FinexAkcie2 akcie, které trh odepsal, ale jejich byznys drží. Proč je experti označují za podhodnocené
2 akcie, které trh odepsal, ale jejich byznys drží. Proč je experti označují za podhodnocené
ServiceNow a Salesforce letos spadly asi o třetinu kvůli strachu z AI. Guggenheim ale tvrdí, že trh přestřelil a po výprodeji vidí podhodnocení i šanci pro investory.
Analytici z investiční banky Guggenheim však tyto temné scénáře považují za přehnané. Akcie obou firem jsou podle nich po výprodejích podhodnocené.
Banka je proto nově doporučuje k nákupu. Trh totiž přehlíží jejich stabilní základy a očekávané oživení vládních zakázek.
V dnešní analýze se na oba softwarové lídry podívám podrobně. Rozeberu jejich aktuální ocenění a zhodnotím, zda současný propad nabízí zajímavou investiční příležitost.
Umělou inteligenci sice nadále vnímá jako vážnou dlouhodobou hrozbu, nynější propad cen však podle něj neodpovídá realitě. Trh zareagoval až příliš odevzdaně. Chová se, jako by měl tradiční software ze dne na den skončit.
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
Současné ceny v sobě již zahrnují veškerá rizika spojená s nástupem umělé inteligence. Výrazný pokles ocenění ServiceNow a Salesforce tak vytvořil situaci, kdy jsou tito zavedení lídři zkrátka příliš levní.
Nové nákupní doporučení proto nestojí na bezmezné víře v jejich technologickou budoucnost, ale na prostém faktu, že výprodej byl jednoduše přehnaný.
Změna priorit na Wall Street
Tento vývoj ukazuje na širší posun v celém technologickém odvětví.
První fáze investiční vlny kolem umělé inteligence totiž patřila výhradně hardwaru – obrovský příliv kapitálu směřoval k výrobcům čipů a provozovatelům infrastruktury.
Tento růst šel často na úkor zavedených softwarových dodavatelů, ze kterých investoři peníze hromadně stahovali.
Trh je začal plošně odepisovat, což nejvíce zasáhlo ty, kteří s vlastní strategií pro umělou inteligenci v očích Wall Street zaspali.
ServiceNow a Salesforce se ocitly přesně uprostřed tohoto tlaku. Přestože čelí reálné konkurenci ze strany nových nástrojů, jejich dosavadní byznys nikam nemizí. Stávající ceny akcií navíc rizika budoucího narušení trhu už více než zohledňují.
Současná situace tak otevírá zajímavý paradox. Zatímco hardwaroví lídři jsou po silném růstu už poměrně drazí, v softwarovém segmentu vytvořil přehnaný pesimismus hluboké slevy.
Vývoj cen akcií ServiceNow a Salesforce za poslední 3 měsíce
Příznivější výhled pro ServiceNow a Salesforce nestojí na tom, že by tyto podniky najednou získaly nějakou novou konkurenční výhodu.
Vychází z faktu, že obavy z umělé inteligence srazily ceny jejich akcií až příliš nízko. Aktuální tržní hodnota tak již veškerá budoucí rizika dostatečně zohledňuje.
Pro dlouhodobé investory z toho plyne jasný závěr.
O co se opírá byznys obou B2B obrů?
Pokud odhlédneme od momentálního sentimentu na burze, obě firmy mají velmi silné základy. Ty jim zajišťují stabilní příjmy i v době technologické transformace:
ServiceNow: Lídr v digitalizaci vnitrofiremních procesů a IT workflow pro velké korporace. Byznys model je postaven na předplatném s extrémně vysokou mírou retence klientů (kolem 98 %).
Salesforce: Globální jednička v oblasti řízení vztahů se zákazníky. Díky hluboké integraci do firemních systémů po celém světě je pro většinu stávajících klientů přechod ke konkurenci procesně i finančně nevýhodný.
Nástup umělé inteligence bude softwarové odvětví nepochybně proměňovat dál a opatrnost je namístě. Plošné výprodeje však na burze pravidelně otevírají prostor pro nákupy s výraznou slevou.
Podle mého názoru se právě u těchto dvou firem může vyplatit jít proti proudu.
Rizika spojená s umělou inteligencí sice nezmizela, ale současné nízké ocenění dává investorům slušnou ochranu před dalším poklesem – zvlášť pokud věří, že zavedený software má na trhu stále své pevné místo.
Poslouchejte. Buďte v obraze!
Chcete lépe rozumět finančním trhům? V podcastu Burza s odstupem každý týden rozebíráme klíčové dění na trzích. V podcastu Kam tečou peníze se pak do hloubky věnujeme ekonomice, politice a investičním příležitostem.
Poslouchejte a odebírejte naše podcasty a získáte větší jistotu při investování a přehled o tom nejdůležitějším.
Student Vysoké školy ekonomické v Praze se zaměřením na finance a investování. O finanční trhy a kryptoměny se dlouhodobě zajímá a sleduje jejich každodenní vývoj.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
