Inflace opět stoupá! Co plánuje Fed a jak to ovlivní vaše investice?

V říjnu došlo k mírnému nárůstu inflace v USA, což naznačuje postupný, i když nerovnoměrný pokles inflace. Tento vývoj pravděpodobně nezabrání tomu, aby Federální rezervní systém v prosinci zvažoval další snížení úrokových sazeb.

Silné spotřebitelské výdaje a stabilní zaměstnanost by však mohly vést úředníky k tomu, aby v příštím roce přehodnotili tempo snižování sazeb.

Ministerstvo práce oznámilo, že spotřebitelské ceny v říjnu vzrostly oproti předchozímu roku o 2,6 %, což je nárůst o 2,4 % v předchozím měsíci. Jádrové ceny bez potravin a energií vzrostly o 3,3 %, což se shoduje s předpověďmi ekonomů.

Investoři očekávali vyšší údaj o inflaci, takže zpráva byla na trzích přijata pozitivně a obchodníci zvýšili své sázky na snížení sazeb Fedu o čtvrt procentního bodu na prosincovém zasedání.

Tato reakce investorů může být ovlivněna přesvědčením, že se nově zvolený prezident Donald Trump a Federální rezervní systém v otázce sazeb hned tak nestřetnou.

Zdroj: tradingeconomics.com

Ekonomické výzvy a politické souvislosti

Během působení prezidenta Bidena vzrostly spotřebitelské ceny přibližně o 20 %, což vedlo k nespokojenosti veřejnosti. Inflace pak způsobovala problémy politickým představitelům i v celosvětovém měřítku.

Trump se tak ujímá úřadu v kritickém ekonomickém okamžiku, kdy se Fed soustředí na snižování sazeb, aniž by znovu vyvolal inflaci.

Stratégové společnosti Evercore ISI poznamenali, že neočekávaná inflace by mohla negativně ovlivnit Trumpovu politiku. Po zveřejnění zprávy indexy Dow Jones a S&P 500 mírně posílily, zatímco Nasdaq 100 klesl.

Celkový nárůst inflace byl částečně způsoben také náročným meziročním srovnáním:

• U některých položek, jako jsou ojeté automobily a letenky, došlo k výraznému nárůstu cen
• Ceny energií zůstaly na stejné úrovni, přičemž ceny benzinu klesly, ale ceny elektřiny a zemního plynu vzrostly
• Meziměsíční nárůst celkových cen činil 0,2 %, přičemž jádrové ceny vzrostly o 0,3 %

Tržní reakce a budoucí výhledy

Před zprávou trhy s futures ukazovaly 60% pravděpodobnost prosincového snížení sazeb Fedu, po zprávě se pravděpodobnost zvýšila na 80 %.

Navzdory výkyvům se totiž zdá, že inflace klesá. V říjnu 2023 byly spotřebitelské ceny vyšší o 3,2 % než v předchozím roce a svého 40letého maxima dosáhla americká inflace v červnu 2022, kdy činila 9,1%.

Zdroj: tradingeconomics.com

Předseda Fedu, Jerome Powell, zdůraznil, že vítězství nad inflací sice není vyhlášeno, ale trend je klesající. Pokud Fed v prosinci sníží sazby, pozornost se přesune na faktory, které by mohly zpomalit snižování sazeb v příštím roce.

Cílem úředníků je vyhnout se přílišnému snížení sazeb a následnému obratu kurzu.

Cílem je vrátit sazby na “neutrální” úroveň, která ani nestimuluje, ani nebrání růstu. Tato úroveň je nejistá, ale před rokem 2008 se pohybovala kolem 4 % a po krizi blíže 2 %.

Uvažujete o investování do amerických akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.

RoboMarkets

90 %

Recenze Otevřít účet

U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

eToro

89 %

Recenze Otevřít účet

U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.