Bitcoin se po masivním propadu stabilizoval. Je to příležitost nebo past?

Cena Bitcoinu se po prudkém propadu zvedla téměř o 20 procent, ale technická data varují před křehkým růstem.

Jde o skutečné dno trhu, nebo jen past pro optimisty?

Křehký růst ceny Bitcoinu po únorovém propadu

Cena Bitcoinu se po silném propadu ze dne 6. února odrazila téměř o 20 procent z úrovní okolo 60 000 dolarů. Růst obnovil spekulace o nákupech při poklesu a o vytvoření lokálního dna.

Současně se začaly zlepšovat ukazatele poptávky ze Spojených států a trh tak na první pohled vysílá uklidňující signály.

Pod povrchem se však hromadí varování vycházející z objemových indikátorů, on-chain dat i cenové struktury. Navíc nyní řada vzorců připomíná situace, které v aktuálním cyklu předcházely výrazným poklesům.

Růst ceny proto nemusí mít dlouhé trvání.

Graf ceny Bitcoinu za poslední měsíc

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Bitcoin / BTC

Načítání

Načítání

Kupte si Bitcoin

---

Koupit!

Významný signál přichází z Klingerova oscilátoru, který sleduje tok velkého kapitálu. Indikátor měří intenzitu objemů velkých peněženek napříč trendem a jeho cílem je odhalit, zda velcí hráči akumulují, nebo se chystají prodávat.

Mezi 6. říjnem a 14. lednem Bitcoin klesl zhruba ze 126 000 na 97 800 dolarů. Pokles dosáhl přibližně 22 procent. Během období však Klingerův oscilátor rostl.

Vznikla medvědí divergence signalizující slabou podporu ceny ze strany velkých investorů, přičemž se následně Bitcoin propadl až k hranici 60 000 dolarů.

Podobná situace se formuje znovu. Mezi 2. a 9. únorem cena mírně klesala, zatímco Klingerův oscilátor rostl. Chování investorů naznačuje nákupy s cílem pozdějšího prodeje do růstu a můžeme předpokládat, že nejde o budování dlouhodobých pozic.

Zdroj: tradingview.com

Medvědí formace a role velkých hráčů

Pokles ceny od poloviny ledna do začátku února vytvořil prudký sestupný pohyb. Následný odraz připomíná formaci bear flag.

Vzorec často signalizuje pokračování klesajícího trendu a nyní při prolomení spodní trendové linie hrozí propad až o 40 procent.

Takový vývoj by mohl zachytit býky nakupující během růstu. Kombinace rostoucího Klingerova oscilátoru a bear flagu značí slabou institucionální podporu. Velcí hráči zůstávají aktivní, ale bez snahy akumulovat.

Potvrzení hypotézy by přinesly případné odlivy z bitcoinových ETF fondů, kdyby ukázaly, že kapitál využívá růsty k distribuci. Trh by tak čelil ještě dalšímu tlaku.

Technická slabost se objevuje i přes zlepšení americké poptávky. Coinbase Premium Index sleduje rozdíl cen na americké burze Coinbase a globálních trzích a odráží tak institucionální zájem v USA.

Zdroj: cryptoquant.com

Dne 4. února index klesl k hodnotě minus 0,22, přičemž podobná úroveň se objevila 31. prosince 2024. Tehdy Bitcoin obchodoval kolem 93 300 dolarů a trh věřil v dno. Následoval však pokles k 76 200 dolarům.

On-chain data a klíčové cenové úrovně

Rizika potvrzují také on-chain data. Skupina držitelů s horizontem jeden den až jeden týden zvýšila podíl nabídky. Od 5. února vzrostl podíl z 2,05 na více než 3,3 procenta. Navíc nárůst přesáhl 60 procent během několika dní růstu ceny.

Krátkodobí držitelé mají tendenci rychle prodávat při oslabení trhu a můžeme tak usuzovat, že vyšší zastoupení zvyšuje nestabilitu.

Na trhu se něco děje! Instituce prodávají, Bitcoin krvácí. Kdo tahá za nitky?

Podobný růst krátkodobých pozic v lednu předcházel rychlé tříprocentní korekci. Současná poptávka tak odpovídá spíše spekulaci než přesvědčení.

Všechny signály se nyní sbíhají kolem klíčových cenových úrovní. První významná podpora leží poblíž 67 350 dolarů a denní uzavření pod úrovní by obnovilo prodejní tlak.

Pokles z aktuálních hodnot k 43 400 dolarům by znamenal další propad o zhruba 35 procent. Na opačné straně musí Bitcoin získat zpět hladinu 72 330 dolarů. Proražení zmíněné cenové úrovně by pomohlo stabilizovat cenu a snížit riziko bull trapu.

Další rozhodující zóna se nachází u 79 240 dolarů. Získání oblasti by zneplatnilo medvědí strukturu a teprve poté by se otevřela cesta k návratu k 97 870 dolarům.

Do té doby zůstávají všechny růsty ceny Bitcoinu dost zranitelné.