FinexInvestovali jsme do akcií(23) Investovali jsme 300 000 Kč do akcií: Evropské akcie zachránily naše portfolio před katastrofou!
(23) Investovali jsme 300 000 Kč do akcií: Evropské akcie zachránily naše portfolio před katastrofou!
Evropské akcie v březnu zářily jako jediná hvězda na temném trhu. Jak se jim podařilo zvládnout situaci lépe než ostatním a zachránit naši celkovou bilanci?
Ani březen jsme nevynechali, a proto se teď společně podíváme, jak si naše investice v uplynulém měsíci vedly.
Detailní pohled na jednotlivé skupiny akcií nám umožňuje lépe pochopit, které části trhu měly největší vliv na vývoj portfolia a jak si vedeme v porovnání s hlavními globálními indexy.
Tímto rozložením se snažíme minimalizovat riziko a zároveň využít růstový potenciál různých tržních segmentů.
A ukazuje se, že to má smysl – zatímco dříve táhly výnosy hlavně americké firmy a Evropa zaostávala v lednu, únoru a březnu to jsou právě evropské akcie, které udržují naše výsledky nad vodou.
Poznámka
Doporučujeme se podívat i na naše starší měsíční reporty – najdete v nich řadu zajímavých postřehů a dat.
Pokud vás zajímá, jak jsme portfolio sestavovali a jaké jsou naše investiční záměry, vše najdete v úvodním díle této série.
Evropské akcie byly stále na vzestupu
Měsíc březen 2025 byl poznamenán výraznými výkyvy v jednotlivých kategoriích akcií.
Bezpečné akcie, mezi něž patří tituly jako PepsiCo, Starbucks nebo Berkshire Hathaway, zaznamenaly pokles hodnoty o 16,57 %, což odpovídá ztrátě přibližně 19 500 Kč. Tento negativní vývoj odrážel tlak na tradiční defenzivní tituly.
Dividendovým akciím se podařilo udržet téměř neměnnou hodnotu s minimální ztrátou 0,19 %. Tento výsledek lze připsat stabilitě firem, které pravidelně vyplácejí dividendy a slouží tak jako prvek jistoty pro konzervativnější investory.
Vývoj hodnoty jednotlivých kategorií akcií našeho portfolia v průběhu března
Z hlediska jednotlivých kategorií se však i v březnu nejvíce projevil pozitivní posun u evropských akcií, které zaznamenaly nárůst o 3,97 % a přinesly zisk 2 657 Kč.
Tento výsledek potvrdil, že evropské tituly se v prvním kvartále letošního roku ukázaly jako hlavní tahoun růstu, čímž kompenzovaly oslabení ostatních segmentů.
Růstové akcie na druhé straně byly zatíženy poklesem 23,64 %, což znamenalo snížení hodnoty o cca 11 500 Kč.
Výkon této kategorie byl ovlivněn odmítavým postojem investorů k titulům s vyšším oceněním a jejich citlivostí na změny ekonomických podmínek.
Investiční prostředí tedy bylo v březnu plné kontrastů.
Přestože měsíční výsledky vykazují jasné rozdíly mezi kategoriemi, je patrné, že nám diverzifikace portfolia umožnila snížit celkové riziko.
Jak se našemu akciovému portfoliu daří dlouhodobě?
Od okamžiku, kdy jsme zahájili naši investiční cestu v červnu 2023, vykazuje naše portfolio impozantní růstové hodnoty v rámci jednotlivých kategorií – navzdory faktu, že jsme v březnu zaznamenali prudké propady.
Celkový vývoj hodnoty jednotlivých kategorií akcií našeho portfolia
Bezpečné akcie dosáhly od té doby celkového zhodnocení 40,82 %, což představuje nárůst hodnoty o přibližně 48 000 Kč.
Tato kategorie, zahrnující osvědčené společnosti, přináší jistotu a stabilitu, což je srovnatelné s pevnou základnou, která drží budovu i při silném větru.
Dividendové akcie se jako celek od zahájení investice zhodnotily o 28,96 %, což představuje nárůst hodnoty o přibližně 19 200 Kč. Firemní tituly, jež pravidelně vyplácejí dividendy, umožňují těžit nejen z růstu ceny akcií, ale také z pravidelných plateb.
Toto spojení dividendového příjmu s růstem ceny lze přirovnat k pěstování stromu, který neustále plodí ovoce, ani když není ideální sezóna.
Evropské akcie, ačkoliv dosahují poslední 3 měsíce nejlepšího zhodnocení, od června 2023 zaznamenaly celkové zhodnocení 32,04 %, což představuje zisk přibližně 21 400 Kč.
Silné výsledky evropského segmentu v uplynulém kvartálu podtrhují hodnotu diverzifikace, kde kombinace regionálních trhů přináší solidní základ pro budoucí růst.
Růstové akcie, představující dynamické tituly, vykázaly nejvyšší celkové zhodnocení ve výši 50,54 %, což odpovídá nárůstu o cca 24 700 Kč.
Navzdory březnovému poklesu o 23,64 % se tyto akcie během celého období naší investice těší z výrazných zisků.
Poznámka
Naše portfolio nám zároveň přináší pasivní příjem díky dividendám. Celkově jsme si takto přišli už na téměř 14 000 Kč, přičemž během března jsme inkasovali zhruba 1 000 Kč.
Obstojí portfolio ve srovnání s globálními benchmarky?
Když porovnáte výkonnost vašeho portfolia s globálními benchmarky, získáte cenný přehled o tom, jak si vaše investiční strategie vede.
Srovnání výkonnosti našeho portfolia s výkonností vybraných globálních indexů
Během března zaznamenalo Finex Porfolio pokles o 6,88 %, přičemž celkový nárůst hodnoty investovaných prostředků dosáhl 33,19 %.
Index S&P 500 vykázal v březnu mírný pokles o 5,95 % a celkově vzrostl o 33,75 %, což naznačuje podobnou dynamiku jako u našeho portfolia.
Dow Jones ustoupil o 4,36 % během března a jeho celkový růst činil 27,42 %.
Technologicky zaměřený Nasdaq 100 zaznamenal výrazný pokles o 8,22 % s celkovým růstem 34,72 %.
Evropský index Euro Stoxx 50 dosáhl v březnu poklesu o 3,41 % a celkově vzrostl o 23,75 %.
Při zohlednění těchto údajů lze říci, že náš investiční mix obstojí ve srovnání s klíčovými globálními indexy.
Měsíční propady některých benchmarků korespondují s výkyvy našeho portfolia, avšak dlouhodobý vývoj je v řadě ukazatelů nadprůměrný.
Přestože některé benchmarky mají přirozeně mírně odlišné měsíční výsledky, diverzifikovaná struktura našeho portfolia zajišťuje, že poklesy v jedné oblasti jsou kompenzovány zisky v jiné.
Tento efekt lze vidět na příkladu evropských akcií, jejichž výkonnost v březnu dodala portfoliu menší nárazník.
Výkonnost nejvýznamnějších amerických indexů za dobu naší investice
V březnu jsme sledovali výjimečný výkon akcií Thales
Ze všech 25 akciových titulů v našem portfoliu v březnu zaznamenalo hned 19 akcií pokles hodnoty, což svědčí o náročném tržním období.
Přesto se jeden titul výrazně odlišil – akcie společnosti Thales. V rámci evropských akcií dosáhla Thales v březnu růstu o 14,15 % a celková výkonnost těchto akcií od začátku investice dosáhla impozantních 97,16 %.
Tento titul se stal jasným pozitivním příspěvkem do portfolia, a to především proto, že dokázal zvrátit celkový negativní trend většiny našich titulů.
Úspěch Thalesu však lze přirovnat k jediné zářivé hvězdě na noční obloze, která dokáže prosvětlit temnější okolí.
Podíváme-li se totiž na další výrazné pohyby, jedná se téměř výhradně o ztráty. Příkladem přitom mohou být jak bezpečné akcie typu PepsiCo, Nucor, Starbucks, tak růstové akcie jako Tesla, Intuitive Surgical a CrowdStrike.
Nejvýkonnější a nejhůře výkonné složky našeho portfolia v průběhu března
Thales
Březnový růst akcií Thales byl kombinaci dobrých finančních výsledků a geopolitického vývoje. Společnost vykázala v roce 2024 impozantní zisk, přičemž provozní zisk vzrostl o 5,7 % na 2,42 miliardy eur a tržby se zvýšily o 8,3 % na 20,58 miliardy eur.
K tomuto růstu přispěl především 13% nárůst v obranném sektoru, který zastínil zisky v leteckém průmyslu a kybernetické bezpečnosti.
Zásadní roli hrála také geopolitická situace. Po rozhodnutí americké administrativy pozastavit vojenskou pomoc Ukrajině se evropští představitelé zavázali zvýšit výdaje na obranu, aby podpořili Ukrajinu a posílili regionální bezpečnost.
Tento závazek vedl k prudkému růstu akcií evropských obranných společností, přičemž akcie Thales vyskočily jenom během 4. března o 11 % . Investoři očekávali zvýšení rozpočtů na obranu v celé Evropě, což dále posílilo postavení Thalesu na trhu.
Společnost navíc získala významný kontrakt od britské vlády na dodávku 5 000 lehkých víceúčelových raket, což vedlo ke ztrojnásobení výroby v továrně v Belfastu . Značný objem zakázek společnosti, který se blíží 51 miliardám eur, podtrhl silnou poptávku v obranném segmentu.
Akcie CrowdStrike zaznamenaly výrazný pokles především kvůli konzervativnímu výhledu zisku společnosti na následující fiskální rok.
Navzdory vykázaným dobrým výsledkům za čtvrté čtvrtletí – zisk na akcii činil 1,03 USD a tržby dosáhly 1,06 miliardy USD, čímž překonaly očekávání analytiků – vyvolaly budoucí prognózy společnosti mezi investory obavy.
Společnost předpověděla zisk za první čtvrtletí v rozmezí 64 až 66 centů na akcii a roční zisk v rozmezí 3,33 až 3,45 USD na akcii, což je v obou případech výrazně pod odhady Wall Street, které činily 95 centů, resp. 4,40 USD na akcii.
Významným faktorem, který ovlivnil tento opatrný výhled, byly následky rozsáhlého výpadku IT v červenci 2024, způsobeného vadnou aktualizací softwaru společnosti CrowdStrike.
V reakci na to CrowdStrike zavedl programy zákaznických závazků, aby si udržel postižené klienty, což mu přineslo dodatečné náklady.
Společnost očekávala v prvním fiskálním čtvrtletí náklady spojené s výpadkem ve výši 73 milionů USD a dalších 43 milionů USD spojených s těmito iniciativami na udržení zákazníků.
Kromě toho CrowdStrike plánoval zvýšené investice do klíčových oblastí, jako je umělá inteligence a interní infrastruktura, aby podpořil svůj rozšiřující se rozsah.
Tyto strategické výdaje sice mají za cíl posílit dlouhodobý růst, ale očekává se, že budou mít dopad na krátkodobou ziskovost, což přispěje k tlumené prognóze zisku.
Akcie Nucor zaznamenaly v březnu výrazný pokles, především v důsledku oznámení nižšího než očekávaného výhledu zisku za první čtvrtletí.
Společnost předpokládala zisk v rozmezí 0,45 až 0,55 USD na akcii, což je výrazný pokles oproti 1,22 USD v předchozím čtvrtletí a 3,46 USD ve stejném čtvrtletí předchozího roku.
Po očištění o jednorázové náklady související s uzavřením dvou závodů byl zisk odhadován na 0,50 až 0,60 USD na akcii.
Hlavními faktory, které přispěly k tomuto poklesu, byly nižší průměrné prodejní ceny v segmentu ocelových výrobků a snížené marže v zařízeních společnosti na výrobu železa.
Tyto problémy byly dále umocněny vyššími podnikovými, administrativními a daňovými náklady, které se v tomto čtvrtletí očekávaly. Trh na oznámení reagoval negativně, což odráželo obavy o ziskovost společnosti a širší problémy, kterým čelí ocelářský průmysl.
Navzdory těmto neúspěchům společnost nadále prokazovala závazek k vracení kapitálu investorům.
V průběhu čtvrtletí odkoupila přibližně 2,3 milionu akcií za průměrnou cenu 133,17 USD a vrátila tak akcionářům přibližně 428 milionů USD prostřednictvím odkupu akcií a výplaty dividend.
V březnu zaznamenaly akcie Intuitive Surgical výrazný pokles, který byl ovlivněn několika faktory.
Společnost zahájila stahování svého chirurgického systému da Vinci 5 z trhu kvůli problému s nožním pedálem, což vyvolalo obavy z možného zpoždění jeho plného komerčního uvedení a ovlivnilo důvěru investorů.
Kromě toho společnost předpokládala pokles hrubé ziskové marže pro rok 2025, což přičítala vyšším nákladům na odpisy z nových zařízení, silnějšímu americkému dolaru a zvýšeným investicím do výzkumu a vývoje.
K tlaku na pokles akcií navíc přispěly také obavy z možných cel na produkty vyráběné v Mexiku (které se, jak už dnes víme, ukázaly jako oprávněné).
Vývoj ceny akcií Intuitive Surgical v průběhu března
Tesla vykázala za první čtvrtletí roku 2025 meziroční pokles dodávek vozidel o 13 %, celkem přibližně 336 681 kusů. Tento výpadek byl výrazně nižší než očekávání analytiků, kteří předpokládali přibližně 370 000 kusů.
Pokles byl obzvláště výrazný v Evropě, kde se prodeje v únoru propadly o 43 %.
Akciím však neprospěla ani aktivní politická angažovanost generálního ředitele Elona Muska, zejména jeho poradní role v Trumpově administrativě, která vedla ke “krizi značky”.
Toto spojení odradilo část tradičně progresivních zákazníků Tesly, což vedlo k protestům a bojkotům.
V reakci na tento vývoj snížil analytik společnosti Wedbush, Dan Ives, cílovou cenu akcií Tesla o 43 %, z 550 USD na 315 USD, s odkazem na kombinovaný dopad cel a problémů se značkou.
Akcie Starbucks postihl v březnu výrazný pokles, který byl ovlivněn opět více faktory. Jedním z nich byly (později potvrzené) obavy ze zavedení dovozních cel.
Clo na dovoz zelené kávy, má na společnost Starbucks přímý dopad v podobě zvýšení nákladů na základní dodávky – problémem jsou cla zejména na dovoz zboží z Brazílie, Kolumbie a Vietnamu.
Krom toho také v posledním vykazovaném kvartále vykázala společnost 4% pokles celosvětových srovnatelných tržeb, který byl způsoben 6% poklesem transakcí.
Tento pokles vedl společnost k pozastavení finančních výhledů na tento rok, což signalizuje nejistotu ohledně budoucích výsledků.
Pod vedením nového generálního ředitele Briana Niccola navíc zahájil Starbucks strategii “Back to Starbucks” zaměřenou na oživení značky a zlepšení zákaznického zážitku.
To zahrnovalo významné provozní změny, včetně 30% snížení nabídky a reorganizace společnosti, která vedla k propuštění více než 1 000 zaměstnanců. Ačkoli tyto kroky měly zefektivnit provoz, vyvolaly obavy z krátkodobého narušení provozu a nákladů.
Březnové turbulence jasně ukázaly, že správně diverzifikované portfolio je klíčem ke stabilitě a dlouhodobému úspěchu.
Přestože značné poklesy v růstových a bezpečných akciích přinesly krátkodobou frustraci, právě diverzifikace přes různé trhy a segmenty zajistila, že celková ztráta nebyla až tak dramatická.
Zkušenost z března ale ukazuje, jak důležité je nepodléhat emocím a držet se promyšlené investiční strategie.
Dosavadní výkonnost akcií z našeho portfolia
Navíc se opět potvrdilo, že lokální faktory, geopolitické změny a neočekávané události mohou zásadně ovlivnit jednotlivé akciové tituly.
Příklad společnosti Thales ukázal, že i v obtížném období lze dosáhnout výrazných úspěchů, pokud se správně vyhodnotí situace a příležitosti, které trh nabízí.
Budoucnost našeho portfolia proto vidíme optimisticky. Nadále věříme, že kombinace dividendových příjmů, regionální diverzifikace a pečlivého sledování tržních trendů umožní portfoliu růst stabilně a odolně vůči krátkodobým otřesům.
Současné výsledky jsou povzbuzením, že jdeme správným směrem, a připomínají, že investování není jen o rychlých výnosech, ale především o dlouhodobé strategii a promyšlených rozhodnutích.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Nadšenec do finančních trhů a aktivní investor s desetiletou historií, který se aktuálně soustředí na pasivní investování. Svůj hluboký zájem o finance a investice zhmotňuje do budování Finexu s jasným cílem – stát se nejlepší platformou svého druhu v Česku a na Slovensku.
Matěj věří, že Finex je místem, kde každý člověk s touhou investovat do své budoucnosti najde užitečné rady, návody i inspiraci.
“Cesta investora je náročná. Musíme se vzdělávat a věnovat hromadu času práci. Ale víte co? Ta nezávislost, svoboda a samozřejmě i výdělky za to opravdu stojí.”
Vojtěch se snaží čtenářům přinášet nejen kvalitní vzdělávací a aktuální obsah ze světa financí, ale také data, nástroje a zkušenosti z praxe.
Jeho záměrem je, aby byl Finex.cz platformou, která je užitečná jak pro začátečníky, tak pro zkušené investory. Sám se věnuje neustálému rozšiřování a zlepšování celého portálu tak, aby stále odpovídal zvyšujícím se potřebám rostoucího množství čtenářů.
Své zkušenosti ze světa financí získal při studiích na Vysoké škole ekonomie a managementu, návštěvami desítek finančních konferencí po celé Evropě ale také praxí a správou svých vlastních investic. Jeho osobní investiční portfolio zahrnuje zejména kryptoměny a akcie, ale v menší míře i nemovitosti a další méně konvenční typy investic.
“Našim cílem není čtenáře jen informovat, ale také inspirovat, vzdělat a pomoci jim zhodnotit jejich peníze. Máme za sebou roky dobrých výsledků, ale stále před sebou vidíme i další vzrušující cestu.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
