FinexAkcieZapomeňte na Nvidia! Experti hlásí masivní růst u těchto 4 akcií
Zapomeňte na Nvidia! Experti hlásí masivní růst u těchto 4 akcií
Investoři už nekupují jen čipy. Umělá inteligence zvedá servery, optická vlákna i návrháře procesorů. Nová rally ukazuje, že největší zisky mohou ležet i mimo nejviditelnější jména.
Ještě nedávno se zdálo, že burzovní horečka kolem umělé inteligence má jen jedno hlavní jméno: Nvidia. Poslední výsledková vlna však ukazuje mnohem širší obrázek.
Investoři už totiž nehledají pouze ten nejvýkonnější čip. Začínají oceňovat celý dodavatelský řetězec, který umožňuje stavět datová centra, trénovat modely, přenášet obrovské množství dat a spolehlivě napájet výpočetní infrastrukturu.
TIP
Je to podobné jako u rozmachu železnice v 19. století. Zbohatnout tehdy nemusel jen samotný provozovatel vlaků, ale také výrobci kolejí, oceli, lokomotiv, těžaři uhlí nebo majitelé pozemků kolem tratí.
Symbolem této změny se stala společnost AMD. Firma po zveřejnění svých výsledků vyvolala prudkou rally napříč celým polovodičovým sektorem.
Ukázala totiž velmi silnou poptávku po datacentrových čipech a přesvědčila podstatnou část trhu, že Nvidia nemusí být tím jediným velkým vítězem.
Zajímavé je i to, že analytici začali mluvit o zrychlujícím růstu trhu se serverovými CPU (centrálními procesory) – tedy s čipy, které nezbytně doplňují mnohem známější GPU (grafické procesory).
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
Servery, vlákna a návrhy čipů: Skrytí vítězové nové vlny
Druhým ukázkovým příkladem je Super Micro Computer. Tato firma nevyrábí slavné čipy, ale tvoří servery, do kterých se ony čipy následně montují. A právě zde leží jeden z méně viditelných, leč nesmírně důležitých investičních příběhů.
Datové centrum zkrátka není jen krabice plná log Nvidie. Je to masivní průmyslový projekt: stojany, pokročilé chlazení, paměti, kilometry kabelů, spolehlivé napájení, servis a přísná dodavatelská disciplína.
Supermicro nabídlo výhled tržeb, který výrazně překonal očekávání trhu, protože poptávka po AI serverech zůstává extrémně silná.
Všechno však není jen růžové: Volný peněžní tok (free cash flow), tedy peníze zbývající firmě po zaplacení provozu a investic, se výrazně zhoršil.
To slouží jako důležité varování, že prudký růst tržeb a reálná kvalita byznysu nejsou vždy jedno a totéž.
Ještě zajímavější situace panuje u společnosti Corning. Na první pohled jde o tradičního výrobce skla a optických řešení, nikoliv o typickou technologickou hvězdu.
rozšířit výrobu optické konektivity pro datová centra,
desetinásobně navýšit svou americkou kapacitu v oblasti optické konektivity,
zvýšit celkovou výrobu optických vláken o více než 50 %,
postavit zbrusu nové závody v Severní Karolíně a v Texasu.
Pointa je přitom naprosto jednoduchá: Čipy samotné mohou být seberychlejší, ale pokud mezi nimi data netečou dostatečně plynule, výkon se bude dusit jako sportovní auto v dopravní zácpě.
Aktuální vývoj ceny akcií Super Micro Computer, Corning a Arm
Společnost Arm pak do třetice ukazuje, že trh dokáže ocenit i samotnou architekturu čipů. Arm přímo nevyrábí většinu fyzických procesorů, ale licencuje své návrhy, na jejichž základě pak staví své produkty jiné firmy.
Společnost trhu nabídla výhled tržeb vysoko nad očekáváním, a to díky raketové poptávce po energeticky úsporných technologiích pro datová centra.
Zároveň však trh musel řešit rostoucí náklady a určitá omezení v dodavatelském řetězci.
To vlastně dokonale vystihuje celou současnou rally: Poptávka je sice obrovská, ale výrobní kapacity nejsou nekonečné.
Tou vůbec největší chybou by bylo dívat se na umělou inteligenci jen jako na izolovaný závod o ten nejlepší čip. Ve skutečnosti zde totiž právě vzniká úplně nový investiční ekosystém.
AMD prodává hrubý výpočetní výkon,
Supermicro z něj skládá použitelné servery,
Corning řeší rychlé datové tepny,
Arm prodává návrhový jazyk, podle kterého celé procesory vůbec vznikají.
Každá z těchto firem stojí v úplně jiné části hodnotového řetězce a každá má zcela jiný typ rizika.
Pro investora je to zároveň dobrá i nebezpečná zpráva.
Dobrá zpráva je to proto, že investiční příležitosti nemusí ležet jen v těch zdaleka nejdražších a nejznámějších akciích.
Nebezpečí naopak spočívá v tom, že trh často hází všechny akcie spojené s umělou inteligencí do jednoho velkého koše. Jenže optická vlákna, serverové marže a licenční model čipové architektury představují naprosto odlišné byznysy.
Praktická otázka by proto neměla znít: “Která akcie je další Nvidia?” Mnohem lepší otázka zní: “Která firma má v tomto novém řetězci nezastupitelnou roli a dokáže z ní dlouhodobě těžit?”
Rally kolem umělé inteligence se postupně rozlévá do celého trhu. A právě proto může být sice mnohem lákavější, ale ve výsledku také zrádnější než kdy dřív.
Zkraťte si cestu k lepším výnosům
Díky Finex Premium můžete zhodnocovat své peníze s větší jistotou, přehledem a podporou reálných investorů, kteří každý den spravují svá vlastní portfolia. Žádná teorie, ale reálná praxe.
Uvidíte naše skutečné portfolio včetně nákupů a prodejů
Dostanete tipy na akcie dřív, než je objeví většina trhu
Získáte přístup k datům a nástrojům, které zkracují rozhodování z hodin na minuty
Přidejte se a nenechte si utéct žádnou příležitost.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
