Překvapivý fakt: Pouhých 9 dnů vytvořilo veškeré akciové zisky v roce 2024!

Výnosy akciového trhu se opírají o překvapivě malý počet dnů, což znamená, že denní obchodníci čelí téměř neřešitelnému problému. Nedávná studie nám ukazuje, jak obtížné je předpovídat denní výkyvy na akciovém trhu.

Dny, kdy trh generuje zisk, jsou výjimečné

Podle této studie pouhých 9 dnů přispělo k veškerým ziskům akciového trhu v roce 2024.

Vzhledem k tomu, že žádný z těchto devíti dnů s výraznými výnosy nenásledoval bezprostředně po jiném takovém, je velmi nepravděpodobné, že by průměrný denní obchodník dokázal být na trhu právě během těchto dnů.

Pokud denní obchodníci některý z těchto dnů zmeškali, jejich výkonnost pochopitelně zaostává za celkovým trhem.

Tento rok ale není výjimečný, jak ukazuje přiložený graf.

Zdroj: hulbertratings.com

Graf znázorňuje procento obchodních dnů každého roku, které tvoří veškeré roční zisky nebo ztráty akciového trhu.

Průměr od roku 1897 je pouze 3,1 %, což znamená, že čistý výnos zbylých 96,9 % obchodních dnů je nulový.

V několika letech dokonce celý roční čistý zisk indexu Dow Jones Industrial Average tvořil jediný obchodní den.

Například v roce 2020 činil cenový zisk DJIA za rok 7,2 %. Pokud bychom nepočítali den 24. března – den s nejlepším výnosem toho roku – DJIA by nevykázal žádný čistý zisk za celý rok.

Letos celý zisk akciového trhu tvoří 9 % obchodních dnů, a přestože to vypadá, že velmi malý počet obchodních dnů představuje celý letošní zisk trhu, distribuce výnosů je letos ve skutečnosti méně vychýlená než historický průměr.

Vývoj Dow Jones od začátku roku

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Dow Jones Industrial Average/DJIA

Načítání

Načítání

Obchodovat u XTB

---

Obchodovat!

Vychýlená distribuce

Tato procenta doplňují výsledky jiné studie, která zkoumala vychýlenou distribuci výnosů jednotlivých akcií.

Tato studie analyzovala všechny veřejně obchodované akcie na světě v období 30 let mezi lety 1990 a 2020, což zahrnovalo téměř 64 000 akcií.

Zjistilo se, že pouze 1 526 z nich (2,39 %) představuje veškeré bohatství, které globální akciový trh v tomto období vytvořil.

97,61 % akcií mezi lety 1990 a 2020 vygenerovalo nulové bohatství.

Studie byla zveřejněna v loňském roce v časopise Financial Analysts Journal pod názvem “Dlouhodobé výnosy pro akcionáře: Důkazy od 64 000 globálních akcií.”

Investiční dopady

Investiční závěr této studie je jasný: koupit a držet široce diverzifikovaný indexový fond. Například ETF sledující indexy Nasdaq 100, MSCI World, nebo S&P 500.

Pokud předem nevíte, které akcie budou patřit do malé podskupiny, která generuje veškerý dlouhodobý výnos akciového trhu, budete za tímto indexovým fondem zaostávat.

Doporučení držet zase platí pro denní obchodníky, kteří se snaží předpovídat ty málo početné dny, které tvoří celý čistý výnos akciového trhu.

Nejzajímavější ETF fondy kopírující S&P 500 – Kolik zaplatíte za nákup?