Zájem o long BTC pozice nejvyšší za posledních 12 měsíců

Od poloviny června, kdy cena Bitcoinu (BTC) začala vykazovat známky odolnosti, jsme svědky velkého zájmu o zvýšení počtu otevřených dlouhých (long) pozic. Ten od té doby dosáhl nejvyšší úrovně za posledních 12 měsíců.

Zájem o longy stoupá

V měsících předcházejících konci května 2022 se počet dlouhých pozic Bitcoinu pohyboval kolem 40 000 až 50 000 dlouhých kontraktů BTC. Pak ovšem náhle vyskočil na více než 80 000 kontraktů.

Toto číslo pak 13. června poprvé překročilo kulatých 100 000 dlouhých kontraktů BTC a 17. června jsme byli svědky vrcholu na čísle 109 416 kontraktů. Pozitivní zpráva je, že od té doby se stále drží nad 100 000 kontrakty. Jak vyplývá z údajů společnosti Datamish, tak aktuálně k 22. srpnu jsme na 103 111 kontraktech.

Abychom si udělali správnou představu o významu tohoto posunu, můžeme jej zhodnotit ve vztahu k předchozímu historickému maximu 54 500 kontraktů BTC v longu, ke kterému došlo mezi červnem a červencem 2021. A pro úplnost dodávám, že před rokem, v srpnu 2021, to bylo méně než 40 000 dlouhých kontraktů BTC.

Zajímavé je, že tito investoři long dosáhli svého vrcholu v červnu 2022, tedy právě v době, kdy cena Bitcoinu dosáhla svého minima. V následujících měsících tak mohou mít dobrou příležitost dosáhnout zisku prodejem těchto dlouhých (býčích) futures kontraktů, a snížit tak počet otevřených dlouhých pozic.

Likvidace dlouhých pozic

V porovnání s ostatními kryptoměnami nám takto velký počet dlouhých pozic může naznačovat, že obchodníci se domnívají, že cena Bitcoinu může ze současné úrovně dále růst a že trh má možná v tuto chvíli nejhorší výprodej již za sebou.

Je to také známka toho, že Bitcoin i nadále trh vede a ovlivňuje, a proto se obchodníci s kryptoměnami mohou cítit pohodlněji, když si vyberou dlouhou pozici právě na tomto vlajkovém aktivu než na některém altcoinu.

Díky vysokému počtu dlouhých pozic došlo v pátek 19. srpna k největším likvidacím na řetězci (od červnového pádu Bitcoinu z 30 000 USD na méně než 22 500 USD), čehož pochopitelně využili obchodníci sázející na short.

Tím bylo na trhu zlikvidováno 600 milionů dolarů. Abychom to uvedli na pravou míru, je to téměř stejná částka jako červnová kapitulace způsobená pádem společnosti Terra (LUNA), která následně vedla ke kapitulaci společnosti Three Arrows Capital (3AC).

Někteří lidé se v souvislosti s touto likvidací domnívají, že tento reset je nutný, abychom se zbavili všech pákových longů a cena bitcoinu mohla jít výše. To si myslí třeba i významný analytik kryptoměnového trhu Michaël van de Poppe. Ten již dříve navrhl scénář, že pokud dojde k posunu ceny BTC na 24 000 USD, je flip na 23 700 USD spouštěčem pro longy. Při přiblížení grafu BTC lze dobře vidět, jak pohyb ceny nalákal mnoho obchodníků k realizaci dlouhých pozic, přičemž pullback ke konci července byl krátký a vyvolával dojem, že cenové dno je pevnější, než ve skutečnosti bylo. V důsledku toho mohli být pákoví obchodníci motivováni k realizaci dlouhých pozic v očekávání dalšího růstu ceny.

Analýza ceny BTC

Vlajková loď digitálních aktiv se aktuálně obchoduje za 21 165 dolarů, což znamená pokles o 1,19 % za den a o 12,47 % za poslední týden, přičemž celková tržní hodnota činí 404 miliard dolarů. Zvýšenou pozornost si zaslouží zejména skutečnost, že Bitcoin se vrátil pod 200týdenní MA (kolem 23 100 USD). Jeden z obchodníků Rekt Capital situaci shrnul slovy:

“BTC se nyní nachází -8 % pod 200-MA. Historicky má $BTC tendenci klesat o -14 % až -28 % pod 200MA. Ve skutečnosti BTC klesl o -21 % pod 200týdenní MA již v polovině června, což bylo do značné míry v souladu s historickými čísly. V roce 2015 dosáhl BTC dna 547 dní před halvingem. V roce 2018 dosáhl BTC dna 517 dní před halvingem (březnový krach 2020) Pokud Bitcoin dosáhne dna 517-547 dní před nadcházejícím halvingem v dubnu 2024, pak dno nastane ve 4. čtvrtletí tohoto roku.”

Zajímavý tweet přidal také kryptoanalytik Plan C, kdy tento pseudonymní obchodník také zaznamenal potenciální vzor dna s předchozími roky – viz. následující tweet:

https://twitter.com/TheRealPlanC/status/1561460975400030208

Zdroje informací v tomto článku

• https://finbold.com/bitcoin-long-position-interest-hovers-at-highest-levels-in-the-last-12-months/
• https://finbold.com/crypto-market-cap-slides-under-1-trillion-as-bitcoin-grapples-to-hold-above-21000/