USA zjišťují, že lodní výroba je podinvestovaná a kapacity chybí. Tato firma má infrastrukturu, kterou nelze rychle postavit, a to otevírá scénář rychlého zisku, i bez růstu trhu.
Geopolitické napětí zůstává vysoké. Konflikt na Blízkém východě se může protáhnout, čímž roste riziko vyšší inflace, tažené zejména cenami energií a dopravy.
Centrální banky tak mohou déle udržovat restriktivní politiku a akciové trhy se mohou dostat pod tlak.
V podobně nejistých obdobích se ale pravidelně objevují příležitosti, které nezávisí na růstu celého trhu.
Nejde o klasické růstové příběhy. Jde spíše o situace, kdy je hlavním hybatelem konkrétní událost – například restrukturalizace, vyčlenění části podniku (spin-off) nebo jeho převzetí.
Jedna taková příležitost se dnes nabízí v relativně nenápadném sektoru stavby lodí.
V prostředí rostoucí geopolitické nejistoty si totiž Spojené státy začínají uvědomovat poddimenzovanost své domácí průmyslové kapacity. Právě nyní se do centra pozornosti dostávají firmy s unikátní a těžko nahraditelnou infrastrukturou.
Na této situaci je zajímavé, že potenciální výnos nestojí primárně na růstu samotného byznysu. Závisí spíše na pravděpodobnosti, že si hodnotu těchto aktiv uvědomí někdo jiný – typicky strategický kupec.
V takovém případě může přijít nabídka na převzetí s výraznou prémií vůči aktuální tržní ceně.
Pokud se tato teze potvrdí, mohou akcie během několika měsíců vynést i desítky procent, a to nezávisle na vývoji celého trhu.
Zatím jste si přečetli pouze 15 % článku. Chcete-li si přečíst zbývajících 85 % článku, staňte se Premium členem!
Co se v tomto článku dozvíte?
Analytik na volné noze a investor. Vždycky se zajímal o široké spektrum oborů. Baví ho získávat nové znalosti, snaží se pochopit a analyzovat fungování světa kolem něj, což ho zavedlo na střední škole až do světa investování.
Věnuje se analyzovaní společností z různých odvětví z celého světa, které mají zajímavý příběh a jsou často opomíjeny.
Rád čte různé knihy a články o investování, geopolitice či historii a snaží se v nich najít inspiraci pro svoje investiční teze. Největším vzorem mu je Peter Lynch, se kterým sdílí myšlenku, že nejdůležitější pro investovaní nejsou geniální znalosti matematiky, nýbrž selský rozum, logika, psychika a trpělivost.
Kromě studia ekonomie a financí se ještě stará o akciové portfolio v menší rodinné firmě.
94 %
90 %
