ServiceNow a Salesforce letos spadly asi o třetinu kvůli strachu z AI. Guggenheim ale tvrdí, že trh přestřelil a po výprodeji vidí podhodnocení i šanci pro investory.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Akcie softwarových gigantů ServiceNow (NOW) a Salesforce (CRM) mají za sebou náročné měsíce. Kvůli obavám z umělé inteligence odepsaly od začátku roku zhruba třetinu své hodnoty.
Analytici z investiční banky Guggenheim však tyto temné scénáře považují za přehnané. Akcie obou firem jsou podle nich po výprodejích podhodnocené.
Banka je proto nově doporučuje k nákupu. Trh totiž přehlíží jejich stabilní základy a očekávané oživení vládních zakázek.
V dnešní analýze se na oba softwarové lídry podívám podrobně. Rozeberu jejich aktuální ocenění a zhodnotím, zda současný propad nabízí zajímavou investiční příležitost.
Za tímto obratem analytiků z Guggenheimu stojí John DiFucci. Jde o poměrně překvapivý krok. Právě on totiž dlouho patřil k největším skeptikům v oboru.
Umělou inteligenci sice nadále vnímá jako vážnou dlouhodobou hrozbu, nynější propad cen však podle něj neodpovídá realitě. Trh zareagoval až příliš odevzdaně. Chová se, jako by měl tradiční software ze dne na den skončit.
Na základě analytiků Wall Street.
Současné ceny v sobě již zahrnují veškerá rizika spojená s nástupem umělé inteligence. Výrazný pokles ocenění ServiceNow a Salesforce tak vytvořil situaci, kdy jsou tito zavedení lídři zkrátka příliš levní.
Nové nákupní doporučení proto nestojí na bezmezné víře v jejich technologickou budoucnost, ale na prostém faktu, že výprodej byl jednoduše přehnaný.
Tento vývoj ukazuje na širší posun v celém technologickém odvětví.
První fáze investiční vlny kolem umělé inteligence totiž patřila výhradně hardwaru – obrovský příliv kapitálu směřoval k výrobcům čipů a provozovatelům infrastruktury.
Tento růst šel často na úkor zavedených softwarových dodavatelů, ze kterých investoři peníze hromadně stahovali.
Trh je začal plošně odepisovat, což nejvíce zasáhlo ty, kteří s vlastní strategií pro umělou inteligenci v očích Wall Street zaspali.
ServiceNow a Salesforce se ocitly přesně uprostřed tohoto tlaku. Přestože čelí reálné konkurenci ze strany nových nástrojů, jejich dosavadní byznys nikam nemizí. Stávající ceny akcií navíc rizika budoucího narušení trhu už více než zohledňují.
Současná situace tak otevírá zajímavý paradox. Zatímco hardwaroví lídři jsou po silném růstu už poměrně drazí, v softwarovém segmentu vytvořil přehnaný pesimismus hluboké slevy.
Příznivější výhled pro ServiceNow a Salesforce nestojí na tom, že by tyto podniky najednou získaly nějakou novou konkurenční výhodu.
Vychází z faktu, že obavy z umělé inteligence srazily ceny jejich akcií až příliš nízko. Aktuální tržní hodnota tak již veškerá budoucí rizika dostatečně zohledňuje.
Pro dlouhodobé investory z toho plyne jasný závěr.
Pokud odhlédneme od momentálního sentimentu na burze, obě firmy mají velmi silné základy. Ty jim zajišťují stabilní příjmy i v době technologické transformace:
Nástup umělé inteligence bude softwarové odvětví nepochybně proměňovat dál a opatrnost je namístě. Plošné výprodeje však na burze pravidelně otevírají prostor pro nákupy s výraznou slevou.
Podle mého názoru se právě u těchto dvou firem může vyplatit jít proti proudu.
Rizika spojená s umělou inteligencí sice nezmizela, ale současné nízké ocenění dává investorům slušnou ochranu před dalším poklesem – zvlášť pokud věří, že zavedený software má na trhu stále své pevné místo.
Už na to nebudete sami. Uvidíte, jak investují a přemýšlí druzí a kdykoliv si nebudete s něčím vědět rady, máte se na koho obrátit.
Připojte se k nám, nahlédněte pod ruce zkušeným investorům a objevte sílu komunity, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů.
Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás stručný návod, jak ho používat.
Student Vysoké školy ekonomické v Praze, který se již na střední škole začal aktivně zajímat o finanční trhy. Právě tehdy poprvé zakoupil Bitcoin a objevil tak vášeň pro kryptoměny a alternativní investice.
Na Finexu publikuje denní zprávy a komentáře k aktuálnímu dění na trhu.
„Kupujte jen to, co byste s radostí drželi, i kdyby se trh na deset let zastavil.“ – Warren Buffett
94 %
90 %
