Zpravodajství

Akcie BT Group se držely na stabilní úrovni, protože generální ředitelka Allison Kirkbyová zvažovala hlubší propouštění prostřednictvím umělé inteligence s cílem ušetřit 3 miliardy liber a zvažovala potenciální oddělení společnosti Openreach kvůli obavám z podhodnocení.

Generální ředitelka BT Group Allison Kirkbyová naznačila, že pokrok v oblasti umělé inteligence může vést k dalšímu snižování počtu pracovních míst nad rámec plánovaných 55 000 do roku 2030, a zároveň zvažuje vyčlenění společnosti Openreach, aby se zohlednila její skutečná hodnota.

Skupina BT Group čelí finančním rizikům kvůli nezaplaceným účtům společnosti TalkTalk vůči Openreach, což může mít dopad na její cíle v oblasti peněžních toků a postavení na trhu. UBS hodnotí akcie BT jako “sell” s 33% poklesem.

UBS ponechává pro BT Group PLC rating “prodat” s odkazem na potenciální rizika, jako je konkurence, narušení trhu a předpokládané příjmy, s cílovou cenou 120 pencí, což znamená potenciální pokles o 31,43 %.

Skupina BT čelí problémům s příjmy a ztrátami na linkách, plánuje vysoké kapitálové výdaje v prostředí rostoucí konkurence a nejistých dlouhodobých cílů v oblasti peněžních toků. Příjmy skupiny ve čtvrtém čtvrtletí klesly o 0,6 % na 5 049 milionů liber a ztráty linek Openreach se zvýšily na 243 000. Společnost BT plánuje navýšit zavádění optických vláken na 5 milionů domácností ročně, což zvýší roční kapitálové výdaje na 5 miliard liber. Přestože společnost BT potvrdila dlouhodobý výhled volných peněžních toků ve výši 2 miliard liber v roce 2027, který se do konce desetiletí zvýší na 3 miliardy liber, existují otázky ohledně reálnosti těchto cílů.

Skupina BT Group plánuje rozšířit svou plně optickou síť a do roku 2026 plánuje investovat 5 miliard liber do 25 milionů prostor, přičemž vykázala 1% nárůst EBITDA a čistý dluh ve výši 19,8 miliardy liber.

UBS ponechává pro BT Group rating “sell” a snižuje cílovou cenu na 120 pencí kvůli problémům Openreach s velkoobchodními zákazníky, jako je TalkTalk, který ztratil více než 400 000 zákazníků širokopásmového připojení. UBS odhaduje, že společnost Openreach nyní ztrácí více než 800 000 širokopásmových linek ročně.

Analytici Citi vydali pro společnost BT Group PLC rating “sell” s odkazem na potenciální pokles tržeb v oblasti Openreach v důsledku konkurence a před nadcházejícími výsledky zařadili společnost do kategorie “negative catalyst watch” na příštích 30 dní.

Analytici UBS ponechávají společnosti BT Group PLC rating “prodat” a uvádějí potenciální pokles příjmů a snížení ročního volného peněžního toku o 150-300 milionů liber v důsledku přechodu společnosti Sky na širokopásmové připojení CityFibre.

Akcie BT Group klesly o více než 5 % poté, co Citi snížila svůj rating na “prodat” a snížila cílovou cenu z 200 pencí na 112 pencí, zatímco Morgan Stanley snížila svůj podíl na méně než 5 % s odkazem na obavy ohledně příjmů.

JP Morgan označuje BT Group PLC za nejhodnotnější evropskou telekomunikační společnost s odkazem na zlepšující se vyhlídky na růst, zmírnění kapitálových výdajů a očekávané změny v regulaci; vyzdvihuje také Deutsche Telekom a Orange.

Akcie BT Group vzrostly o 2 %, protože Bharti získala 24,5% podíl a stala se tak největším akcionářem, zatímco Deutsche Bank poznamenává, že další akvizice jsou nepravděpodobné kvůli čistému dluhu BT ve výši 14,5 miliardy liber a závazkům v oblasti zavádění optických vláken.

UBS ponechává rating “prodat” pro BT Group PLC s odkazem na problémy s příjmy, rostoucí náklady a právní nejistotu s cílovou cenou 115 pencí, přestože se aktuálně obchoduje za 141,18 pencí.

Skupina BT Group rozšířila své plně optické širokopásmové připojení na 16 milionů domácností, ale zaznamenala 3% pokles tržeb a 10% pokles zisku, ačkoli zvýšení dividend a snížení deficitu penzijního systému jsou pozitivní zprávou.

BT Group PLC vykazuje stabilní příjmy a zisky, ale čelí úbytku zákazníků a silné konkurenci; dokončení zavádění širokopásmového připojení může zvýšit cash flow, zatímco penzijní fond se pravděpodobně přesune do přebytku.