Finex Analýzy Alphabet a ASML: Skvělé akcie ve slevě – ideální čas na nákup?

Alphabet a ASML: Skvělé akcie ve slevě – ideální čas na nákup?

Technologičtí giganti Alphabet a ASML se aktuálně obchodují se slevou kvůli regulačním a geopolitickým tlakům. Přesto nabízejí dlouhodobý růstový potenciál, který by investoři neměli přehlédnout.

Ing. Vladimír Růžička

Jméno Příjmení

Popisek autora

Informace o autorovi článku

Mé nejnovější články

Ukázkový článek

Všechny články autora (100)

Publikováno 2. 12. 2024

Alphabet a ASML: Skvělé akcie ve slevě – ideální čas na nákup?

Analýza

V býčích trzích jsou kvalitní technologické akcie zřídka levné. Občas ale tyto příležitosti nastávají a v takových případech je třeba zvýšit pozornost. Je totiž možné, že sleva je způsobena jen nějakými dočasnými faktory, které výkonnost firmy zásadně neohrozí.

V tomto článku přinášíme informace o dvou titulech: Alphabet a ASML. Oba dominují svému odvětví a oba se obchodují s určitou slevou.

Alphabet (GOOGL): Problémy s regulací a antimonopolními žalobami

Škála

Měna

Alphabet / GOOGL

Načítání

Koupit akcie GOOGL! Váš kapitál může být ohrožen*

Koupit!

Alphabet je známý především svými digitálními reklamami, které zobrazuje v Google Search a na YouTube. A firmě se daří velice dobře, což prokazují její finanční výsledky.

Tržby za 3Q 2024 dosáhly 88,3 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 15 %. Čistý zisk byl 26,3 miliardy USD a oproti předchozímu roku stoupl o 33%.

Klíčovými tahouny růstu byly nové AI funkce v Google Search a silný růst Google Cloud, který vygeneroval příjmy 11,35 miliardy USD (oproti 8,41 miliardy USD v Q3 2023). Impresivní růst. Problémem Alphabetu je ale jeho velikost a dominance.

Firma kontroluje více než 90 % globálního trhu v internetovém vyhledávání. Google Ads a YouTube tvoří páteř trhu digitální reklamy. Kritici poukazují na nepřiměřenou výhodu, kterou má díky rozsáhlým datům o uživatelích, a na vyšší náklady pro inzerenty.

Díky tomu jsou neustále přítomné antimonopolní hrozby a žaloby.

Po prohře v antimonopolní žalobě v srpnu se regulační tlak na firmu zvýšil. Úřady požadují prodej prohlížeče Google Chrome a zpřísnění podmínek pro jeho platformu YouTube a aplikaci AI Gemini.

Pokud bude Google nucen rozdělit své služby nebo zásadně změnit obchodní model, může to negativně ovlivnit jeho příjmy a schopnost cílit reklamy.

Také posilující regulace ochrany soukromí by mohly snížit efektivitu jeho reklamního byznysu. Společnost tak čelí stále větším výzvám od regulačních orgánů po celém světě.

Tyto tlaky přispěly v září k poklesu ceny akcie Alphabet přibližně o 20 %. Cena se od té doby ale začala zvedat díky tomu, že Alphabet očekává růst zisků o 17–18 % ročně v příštích třech až pěti letech. S aktuálním P/E poměrem 20 tak může jít o výhodnou investici.

ASML (ASML): Geopolitické napětí a regulační tlaky

Škála

Měna

ASML / ASML

Načítání

Koupit akcie ASML! Váš kapitál může být ohrožen*

Koupit!

ASML, přední výrobce zařízení pro polovodičový průmysl, zaznamenal v roce 2024 solidní finanční výsledky i přes výzvy v odvětví polovodičů.

Čisté prodeje dosáhly 7,5 miliardy EUR, což představuje 12% meziroční nárůst. Růst podpořila vysoká poptávka po systémech extrémní ultrafialové (EUV) litografie, klíčových pro výrobu pokročilých čipů pro aplikace spojené s umělou inteligencí.

Za celý rok 2024 by měly dosáhnout přibližně 26,2 miliardy EUR, což by znamenalo pokles oproti předchozímu roku, kdy tržby činily 27,5 miliardy EUR. Výrazná změna po předchozích letech, kdy výnosy rostly dvouciferným tempem.

ASML se nachází v těžké situaci. Jako jediný výrobce strojů pro extrémní ultrafialovou litografii (EUV), které jsou nezbytné pro výrobu vysoce kvalitních čipů pro aplikace AI, čelí ASML hrozbě, že bude omezena jeho schopnost prodávat své technologie do Číny.

Tento geopolitický tlak způsobil pokles akcií společnosti o téměř 40 % od letošního léta.

V této souvislosti ASML na investorském dni před dvěma týdny uvedla, že očekává pokles prodeje svých zařízení do Číny na 20 % z celkového obratu do roku 2025, oproti téměř 50 % za posledních šest čtvrtletí.

Agentura Bloomberg News ale 28. 11. 2024 uvedla, že plánovaná omezení Spojených států vůči čínskému polovodičovému průmyslu by mohla být méně přísná, než se původně očekávalo.

Podle Bloomberg nebude významný čínský výrobce paměťových čipů ChangXin Memory Technologies Inc (CXMT) přidán na seznam subjektů podléhajících americkým obchodním omezením. Rozhodnutí však zatím není časově ani obsahově pevně stanoveno.

Ačkoli to vypadá, že prodeje strojů do Číny klesají, ASML stále drží monopol na EUV technologie, což by mělo dlouhodobě podpořit stabilní růst poptávky.

Analytici odhadují, že ASML poroste o 16–17 % ročně v příštích třech až pěti letech, což činí její akcie atraktivní i při současném ocenění 32násobku zisku.

Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.

Výhody

Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
Možnost nákupu frakčních práv a ETF

Nevýhody

Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
Danění českých dividend 35% sazbou

RoboMarkets

90 %

Recenze Otevřít účet

U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

eToro

89 %

Recenze Otevřít účet

U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.

Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!

Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.

Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.

Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.

Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.

Pusťte si podcast!

Líbil se vám tento článek?

Autor

Ing. Vladimír Růžička

Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.

V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.

Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”

Přečíst více

Sdílejte tento článek

Sdílet Tweet