Warren Buffett oznámil svůj odchod z vedení a zároveň učinil překvapivé změny v portfoliu Berkshire Hathaway – včetně odprodeje bank a tajného nákupu nových akcií.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
Warren Buffett opět ukázal, že i v 94 letech umí překvapit – nejen oznámením svého odchodu z pozice CEO, ale i aktuálními pohyby v portfoliu Berkshire Hathaway.
V prvním čtvrtletí roku 2025 byl konglomerát z větší části prodejcem akcií – prodal akcie za 4,7 miliardy dolarů, zatímco nakoupil “jen” za 3,2 miliardy.
Berkshire Hathaway snížila podíl ve třech bankách, které už začal odprodávat v roce 2024:
Banky byly v minulosti jedním z pilířů Buffettova portfolia, ale v éře technologické konkurence a regulatorního rizika se zdá, že ztratily své kouzlo.
Současně Berkshire zdvojnásobila investice do akcií Constellation Brands (výrobce piv Corona a Modelo) a akcií Pool, distributora vybavení pro bazény. Obě firmy těží ze silného spotřebitelského segmentu a méně cyklické poptávky.
Po výrazném snižování pozice v roce 2024 Buffett ponechal podíl v Applu beze změny druhý kvartál v řadě. Na konci března měla Berkshire v Applu stále investici za 66,6 miliardy dolarů.
Buffett přitom na valné hromadě pochválil Tima Cooka za jeho leadership, což může být signál, že i když se Apple dříve z hlediska valuace “zdál drahý”, jeho kvalitativní stránka zůstává dostatečným důvodem k držení.
Mezitím se hotovost Berkshire vyšplhala na nový rekord – 333 miliard dolarů v hotovosti a krátkodobých státních dluhopisech. To vyvolává otázku: kdy a jak bude tento kapitál využit?
V čerstvě zveřejněném formuláři 13F bylo uvedeno, že Berkshire žádá o utajení jednoho či více titulů – to obvykle naznačuje, že buduje novou velkou pozici, kterou nechce odhalit dřív, než ji dokončí.
Podobná strategie byla použita např. při budování pozice v Chevronu nebo Occidental Petroleum.
Na valné hromadě Buffett zároveň oznámil, že ke konci roku odejde z pozice výkonného ředitele a předá vedení Gregu Abelovi. Ten dosud dohlížel na všechny nepojišťovací aktivity Berkshire – od železnic přes energetiku až po výrobce cukrovinek.
Buffett zůstane předsedou představenstva a hlavním akcionářem – ale i tak jde o největší přelom v historii firmy.
Otázky o budoucím směrování portfolia a přístupu ke kapitálové alokaci budou v následujících měsících čím dál hlasitější.
Už na to nebudete sami. Uvidíte, jak investují a přemýšlí druzí a kdykoliv si nebudete s něčím vědět rady, máte se na koho obrátit.
Připojte se k nám, nahlédněte pod ruce zkušeným investorům a objevte sílu komunity, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů.
Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás stručný návod, jak ho používat.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
