(15) Investovali jsme 300 000 Kč do akcií: V červenci jsme inkasovali tvrdý direkt!
Máme za sebou poměrně bouřlivý červenec a jako obvykle pro vás máme aktuální portfolio report. Za 14 měsíců naše portfolio vykazuje zisk přes 67 000 Kč, přestože utrpělo výraznou měsíční ztrátu.
V průběhu července naše portfolio zasáhl citelný propad, který byl způsoben, zejména katastrofální výkonností akcií Crowdstrike, které získaly díky růstu v předcházejících měsících v našem portfoliu poměrně výraznou váhu.
Nepodařilo se nám tak navázat na výrazný růst z června, ale naopak jsme ztráceli podobně jako v průběhu dubna a května.
Hodnota našeho portfolia v 7. měsíci letošního roku klesla o více než 4 %, čímž jsme zaostali za výkonnosti všech námi sledovaných indexů. Celkem poklesla hodnota 14 z 25 našich akciových pozic.
V červenci zklamaly růstové akcie
Jste-li čtenářem našeho seriálu delší dobu, pak víte, že jsme koupené akcie rozdělili do čtyř kategorií: bezpečné akcie, dividendové akcie, evropské akcie a růstové akcie.
Zatímco v červnu byly naše růstové akcie vůbec nejvýkonnější částí portfolia, v červenci nastal pravý opak.
Vývoj hodnoty jednotlivých kategorií akcií našeho portfolia v průběhu července
Čtyři růstové akcie se celkem propadly o více než 27 % (navzdory růstu akcií Tesla). Viníkem byla ztráta akcií Crowdstrike, které v průběhu července odepsaly téměř 40 % své hodnoty.
Aby toho nebylo málo, v předchozích 13 měsících tyto akcie vzrostly o více než 150 %, proto má jejich propad disproporčně vysoký vliv na výkonnost našeho portfolia, potažmo kategorie růstových akcií. Z růstových akcií výrazně ztrácely i akcie AMD a Intuitive Surgical.
Z ostatních kategorií se do záporných čísel propadly i bezpečné akcie a v mírně záporných číslech se obchodovaly i evropské akcie.
Jediná z kategorií našeho portfolia, která se udržela v kladných číslech, byla ta s označením dividendové akcie.
To poukazuje na často zmiňovanou červencovou rotaci akciových trhů, kdy se investoři odkláněli od technologických akcií právě ve prospěch defenzivnějších a více hodnotě orientovaných dividendových akcií.
Celkový vývoj hodnoty jednotlivých kategorií akcií našeho portfolia
Z celkového pohledu se v kladných číslech stále obchodují všechny kategorie našeho portfolia, přičemž největšího procentuálního zisku dosáhly – navzdory červencovému propadu – růstové akcie.
Co se týče absolutní částky, vedou bezpečné akcie, neboť jsme do nich na začátku investování vložili více než dvojnásobnou částku, oproti růstovým akciím.
Vývoj v posledních 2 měsících ilustruje volatilitu růstových akciích – v červnu byly suverénními lídry našeho portfolia a v červenci propadákem – přesto stále zůstávají nejvýkonnější složkou našeho portfolia.
Info
Akciové portfolio nám během 14 měsíců vygenerovalo zajímavý pasivní příjem formou dividend. Celková vyplacená částka přesahuje 9 300 Kč a v červenci nám bylo vyplaceno téměř 800 Kč.
Jak si naše portfolio stojí ve srovnání s globálními benchmarky?
I když to není tentokrát příjemné, i nyní musíme srovnat výkonnost našeho portfolia s globálními akciovými indexy, abychom objektivně zhodnotili, jak se naší investici daří. Proč k tomuto srovnání přistupujeme?
TIP
Představte si situaci, kdy naše portfolio za měsíc vzrostlo o 5 %, což může vypadat na první pohled skvěle. Pokud však index S&P 500 v tomto období vyrostl o 10 %, naše portfolio v tomto srovnání jednoznačně zaostalo.
Podobně platí i opak. Pokles hodnoty portfolia o 5 % v měsíci, kdy index S&P 500 klesl o 10 %, lze považovat za úspěch.
Podíváme-li se na výkonnost našeho portfolia s odstupem, v prvních měsících naší investice jsme za akciovými indexy zaostávali, posléze jsme indexy dohnali a nyní se opakuje situace z předchozího roku – opět v letních měsících začínáme na indexy S&P 500, Dow Jones i Nasdaq 100 ztrácet.
Srovnání výkonnosti našeho portfolia s výkonností vybraných globálních indexů
V červenci, kdy došlo ke konci měsíce k rotaci akciových trhů, se jednotlivé globální akciového indexy vyvíjely smíšeně a my jsme na jejich výkonností výrazně ztratili.
Naše portfolio odepsalo v červenci více než 4 % hodnoty, zatímco si index S&P 500 připsal necelé 1 %, Dow Jones dokonce přes 4 % a Nasdaq 100 přes 1 % ztratil, podobně jako index Euro Stoxx 50.
Jak si stojíme v celkovém srovnání:
Více vypovídající poznatky ohledně efektivity naší investiční strategie přináší pohled v dlouhodobém horizontu.
Za 14 měsíců investice, naše portfolio zaznamenalo kapitálový růst o 19,60 % s nadprůměrným dividendovým výnosem 2,88 %.
Nejvýznamnější z globálních akciových indexů, index S&P 500, vzrostl o více než 32 %. Index, který zahrnuje 500 největších společností obchodovaných na amerických burzách, charakterizuje dividendový výnos 1,35 %.
Nejstarší americký index, Dow Jones Industrial Average, vzrostl o 24 %. Tento index obsahující 30 velkých amerických blue-chip akcií nabízí investorům dividendový výnos 2,29 %.
Technologicky zaměřený index Nasdaq 100, jeho růst je tažen zejména akciemi zaměřenými na oblast umělé inteligencedosáhl zhodnocení téměř 36 %. Nasdaq 100 nezahrnuje velký podíl dividendových akcií, proto jeho dividendový výnos činí necelé procento.
Evropský index Euro Stoxx 50 zaznamenal nejslabší růst, a to necelých 15 %. Tento evropský index, který zahrnuje 50 největších a nejvýznamnějších evropských společností, alespoň vyplácí nejzajímavější dividendový výnos, a to 2,95 %.
Svou výkonností se (navzdory svému diverzifikovanému složení) tak nyní naše portfolio nejvíce blíží indexu Euro Stoxx 500, a to jak z hlediska kapitálového zhodnocení, tak dividendovému výnosu.
Jak už bylo řečeno, v průběhu července pokleslo 14 z 25 našich akciových pozic. 2 z 11 titulů však dosáhly poměrně výrazného zhodnocení – Roche Holdings a Tesla.
Na druhé straně výrazně ztrácely polovodičové akcie AMD a ASML Holding a zdaleka nejvíce pak zasáhl naše portfolio téměř 40% propad akcií Crowdstrike. K negativní červencové výkonnosti našeho portfolia rovněž přispěly akcie General Motors.
Pojďme si přiblížit, z jakých důvodů k těmto pohybům došlo.
Nejvýkonnější a nejhůře výkonné složky našeho portfolia v průběhu července
Roche Holdings
Hlavním faktorem růstu akcií Roche Holdings byl pozitivní výsledek klinických testů jejich nového GLP-1 léku na hubnutí, který prokázal průměrný úbytek hmotnosti o 7,3 % během čtyř týdnů léčby.
Tento lék má výhodu jednoduchého dávkování, kdy pacienti užívají pouze jednu pilulku denně, což jej činí atraktivním ve srovnání s injekčními formami léků od konkurenčních firem, jako jsou Eli Lilly a Novo Nordisk.
Dalším důležitým faktorem byl růst prodeje a zisků společnosti v první polovině roku 2024, především díky silné poptávce po jejích diagnostických testech a farmaceutických výrobcích, což vedlo ke zvýšení výhledu na celoroční zisky.
Společnost také těžila z relativně příznivého hodnocení svých akcií ve srovnání s konkurencí, což přilákalo investory hledající hodnotu i potenciální růst.
Vývoj ceny akcií Roche Holdings v průběhu července
Nejvýznamnější z důvodů, proč v červenci rostly akcie Tesla, byly pozitivní výsledky za druhý kvartál, které ukázaly silný finanční výkon a růstový potenciál nejenom v oblasti elektromobilů.
Tesla vykázala provozní zisk ve výši 1,6 miliardy dolarů a čistý zisk 1,5 miliardy dolarů, přičemž počet dodaných vozidel překonal očekávání Wall Street o 6 000 kusů.
Dalším důležitým faktorem bylo rekordní nasazení energetických úložišť Tesly, což vedlo k výraznému nárůstu ocenění její energetické divize. Tesla v druhém čtvrtletí nasadila 9,4 GWh bateriových úložišť, což znamenalo nárůst o 132 % oproti předchozímu kvartálu.
Tento růst posílil vnímání Tesly nejen jako výrobce automobilů, ale také jako významného hráče v oblasti obnovitelné energie a technologií.
Strategické zaměření Tesly na umělou inteligenci a snižování nákladů také hrálo důležitou roli. Společnost představila bezplatné zkušební verze plně autonomního řízení (FSD) a pokročila ve vývoji robotických technologií, což posílilo její růstové vyhlídky.
Akcie General Motors klesaly v průběhu července z několika důvodů. Společnost především oznámila neuspokojivé finanční výsledky za druhé čtvrtletí, které zahrnovaly pokles čistého zisku a slabší než očekávané prodeje elektromobilů (EV).
Přestože celkové dodávky vozidel vzrostly o 0,6 % oproti minulému roku, prodeje elektromobilů zůstaly za očekáváním, což zvýšilo obavy investorů o budoucí růstový potenciál GM v segmentu EV.
Dalším faktorem, který přispěl k poklesu akcií, byly problémy s autonomním řízením. GM v říjnu 2023 zastavila testování své autonomní jednotky Cruise kvůli nehodám v Kalifornii, což vedlo k vyšetřování státními a federálními úřady.
Tyto problémy a následné omezení investic do Cruise podkopaly důvěru investorů ve schopnost GM inovovat a konkurovat v oblasti autonomních vozidel.
Vývoj ceny akcií General Motors v průběhu července
Jedním z hlavních faktorů poklesu akcií AMD (Advanced Micro Devices) za poslední měsíc byla nespokojenost investorů s výhledem společnosti na příjmy z oblasti umělé inteligence (AI). Ačkoli AMD vykázala silné výsledky za druhé čtvrtletí, vedení společnosti poskytlo konzervativní odhad příjmů z AI čipů, který byl nižší než očekávání trhu.
Tento konzervativní přístup byl v kontrastu s vyššími očekáváními investorů, kteří předpokládali, že AMD bude výrazně těžit z AI boomu.
Dalším důvodem poklesu byla nejistota ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb. Vysoké úrokové sazbynegativně ovlivňují technologické společnosti, které mají vysoké náklady na vývoj a často se spoléhají na levné financování. Tento faktor vedl k přehodnocení ocenění akcií AMD, což způsobilo další prodejní tlak.
Kromě toho, trh jako celek byl v červenci 2024 negativně ovlivněn širšími obavami ohledně globální ekonomické stability a rostoucími geopolitickými napětími mezi USA a Čínou, což dále přispělo k poklesu cen akcií AMD.
Akcie ASML Holdings zaznamenaly prudký pokles z více důvodů. Za prvé, společnost oznámila pokles příjmů za druhé čtvrtletí, které dosáhly 6,24 miliardy eur, což je pokles oproti 6,90 miliardy eur ve stejném období loňského roku.
Čistý zisk se snížil na 1,58 miliardy eur oproti 1,94 miliardy eur v předchozím roce, což vedlo k poklesu hodnoty akcií.
Dalším důležitým faktorem byly obavy z možného zavedení přísnějších exportních omezení ze strany USA vůči Číně. Americká vláda zvažuje zavedení pravidla o přímém zahraničním produktu (FDPR), které by mohlo výrazně omezit prodeje pokročilých čipových technologií do Číny.
Tento krok by mohl mít negativní dopad na ASML, protože téměř polovina jejích tržeb pochází z čínského trhu.
Navíc, i přes nárůst objednávek na nové stroje, celkový objem prodeje litografických systémů klesl ze 113 jednotek na 100 jednotek. To vedlo k obavám ohledně budoucího růstu a ziskovosti společnosti, což dále tlačilo ceny akcií dolů.
To mělo vážné dopady na různé sektory, včetně letecké dopravy, zdravotnictví a finančních služeb, což vedlo k zrušeným letům a schůzkám.
Tato událost způsobila, že akcie CrowdStrike klesly o více než 30 % během několika dní po výpadku. Kromě toho, někteří analytici snížili své hodnocení akcií společnosti kvůli obavám z možného zpoždění uzavírání obchodů a problémům s udržením zákazníků.
CEO společnosti, George Kurtz, byl předvolán před Kongres, aby vysvětlil incident a diskutoval o opatřeních k prevenci budoucích výpadků, což dále ovlivnilo důvěru investorů.
Navzdory těmto výzvám zůstávají dlouhodobé vyhlídky pro CrowdStrike pozitivní. Analytici se domnívají, že by společnost mohla, pokud dokáže účinně zvládnout krizovou situaci, obnovit důvěru zákazníků a obnovit svou pozici na trhu. Nicméně, v krátkodobém horizontu zůstává opatrnost investorů na místě.
V červenci naše portfolio utrpělo citelný pokles hodnoty, způsobený především propadem akcií Crowdstrike, které zaznamenaly téměř 40% ztrátu.
Tento vývoj kontrastoval s předchozím výrazným růstem a měl významný negativní vliv na naše růstové akcie, které se v červenci celkově propadly o více než 27 %. Kromě Crowdstrike ztratily i akcie AMD a Intuitive Surgical.
Bezpečné a evropské akcie se také obchodovaly v mírně záporných číslech, jedinou kategorií, která zůstala v kladných číslech, byly dividendové akcie, odrážející červencovou rotaci akciových trhů směrem k defenzivním titulům.
Dosavadní výkonnost akcií z našeho portfolia
Navzdory červencovému propadu zůstávají růstové akcie nejvýkonnější složkou našeho portfolia, i když v posledních dvou měsících ukázaly svou volatilitu. V dlouhodobém horizontu portfolio vykazuje kapitálový růst 19,60 % a nadprůměrný dividendový výnos 2,88 %.
Ve srovnání s globálními indexy není aktuální výkonnost příliš dobrá. Například S&P 500 vzrostl ve stejném období o více než 32 % s dividendovým výnosem 1,35 %, a Nasdaq 100 dokonce o téměř 36 %.
Červencový propad našeho portfolia byl ovlivněn i dalšími faktory, jako jsou nižší než očekávané finanční výsledky General Motors, a nespokojenost investorů s výhledem příjmů z AI čipů u AMD. ASML Holding trpěl kvůli poklesu příjmů a obavám z přísnějších exportních omezení vůči Číně.
Naproti tomu akcie Roche Holdings rostly díky pozitivním klinickým testům nového léku a finančním výsledkům, zatímco Tesla těžila z rekordního nasazení energetických úložišť a silného růstu v oblasti elektromobilů.
Navzdory krátkodobým ztrátám naše portfolio vykazuje pozitivní dlouhodobé výsledky, nicméně musíme zůstat obezřetní vůči potenciálním rizikům a výkyvům na trhu.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Nadšenec do finančních trhů a aktivní investor s desetiletou historií, který se aktuálně soustředí na pasivní investování. Svůj hluboký zájem o finance a investice zhmotňuje do budování Finexu s jasným cílem – stát se nejlepší platformou svého druhu v Česku a na Slovensku.
Matěj věří, že Finex je místem, kde každý člověk s touhou investovat do své budoucnosti najde užitečné rady, návody i inspiraci.
“Cesta investora je náročná. Musíme se vzdělávat a věnovat hromadu času práci. Ale víte co? Ta nezávislost, svoboda a samozřejmě i výdělky za to opravdu stojí.”
Vojtěch se snaží čtenářům přinášet nejen kvalitní vzdělávací a aktuální obsah ze světa financí, ale také data, nástroje a zkušenosti z praxe.
Jeho záměrem je, aby byl Finex.cz platformou, která je užitečná jak pro začátečníky, tak pro zkušené investory. Sám se věnuje neustálému rozšiřování a zlepšování celého portálu tak, aby stále odpovídal zvyšujícím se potřebám rostoucího množství čtenářů.
Své zkušenosti ze světa financí získal při studiích na Vysoké škole ekonomie a managementu, návštěvami desítek finančních konferencí po celé Evropě ale také praxí a správou svých vlastních investic. Jeho osobní investiční portfolio zahrnuje zejména kryptoměny a akcie, ale v menší míře i nemovitosti a další méně konvenční typy investic.
“Našim cílem není čtenáře jen informovat, ale také inspirovat, vzdělat a pomoci jim zhodnotit jejich peníze. Máme za sebou roky dobrých výsledků, ale stále před sebou vidíme i další vzrušující cestu.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.