FinexAkcieZapomeňte na Palantir! Experti radí nakupovat tuto akcii
Zapomeňte na Palantir! Experti radí nakupovat tuto akcii
Akcie Seagate sice vystřelily téměř o 600 %, přesto je banka Morgan Stanley nově označila za hlavní sázku v AI segmentu. Co tedy analytici na trhu pevných disků vidí, co ostatním stále uniká?
Hlavní analytik Erik Woodring těmito akcieminahradil dosavadního favorita Western Digital. Trh podle něj stále plně nedoceňuje, jak pevnou pozici dnes výrobci pevných disků mají.
Akcie Seagate si během posledního roku připsaly téměř 600 %. Ve srovnání s konkurencí však tento růst nebyl až tak výrazný.
Akcie Western Digital totiž rostly ještě rychleji, a právě to je podle banky důvod, proč má Seagate stále prostor k dalšímu růstu.
Woodring upozorňuje, že pevné disky představují jeden z nejcitlivějších článků datových center. V éře umělé inteligence se z nich stala klíčová infrastruktura, bez které by cloudové služby nedokázaly udržet tempo svého růstu.
Nejde přitom o pouhý módní trend, ale o naprosto nezbytnou součást provozu. Poptávka po pevných discích (HDD) navíc roste rychleji, než se čekalo.
Provozovatelé největších datových center (hyperscaleři) jich v posledních měsících odebírají stále více.
Tržní data ukazují, že nabídka zkrátka nestíhá držet krok s poptávkou. To se přirozeně promítá do cen, které se tak drží na velmi vysokých úrovních.
Woodring dokonce posunul odhad vyrovnání nabídky s poptávkou až na rok 2029, tedy o celých 12 měsíců oproti předchozímu výhledu. To v praxi znamená delší období silné cenotvorby.
Seagate se navíc podle Morgan Stanley obchoduje se slevou vůči svému rivalovi Western Digital.
Během příštích 12 měsíců by měl také zrychlit růst své hrubé marže výrazněji než konkurence. Vděčí za to silnější produktové nabídce a výhodnějšímu mixu zákazníků.
Trh s HDD je extrémně úzký
Na trhu s pevnými disky působí v podstatě jen tři velcí hráči, přičemž dva z nich ovládají zhruba 90 % celého trhu. Taková koncentrace je pro investory naprosto zásadní, jelikož udržuje ceny mnohem stabilnější.
Na HDD je navíc uloženo kolem 80 % všech cloudových dat na světě.
Právě toto číslo dokonale vysvětluje, proč se boom kolem umělé inteligence neodehrává pouze na poli grafických čipů. Každý nový model a každý masivní archiv dat jednoduše potřebuje levné a snadno škálovatelné úložiště.
Vývoj akcií Western Digital za posledních 12 měsíců
Ve srovnání s firmami, které vyrábějí paměťové čipy, operují výrobci pevných disků s nižšími hrubými maržemi.
To sice může na první pohled znít jako slabina, analytici to však čtou přesně naopak: marže zkrátka ještě nedosáhly svého vrcholu a prostor pro jejich další růst je o to větší.
Seagate tak může v následujících letech těžit z kombinace tří faktorů: omezené nabídky, neustále rostoucí poptávky a expanze marží.
Pokud se potvrdí odhad, že k tržní rovnováze dojde až v roce 2029, bavíme se o skutečně dlouhodobém investičním tématu. Rozhodně nejde o žádný krátkodobý výstřelek.
Zároveň platí, že ani Western Digital ze hry nevypadává. Pouze se pro tuto chvíli změnilo pořadí favoritů. V prostředí, kde dva hráči suverénně ovládají většinu trhu, totiž mohou hrát rozhodující roli právě detaily, jako je aktuální ocenění či rychlost růstu marží.
Fanoušek kryptoměn, především Bitcoinu. Na Finex.cz publikuje od roku 2025. Čtenářům přináší novinky ze světa kryptoměn, akciových trhů a komodit (zejména pak drahých kovů).
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
