodobně víte, že námi vybrané akcie jsme rozdělili do čtyř skupin: bezpečné akcie, dividendové akcie, evropské akcie a růstové akcie.
V září skončily ve výrazně kladných číslech pouze růstové akcie, zatímco dividendové tituly rostly jen nepatrně. Naopak drobnou ztrátu zapsaly bezpečné akcie a velkým poraženým tohoto týdne, byla naše skupina evropských akcií – byť benchmark evropského akciového trhu dosáhl v září kladných hodnot.
Krom jiného se staly růstové akcie nejvýkonnější složkou portfolia již druhý měsíc v řadě. O jejich volatilitě však svědčí to, že v červenci byly naopak vůbec nejhorší.
Vývoj hodnoty jednotlivých kategorií akcií našeho portfolia v průběhu září
Naše čtyři růstové tituly si připsaly zisk přes 10 %, přičemž mírný propad akcií Intuitive Surgical více než kompenzovaly akcie AMD a zejména pak akcie Tesla (které se výrazně zotavily po ztrátovém srpnu). Akcie Crowdstrike, které doplňují naše kvarteto růstových akcií, se pak v září obchodovaly spíše do strany.
Jak už bylo zmíněno, výrazně se nedařilo našim evropským akciím, přičemž každý z námi vybraných pěti evropských akciových titulů ztratil alespoň 4 % hodnoty – nejvýrazněji se pak propadly akcie ASML Holding(o více než 6,5 %) a akcie BAE Systems(o více než 8,5 %).
Zde jsme opět sledovali obrat trendu, neboť se akcie BAE Systems v srpnu nacházely mezi nejvíce ziskovými tituly.
Celkový vývoj hodnoty jednotlivých kategorií akcií našeho portfolia
Z dlouhodobé perspektivy se všechny kategorie našeho portfolia obchodují s výraznými zisky, přičemž nejvyšší procentuální růst, přes 52 %, zaznamenaly růstové akcie.
Bezpečné akcie si připsaly téměř 30 %, evropské akcie vzrostly o 19 % a dividendové akcie přidaly na své hodnotě 15 %.
I když jejich kapitálový zisk není tak výrazný, dividendové akcie poskytují stabilní příjem díky pravidelným dividendám.
Co se týče absolutních částek, bezpečné akcie jsou na prvním místě se ziskem téměř 35 000 Kč, následovány růstovými a evropskými akciemi, zatímco dividendové akcie se nachází na chvostu.
Tento výsledek je ovlivněn tím, že jsme do bezpečných akcií investovali více než dvojnásobek oproti růstovým akciím.
Info
Akciové portfolio nám během 16 měsíců vygenerovalo zajímavý pasivní příjem formou dividend. Celková vyplacená částka již přesáhla 10 000 Kč, i když nám v září vyplatily dividendové tituly pouze drobné – bylo nám vyplaceno okolo 350 Kč.
Jak si naše portfolio stojí ve srovnání s globálními benchmarky?
Také tento měsíc porovnáváme výkon našeho portfolia s globálními akciovými indexy, avšak tentokrát bohužel nemáme důvod k radosti. Naše portfolio v září ztratilo 0,34 % své hodnoty, zatímco všechny sledované indexy si připsaly zisky.
Proč porovnáváme výkonnost portfolia s významnými indexy? Protože chceme mít jasný přehled o tom, jak se našemu portfoliu daří v kontextu širšího trhu. Ukážeme si to na příkladu:
TIP
Kdyby naše portfolio ztratilo 2 %, zatímco index S&P 500 klesl o 4 %, považovali bychom to za relativní úspěch.
Naopak v případě, kdy naše portfolio vzroste o 2 %, ale index S&P 500 si připíše 5 %, znamená to neúspěch, neboť jsme za širším trhem zaostali.
Srovnání výkonnosti našeho portfolia s výkonností vybraných globálních indexů
Při pohledu na naše portfolio a globální indexy vidíme, že tentokrát jsme za zářijovou výkonností hlavních indexů zaostali.
Index S&P 500 vzrostl o 2,14 %, Dow Jones o 2,31 %, Nasdaq 100 přidal 2,82 % a evropský Euro Stoxx 50 si připsal 2,33 % – což jen bohužel podtrhuje kontrast s výkonností našich evropských akcií.
I když však září nebylo pro naše portfolio úspěšné, tento měsíční pokles je relativně malý ve srovnání s jinými obdobími, kdy jsme čelili větším výkyvům.
Vývoj hodnoty největších amerických indexů v průběhu září
Investování není záležitostí několika týdnů, a proto je zásadní hodnotit výsledky v delším časovém rámci, který poskytne přesnější pohled na efektivitu naší strategie.
Naše portfolio sledujeme již 16 měsíců a za tuto dobu dosáhlo kapitálového zhodnocení o 24,40 % s dividendovým výnosem ve výši 3,30 %.
V tomto období index S&P 500, jeden z nejdůležitějších světových indexů, vzrostl o více než 37 % a jeho dividendový výnos činí 1,35 %.
Index Dow Jones Industrial Average, zahrnující 30 významných amerických firem, si připsal 28,5 % s dividendovým výnosem 2,29 %.
Nasdaq 100, zaměřený na technologické firmy, vzrostl téměř o 40 %, přičemž nabízí pouze nízký dividendový výnos pod 1 %.
Evropský Euro Stoxx 50 si připsal 18 % růst, ale vyplácí zajímavý dividendový výnos 2,95 %.
V tuto chvíli tak naše portfolio poráží pouze index Euro Stoxx 50. S americkými indexy prohrává, což je mj. způsobeno diverzifikací nad rámec amerických akcií.
Z neamerických titulů se nedaří třeba českým akciím – akcie ČEZ jsou v drobném celkovém zisku, jenom díky výplatě masivní loňské dividendy a akcie Philip Morris ztrácí za dobu trvání naší investice okolo 6 %, včetně dividendy.
V září vytáhly výkonnost našeho portfolia vzhůru zejména akcie Tesla a AMD
Jak už bylo řečeno úvodem, v průběhu září vykázalo zisk pouze 10 z 25 akciových titulů našeho portfolia.
Dvouciferného zhodnocení dosáhly pouze 2 růstové akcie – akcie Tesla a akcie AMD. K hlavním přispěvatelům růstu portfolia v tomto měsíci patřily také akcie telekomunikačního giganta Verizon.
Žádný z našich titulů pak nezaznamenal citelný propad o více než 10 %, k těm nejvíce ztrátovým však patřily evropské akcie ASML Holding a BAE Systems a také americká automobilka General Motors.
Pojďme si přiblížit, z jakých důvodů k těmto pohybům došlo.
Nejvýkonnější a nejhůře výkonné složky našeho portfolia v průběhu září
Tesla
Akcie Tesla vzrostly v září o přibližně o 23 % v důsledku několika faktorů. Společnost oznámila výrazný nárůst dodávek vozidel, což znamenalo první čtvrtletní nárůst o 6,4 % v tomto roce, což investory ujistilo o pokračující poptávce po vozidlech Tesla.
Klíčovým faktorem růstu společnosti byla zvýšená poptávka z Číny, kde vláda zvýšila dotace pro kupce elektromobilů. To pomohlo podpořit optimismus ohledně budoucích prodejů v tomto regionu, a to i přes pokračující geopolitické napětí mezi USA a Čínou.
Generální ředitel Elon Musk označil tuto akci za potenciálně převratnou událost, která vyvolala zájem investorů o technologii autonomního řízení Tesly, jež je považováno za významnou příležitost k růstu společnosti.
AMD je obecně vítězem boomu umělé inteligence, ačkoli se společnost teprve začíná prosazovat jako klíčový dodavatel se svým grafickým procesorem MI300 pro datová centra, který ve druhém čtvrtletí zaznamenal silný růst.
Krom výše zmíněného AMD oznámila svou akci “Advancing AI 2024“, která je naplánována na 10. října. Společnost plánuje představit akcelerátory nové generace AMD Instinct a serverové procesory páté generace AMD Epyc.
Svůj podíl v AMD navýšila také společnost Ark Invest Cathie Woodové, která nakoupila 45 500 akcií, což je pozitivní signál pro investory, kteří její kroky pozorně sledují.
Ke konci září si pak AMD připsalo další vítězství, když Oracle Cloud Infrastructure oznámila, že bude používat akcelerátory AMD Instinct MI300X, což je klíčové vítězství pro nový čip, který konkuruje akcelerátorům umělé inteligence společnosti Nvidia.
Akcie Verizon vzrostly zejména díky významné akvizici a strategické obchodní expanzi. Hlavním katalyzátorem prudkého růstu akcií byla akvizice společnosti Frontier Communications v hodnotě 20 miliard dolarů, jejímž cílem je rozšířit optické služby Verizonu po celých Spojených státech.
Očekává se, že tento krok rozšíří nabídku širokopásmového připojení společnosti a zvýší její přítomnost na trhu s optickou infrastrukturou, která je pro spotřebitele i podniky stále důležitější.
Kromě akvizice reagovali analytici a investoři pozitivně na zaměření společnosti Verizon na sdružování služeb, které by mohlo zlepšit udržení stávajících zákazníků a růst příjmů v konkurenčním telekomunikačním prostředí.
Kromě toho konzistentní výplata dividend společnosti, podpořená solidním volným peněžním tokem, nadále činila Verizon atraktivním pro investory zaměřené na příjmy.
Akcie ASML Holding v září poklesly v důsledku kombinace několika faktorů. Klíčovou roli hrály ekonomické obavy v celém odvětví polovodičů, které způsobily začátkem září výprodej souvisejících akcií.
K poklesu navíc přispělo snížení ratingu ze strany UBS, která změnila své hodnocení z “koupit” na “držet”. Analytici vyjádřili obavy, že očekávání budoucího růstu, zejména v souvislosti s čipy s umělou inteligencí, mohou být příliš optimistická.
ASML sice zůstává lídrem v oblasti technologie EUV, ale potenciální zvýšení jejích tržeb díky umělé inteligenci je nyní považováno za omezenější, než se původně očekávalo.
V září 2024 zaznamenaly akcie General Motors pokles v důsledku širšího oslabení v odvětví, které bylo vyvoláno negativními zprávami ze strany německých automobilek a v závěru měsíce se k nim přidala i společnost Stellantis, která snížila své celoroční prognózy.
Stellantis, jeden z hlavních konkurentů General Motors, snížil očekávané provozní marže s odkazem na problémy v Severní Americe a zhoršující se situaci na světovém automobilovém trhu.
To vedlo k vlnovému efektu v celém automobilovém sektoru, který ovlivnil i akcie General Motors.
Akcie BAE Systems klesly v důsledku několika faktorů. Jedním z hlavních problémů bylo očekávání pomalejšího růstu zisku společnosti pro rok 2024.
Zatímco v roce 2023 dosáhla společnost působivých výsledků s růstem tržeb o 13 % a rekordním počtem nevyřízených objednávek, její prognóza růstu zisku na akcii (EPS) pro rok 2024 byla snížena na 6-8 %, což je méně než 14% růst v předchozím roce. Toto zpomalení růstu vyvolalo obavy investorů o budoucí ziskovost.
Ziskové marže jsou navíc pod tlakem zvýšených nákladů, včetně vyšších úrokových sazeb a odpisů nehmotného majetku, což dále oslabilo náladu investorů.
Přestože si společnost udržela dobrou provozní výkonnost, tyto finanční problémy a pokles počtu objednávek přispěly k negativní reakci trhu.
Září přineslo pro naše portfolio řadu výzev. Navzdory růstu hlavních globálních akciových indexů se hodnota našeho portfolia prakticky nezměnila.
Tento fakt podtrhuje skutečnost, že ačkoliv jsme během měsíce zaznamenali několik pozitivních zpráv u vybraných akciových titulů, některé oblasti portfolia zůstaly za očekáváním, což se nakonec projevilo ve výsledné bilanci.
Nejvíce ztrát zaznamenaly naše evropské akcie, především tituly ASML Holding a BAE Systems, jejichž výkonnost výrazně zaostala za benchmarkem.
Dosavadní výkonnost akcií z našeho portfolia
Na druhou stranu bylo zářijové obchodování úspěšné pro růstové akcie, které jsou již druhý měsíc v řadě nejvýkonnější složkou našeho portfolia. Zvláště výrazně se zhodnotily akcie Tesla a AMD, které dosáhly dvouciferných procentuálních zisků.
Tesla profitovala zejména z nárůstu poptávky v Číně a očekávání kolem nového projektu Robotaxi, zatímco AMD těžilo z pozitivního sentimentu v polovodičovém sektoru a podpory investiční společnosti Ark Invest.
Přestože naše dividendové akcie neoslnily kapitálovými zisky, jejich hlavní přidanou hodnotou zůstává stabilní příjem z dividend. Celkově naše portfolio za 16 měsíců investování vygenerovalo více než 10 000 Kč na dividendách, čímž poskytuje zajímavý pasivní příjem.
Nejvýznamnějšími plátci dividend zůstávají tituly jako ČEZ, OneMain Holdings a British American Tobacco.
Při porovnání s globálními indexy je však patrné, že se naše portfolio nevyrovná výkonu amerických trhů. Index S&P 500 vzrostl za posledních 16 měsíců o více než 37 %, což výrazně převyšuje naše kapitálové zhodnocení.
I přesto zůstáváme věrni naši strategii zaměřené na diverzifikaci mezi růstové, bezpečné, dividendové a evropské akcie, neboť se jedná vyvážený a konzervativní přístup, který kombinuje potenciál kapitálového růstu s pasivním příjmem z dividend.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Nadšenec do finančních trhů a aktivní investor s desetiletou historií, který se aktuálně soustředí na pasivní investování. Svůj hluboký zájem o finance a investice zhmotňuje do budování Finexu s jasným cílem – stát se nejlepší platformou svého druhu v Česku a na Slovensku.
Matěj věří, že Finex je místem, kde každý člověk s touhou investovat do své budoucnosti najde užitečné rady, návody i inspiraci.
“Cesta investora je náročná. Musíme se vzdělávat a věnovat hromadu času práci. Ale víte co? Ta nezávislost, svoboda a samozřejmě i výdělky za to opravdu stojí.”
Vojtěch se snaží čtenářům přinášet nejen kvalitní vzdělávací a aktuální obsah ze světa financí, ale také data, nástroje a zkušenosti z praxe.
Jeho záměrem je, aby byl Finex.cz platformou, která je užitečná jak pro začátečníky, tak pro zkušené investory. Sám se věnuje neustálému rozšiřování a zlepšování celého portálu tak, aby stále odpovídal zvyšujícím se potřebám rostoucího množství čtenářů.
Své zkušenosti ze světa financí získal při studiích na Vysoké škole ekonomie a managementu, návštěvami desítek finančních konferencí po celé Evropě ale také praxí a správou svých vlastních investic. Jeho osobní investiční portfolio zahrnuje zejména kryptoměny a akcie, ale v menší míře i nemovitosti a další méně konvenční typy investic.
“Našim cílem není čtenáře jen informovat, ale také inspirovat, vzdělat a pomoci jim zhodnotit jejich peníze. Máme za sebou roky dobrých výsledků, ale stále před sebou vidíme i další vzrušující cestu.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.