Vyletěly o 300 %, ale analytici varují! Ruce pryč od těchto akcií

Micron Technology hraje klíčovou roli v boomu umělé inteligence, což naplno potvrzují i nedávno zveřejněné hospodářské výsledky.

V uplynulém roce vzrostla hodnota akcií této společnosti o více než 300 %, a to především proto, že prudce stoupla poptávka po paměťových produktech, které jsou v moderních datových centrech naprosto nezbytné.

Poslední čtvrtletí firmě přineslo rekordní tržby, silný volný peněžní tok a výhled, který naznačuje ještě masivnější růst v budoucnu. Přesto jsou však analytici ohledně tohoto titulu překvapivě konzervativní.

Experti mají v průměru svou 12měsíční cílovou cenu pro akcie Micronu nastavenou na úrovni 396 dolarů, což je o něco níže, než za kolik se tento titul momentálně na burze obchoduje.

Má tak v sobě Micron ještě větší potenciál, než si myslí většina trhu?

Role pamětí

Jak již bylo zmíněno, Micron se primárně zaměřuje na výrobu pamětí, což je oblast, kam aktuálně směřuje obrovská část investic spojených s trendem umělé inteligence.

S tím, jak se AI postupně přesouvá od pouhého trénování modelů k rozsáhlé inferenci – tedy k fázi, kdy se modely masově nasazují k řešení reálných problémů –, prudce roste i celková potřeba vysoce výkonných pamětí.

Aktuální vývoj akcií Micron Technology

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Micron Technology / MU

Načítání

Načítání

Finex Férová Cena

Co to je?

XXX

Finex Férová Cena MU

Co to je?

XXX

Koupit akcie MU! Při obchodování CFD ztrácí peníze 75 % účtů.

---

Koupit!

Poskytovatelé cloudových služeb dnes investují masivní prostředky do datových center, aby uspokojili obří poptávku klientů, kteří AI infrastrukturu využívají jak pro trénování, tak pro zmíněnou inferenci.

Díky tomu bude poptávka po pamětích od Micronu v následujících letech naprosto enormní. Například Nvidia odhaduje, že by celkové výdaje na AI infrastrukturu mohly do konce tohoto desetiletí dosáhnout až neuvěřitelných 4 bilionů dolarů.

Rekordy Nvidie berou dech. 3 klíčové poznatky plynoucí z neuvěřitelných čísel!

Nedostatek pamětí a konkurence

Momentální stav na trhu s paměťmi je navíc takový, že je jich kritický nedostatek, což přirozeně tlačí ceny těchto produktů výše.

Analytici predikují, že pokud silné tempo poptávky ze strany takzvaných hyperscalerů nepoleví, může cena pamětí do konce roku nadále růst. To samozřejmě hraje do karet Micronu, kterému se tento trend pozitivně odráží na ziskové marži.

Zdroj: pcpartpicker.com

V letech 2023 a 2024 čelili výrobci pamětí nepříjemnému nadbytku zásob, což je logicky vedlo ke snížení investic do nových továren a k plošnému omezení výroby.

Nyní, když poptávka opět strmě vystřelila, fyzicky zkrátka neexistuje dostatek továren pro okamžité navýšení produkce. Micronu také významně pomáhá samotná struktura trhu s paměťmi, která je naprosto ukázkovým příkladem globálního oligopolu.

V klíčovém segmentu DRAM totiž ovládají tři společnosti přes 95 % celosvětového trhu. Samsung drží přibližně 40 %, SK Hynix 30 % a samotný Micron pak zhruba 20% tržní podíl.

Pád o 18 % za dva dny! Akciový trh zaznamenal největší propad v historii

Finanční výsledky a výhled

Výsledky za poslední čtvrtletí jen podtrhly, jak obrovská poptávka na trhu aktuálně panuje. Tržby Micronu vzrostly meziročně o více než 56 % na 13 miliard dolarů. Vedení společnosti navíc do budoucna nenaznačuje absolutně žádné zpomalení.

Pro nadcházející čtvrtletí Micron předpovídá tržby kolem 18 miliard dolarů a cílí na hrubou marži ve výši 67 %. Vedení dále s jistotou uvádí, že očekává opětovně rekordní tržby, hrubou marži, celkovou ziskovost i volný peněžní tok pro celý fiskální rok 2026.

Zdroj: fiscal.ai

Micron navíc v současnosti ani není schopen plně uspokojit veškerou poptávku svých zákazníků, přičemž dokáže reálně odbavit pouze polovinu až dvě třetiny jejich nasmlouvaných objednávek.

Navzdory více než 300% nárůstu ceny akcií za poslední rok však zůstává jejich valuace stále poměrně rozumná.

Micron se aktuálně obchoduje zhruba za 12násobek svých očekávaných budoucích zisků (forward P/E), což je mimořádně nízké ocenění vzhledem ke klíčové roli firmy a jejímu masivnímu budoucímu růstu.