FinexAkcieSledujeme nebývalý rozvrat na trhu. Proč Micron s bilionovou kapitalizací drtí konkurenci. Které akcie koupit?
Sledujeme nebývalý rozvrat na trhu. Proč Micron s bilionovou kapitalizací drtí konkurenci. Které akcie koupit?
Investice velkých technologických hráčů dnes tečou primárně do paměťových čipů a optických kabelů. Proč firmy jako Micron či Marvell poráží v krátkodobém horizontu bezpečnostní platformy.
Umělá inteligence (AI) dramaticky mění trh. Ještě loni stačilo říct “AI” a akcie rostly. Dnes už investoři pečlivě rozlišují, kdo z masivních investic do AI infrastruktury skutečně profituje a kdo zůstává na vedlejší koleji.
Tento rozkol mezi AI infrastrukturou (hardware, datová úložiště, cloudové platformy) a AI aplikacemi či kyberbezpečností je jedním z nejdůležitějších příběhů současného trhu.
Hlavní důvod? Peníze tečou především do základní vrstvy – čipů, pamětí, optických kabelů a cloudových datových center.
Výrobci dodávající tyto pomyslné lopaty pro zlatou horečku těží z jasné a měřitelné poptávky velkých technologických gigantů (tzv. hyperscalerů, jako je Amazon, Microsoft nebo Google).
Poskytovatelé kyberbezpečnosti naopak čelí vyšším očekáváním a trh citlivě reaguje na jakékoli náznaky jejich zpomalení.
Vítězové: Infrastruktura, která AI pohání
Zářným příkladem úspěchu je cloudová datová platforma Snowflake.
V rámci nejnovějších hospodářských výsledků překonala očekávání, výrazně zvedla celoroční výhled a oznámila obří pětiletou spolupráci s AWS (Amazon Web Services) v hodnotě šesti miliard dolarů zaměřenou přímo na umělou inteligenci.
Investoři to ocenili masivním nákupem akcií. Snowflake totiž pomáhá efektivně ukládat a analyzovat obrovské množství dat potřebných pro trénink AI modelů.
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
Podobně i Marvell Technology, specialista na síťové čipy a optické propojení, výrazně zvedl výhled na příští roky. Vděčí za to mimořádné poptávce po AI řešeních.
Marvell očekává výrazný růst v datových centrech, což je klíčová oblast pro škálování umělé inteligence. Podobní dodavatelé těží z obrovských kapitálových výdajů (CAPEX), které nyní hyperscaleři pumpují do budování AI infrastruktury.
Aktuální vývoj ceny akcií Snowflake, Marvell a Micron
Dalším symbolem je Micron Technology. Ten se díky paměťovým čipům pro AI (HBM – High Bandwidth Memory) přehoupl přes bilionovou tržní kapitalizaci.
Zmínění výrobci totiž nabízejí hmatatelný produkt, který se už dnes prodává v obrovských objemech.
Srovnání segmentů: AI infrastruktura vs. AI aplikace a kyberbezpečnost
Společnost
Sektor
Aktuální vývoj a události
Dopad / Pozice na trhu
Snowflake
AI infrastruktura (data)
Pětiletá spolupráce s AWS za 6 mld. USD
Masivní růst ceny akcií, silný výhled
Marvell Technology
AI infrastruktura (čipy a sítě)
Mimořádná poptávka z datových center
Silný růst, čerpání masivních CAPEX výdajů
Micron Technology
AI infrastruktura (paměti)
Poptávka po HBM čipech pro umělou inteligenci
Překonání hranice bilion USD tržní kapitalizace
Zscaler
Kyberbezpečnost
Překonání odhadů, ale slabší výhled tržeb
Propad akcií o desítky procent, obavy investorů
Investoři si začínají uvědomovat, že skutečným motorem AI boomu jsou právě tito dodavatelé infrastruktury.
Jazykové modely jako ChatGPT jsou sice viditelné na první pohled, skutečná hodnota však vzniká v neviditelné vrstvě – v energii, chlazení, propojení a datech. To zajišťuje dlouhodobější a stabilnější růst než u čistě softwarových produktů.
Kyberbezpečnost pod tlakem očekávání
Na druhé straně stojí poskytovatelé cloudové kyberbezpečnosti, jako je Zscaler. Přestože překonal odhady tržeb i zisku, investoři jej potrestali strmým výprodejem kvůli slabšímu výhledu na další čtvrtletí a změnám v prodejním týmu.
Proč tak tvrdá reakce? Kyberbezpečnost je sice nezbytná, jelikož AI přináší nové hrozby v podobě automatizovaných útoků, investoři ji však vnímají spíše jako defenzivní výdaj.
Podniky zkrátka nechtějí utrácet více, než nezbytně musí. Navíc panují obavy, že samotná umělá inteligence může některé tradiční bezpečnostní nástroje částečně nahradit.
Info
Toto štěpení je zdravé. Trh se učí rozlišovat mezi počátečním nadšením a reálnou infrastrukturou.
Kyberbezpečnostní lídři jako Zscaler, Palo Alto nebo CrowdStrike mají dlouhodobě silný příběh, protože AI logicky zvyšuje počet útoků i samotnou potřebu ochrany.
V krátkodobém horizontu ale musí prokázat konzistentní růst, aby si obhájili své vysoké ocenění.
Co to znamená pro drobného investora?
Současný rozkol přináší důležitou lekci o diverzifikaci v rámci AI sektoru. Místo slepého nákupu všech dostupných AI akcií se vyplatí portfolio rozdělit:
Infrastruktura (vyšší volatilita, ale silné momentum) – např. Marvell, Micron, Snowflake.
Aplikace a kyberbezpečnost (stabilnější, ale citlivější na budoucí výhledy) – pečlivě vybírejte tituly s jasnou integrací AI.
V dlouhodobém horizontu bude kyberbezpečnost z AI boomu nepochybně profitovat, protože každý nový AI nástroj vyžaduje bezpečné prostředí. Krátkodobě však vítězí ti, kteří staví pomyslné dálnice pro data.
Umělá inteligence celkově zůstává nejsilnějším megatrendem současnosti. Rozdělení sektoru však znamená, že investiční úspěch už nepřijde automaticky.
Drobní investoři by proto měli pečlivě sledovat kvartální výhledy, marže a skutečnou poptávku velkých cloudových hráčů.
Kdo dokáže oddělit reálné stavitele infrastruktury od těch, kteří se jen vezou na vlně zájmu, bude v následujících letech štědře odměněn.
Díky Finex Premium můžete zhodnocovat své peníze s větší jistotou, přehledem a podporou reálných investorů, kteří každý den spravují svá vlastní portfolia. Žádná teorie, ale reálná praxe.
Uvidíte naše skutečné portfolio včetně nákupů a prodejů
Dostanete tipy na akcie dřív, než je objeví většina trhu
Získáte přístup k datům a nástrojům, které zkracují rozhodování z hodin na minuty
Přidejte se a nenechte si utéct žádnou příležitost.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
