Výnos u amerických třicetiletých dluhopisů nedávno dosáhl devatenáctiletého maxima. Americké ministerstvo financí navíc zdvojnásobilo pravidelné zpětné odkupy dlouhodobých cenných papírů.
Tato neobvyklá situace vyvolává otázky ohledně ideálního složení současného portfolia. Čtyři populární jazykové modely proto dostaly za úkol detailně porovnat aktuální investiční potenciál Bitcoinu a dluhopisů.
Jistota stabilního příjmu, nebo riziko?
Modely ChatGPT a Grok se poměrně jasně přiklánějí k bezpečnějším variantám. Podle nich představují ten nejlepší nástroj pro získání spolehlivého příjmu americké státní dluhopisy s kratší dobou splatnosti (tzv. T-bills).
ChatGPT doporučuje držet 60 % až 75 % kapitálu v těchto krátkodobých dluhopisech. Bitcoin by měl podle něj tvořit zhruba 15 % až 25 % z celkového portfolia. Zbytek koláče patří do střednědobých dluhopisů.
Aktuální vývoj ceny Bitcoinu
Grok vnímá desetileté dluhopisy s výnosem přes 4,6 % jako naprostý základ stability. Pro kryptoměny pak doporučuje vyčlenit pouhé 1 % až 5 % dostupných prostředků. Jedná se dle něj o volbu pro odolné jedince.
Oba systémy se každopádně shodují na rizicích dlouhodobých závazků. Dluhopisy se splatností nad 20 let mohou kvůli případné vysoké inflaci přinést běžným investorům značné finanční ztráty.
Rozdílné přístupy k tvorbě zisků
Další AI model Gemini nabízí odlišný pohled na celou situaci. Bezpečné cenné papíry primárně doporučuje při očekávání brzkého ekonomického útlumu a postupně klesajících úrokových sazeb.
Pokud ovšem dojde k celkovému uvolnění finančních podmínek, může Bitcoin nabídnout velmi zajímavý růst. Zvýšená tržní likvidita totiž obvykle oslabuje dolar a podporuje rizikovější investice.
Claude jako jediný testovaný model striktně odmítl vybrat jednoho celkového vítěze. Podle něj totiž obě aktiva plní zcela odlišné funkce, a proto je zkrátka nelze takto jednoduše porovnávat.
Zatímco tradiční dluhopisové trhy poskytují jasně definovaný pravidelný výnos, digitální aktiva nabízejí převážně spekulativní zhodnocení. Zároveň pochopitelně postrádají jakékoliv garantované jisté peněžní toky směrem do budoucna.
Jaký by měl být ideální mix investic?
V samotném úvodu zazněla otázka, co je vlastně nyní lepší volba pro vaše portfolio: zda dluhopisy, či Bitcoin. Domnívám se, že tržní situace rozhodně nevyžaduje sázky na úkor jednoho aktiva vůči druhému.
Názory čtyř zmíněných jazykových modelů mohou dávat smysl. Krátkodobé dluhopisy aktuálně skutečně nabízejí zajímavé zhodnocení při zachování minimálního rizika.
Zároveň ale nemusí být chyba zachovat si dlouhodobou expozici vůči prověřeným kryptoměnám. Rozumná tržní rozmanitost může vaše investiční portfolio velmi efektivně ochránit před neustálým znehodnocováním peněz.
Každý krok musíte každopádně přizpůsobit vlastní toleranci k výkyvům.
Chcete rentu 12 tisíc měsíčně bez práce? Spočítali jsme to do koruny
Kolik peněz skutečně potřebujete, aby vám portfolio každý měsíc posílalo 12 000 Kč? Možná méně, než si myslíte.
Spočítali jsme potřebný kapitál, kolik musíte měsíčně investovat i jak dlouho vám cesta k rentě může trvat.
Jsou to 3 miliony, 5 milionů, nebo ještě víc?
96 %
88 %
