FinexAkcieNejistá budoucnost Nvidie: 5 otázek, na které musí odpovědět hospodářské výsledky společnosti
Nejistá budoucnost Nvidie: 5 otázek, na které musí odpovědět hospodářské výsledky společnosti
Všichni se ptají, zda Nvidia dokáže udržet tempo růstu, které nastavila v posledních letech. Jaká překvapení přinese její nejnovější zpráva o výsledcích hospodaření?
Nvidia se chystá odhalit nejnovější hospodářské výsledky a investoři budou od vedení společnosti očekávat spoustu odpovědí, které se budou týkat jak nejbližšího období, tak vyhlídek polovodičové společnosti za více než rok.
V krátkodobém horizontu se objevují otázky týkající se nové řady čipů Blackwell – kvůli zprávám, že by se mohly první dodávky mírně opozdit. A ještě před zahájením dodávek čipů Blackwell bude Wall Street přemýšlet, zda očekávání tohoto produktu neomezilo poptávku po současné řadě Hopper.
V dlouhodobějším horizontu chtějí investoři slyšet o příležitostech pro Blackwell, jakmile bude plně spuštěn, a o produktové cestě mimo Blackwell.
Zde je pět nejdůležitějších témat, kterým je třeba věnovat pozornost, až Nvidia ve středu večer oznámí výsledky za druhé fiskální čtvrtletí:
1. Jak silná je poptávka po řadě Hopper – a nabídka?
Investoři se už nějakou dobu obávají, že zákazníci budou s nákupy čipů Hopper otálet, protože čekají na výkonnější řadu Blackwell.
V minulém čtvrtletí se šéfovi společnosti, Jensenovi Huangovi, podařilo úspěšně potlačit obavy z poklesu poptávky po produktech Hopper a snad se mu něco podobného povede i v tomto čtvrtletí.
Jensen Huang by měl představit vizi dalšího růstu datových center v příštích 12 měsících, což by překlenulo mezeru do plnohodnotného náběhu čipů Blackwell.
2. Jaká jsou očekávání ohledně prvních dodávek čipů Blackwell?
Analytici si příliš hlavu nelámou vyhlídkou krátkého zpoždění začátku dodávek produktové řady Blackwell, ale určitě budou chtít, aby se Huang vyjádřil k očekávanému časovému plánu.
Ano, analytici byli znepokojeni, když poprvé slyšeli o problémech s novými čipy Blackwell v dodavatelském řetězci a od zákazníků, které zahrnovaly komentáře ohledně tříměsíčního zpoždění kvůli možnému přehřívání, problému s designem a některým problémům s balením.
Zdá se však, že objemy prodejů systémů Blackwell mohou být do dubna 2025 stále poměrně vysoké.
Někteří analytici se domnívají, že pokud případná zpoždění dodávek systému Blackwell nebudou trvat příliš dlouho, Nvidia by ve skutečnosti o zakázky nepřišla, ale spíše by se příjmy přesunuly do pozdějších čtvrtletí.
V mezidobí by mohlo dojít k přínosům v oblasti marží. Případná zpoždění krátkodobě zvýší ceny čipů Hopper, což by mohlo prospět hrubým maržím – odhaduje se, že hrubé marže jsou u Hopperu o tři až šest procentních bodů vyšší než u Blackwellu.
Zatímco konsenzuální očekávání hovoří o tržbách ve výši 28,7 miliardy dolarů, což je o 13,5 miliardy dolarů více než před rokem, mnozí analytici předpokládají, že Nvidia nakonec vykáže tržby na úrovni 30 miliard dolarů nebo nad ní.
Nvidia překonala očekávání tržeb v každém čtvrtletí za posledních pět let – v dubnovém čtvrtletí překonala očekávání přibližně o 1,5 miliardy dolarů.
Z hlediska zisku Nvidia nesplnila očekávání ohledně zisku na akciipouze v jednom z posledních 20 čtvrtletí a v poslední zprávě vykázala zhruba 9% překonání.
Analytici tentokrát očekávají 65 centů zisku na akcii, což je o 27 centů více než před rokem.
4. Jak budou prodeje řady Blackwell vypadat příští rok?
Kromě krátkodobého problému možného zpoždění dodávek čipů Blackwell je důležitějším tématem otázka, co nový čip udělá pro společnost, až se jeho prodeje rozběhnou.
Analytici vidí prostor pro zvýšení konsensuálních odhadů pro tržby z datových center v kalendářním roce 2025 – ten nyní činí 148 miliard dolarů.
Analytik společnosti Jefferies, Blayne Curtis, je ohledně krátkodobého výhledu optimistický, na střednědobý výhled se však dívá rozvážněji.
“Před více než měsícem jsme zdůraznili, že jsou očekávání ohledně načasování a prodejů produktové řady Blackwell příliš optimistická a že podle našeho názoru bude těžké se dostat na 5 USD zisku na akcii za kalendářní rok 2025, ale stále věříme, že naše odhady (EPS zhruba 0,65 USD za aktuální čtvrtletí) jsou dosažitelné, ale pravděpodobně ne překonatelné.”
Ano, investoři by měli myslet na více než rok dopředu.
Koncem loňského roku se někteří lidé na Wall Street zamýšleli nad tím, zda by rok 2024 nemohl být pro Nvidii “vrcholem”. Obavy z vrcholného roku by se mohly brzy znovu vynořit, až přijde na řadu kalendářní rok 2025.
Nejlepší by bylo, kdyby se Jensen Huang opět nechal slyšet, že stále počítají s jednoletou kadencí upgradů s nástupcem produktové řady Blackwell.
Tento produkt Rubin by mohl připravit půdu pro další růst tržeb v kalendářním roce 2026.
Konsenzus analytiků nyní počítá v kalendářním roce 2026 s tržbami ve výši 194 miliard USD, což je nárůst oproti odhadovaným 164 miliardám USD v kalendářním roce 2025 a předpokládaným 116 miliardám USD v tomto kalendářním roce.
Jediným problémem, který bude muset Nvidia stále více řešit, je starost o dostupnost elektrické energie – a to, jak pomáhá zákazníkům najít cenově dostupnou elektřinu.
Inovace v podobě produktových řad Blackwell a Rubin pomohou kompenzovat nedostatek a omezený prostor, ale zákazníci budou jen více nakupovat a stále spotřebovávat hodně energie.
Uvažujete o investování do akcií Nvidia? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Nadšenec do finančních trhů a aktivní investor s desetiletou historií, který se aktuálně soustředí na pasivní investování. Svůj hluboký zájem o finance a investice zhmotňuje do budování Finexu s jasným cílem – stát se nejlepší platformou svého druhu v Česku a na Slovensku.
Matěj věří, že Finex je místem, kde každý člověk s touhou investovat do své budoucnosti najde užitečné rady, návody i inspiraci.
“Cesta investora je náročná. Musíme se vzdělávat a věnovat hromadu času práci. Ale víte co? Ta nezávislost, svoboda a samozřejmě i výdělky za to opravdu stojí.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.